互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和前景將有著什么樣的發(fā)展？

您好！以下是對(duì)此次問題的解答。

行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展遭到重創(chuàng)  

      事實(shí)上，從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展總體情況來看，近兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融在扶持小微企業(yè)，彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融不足，激活金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新等方面發(fā)揮了巨大的作用，從而得到了快速發(fā)展。但是，行業(yè)的飛速發(fā)展也帶來了一系列發(fā)展亂象，自2017年開始國(guó)家便拉開了整頓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的序幕，監(jiān)管的收緊致使行業(yè)發(fā)展遭到重創(chuàng)。

      在這一系列的監(jiān)管措施中，2017年12月1日頒布的《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（141號(hào)文）和2018年4月初頒布的《關(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)治理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗(yàn)收工作的通知》（29號(hào)文）對(duì)行業(yè)的發(fā)展造成了沉重打擊。其中，141號(hào)文頒布以后，頭部互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)率先響應(yīng)政策要求，停止發(fā)放違規(guī)業(yè)務(wù)，大量借款人遭遇流動(dòng)性危機(jī)，行業(yè)逾期率快速上升，一些尾部平臺(tái)面臨生存危機(jī)；此外，141號(hào)文迫使部分消費(fèi)信貸類平臺(tái)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，而隨后的互聯(lián)網(wǎng)資管新規(guī)（29號(hào)文）又規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)只擁有理財(cái)產(chǎn)品代銷資格，進(jìn)一步阻斷了財(cái)富管理類平臺(tái)的盈利模式和空間。由此可見，在監(jiān)管趨嚴(yán)的影響下，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展頻頻受挫，行業(yè)發(fā)展面臨困境。

      受監(jiān)管趨嚴(yán)的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)2018年大發(fā)展急轉(zhuǎn)直下。以P2P業(yè)務(wù)為例，2018年P(guān)2P的大標(biāo)業(yè)務(wù)徹底喪失藏身之處，存量違規(guī)業(yè)務(wù)的壓降又加劇了借款企業(yè)的流動(dòng)性緊張，導(dǎo)致P2P行業(yè)的暴雷事件接連發(fā)生，出借人加速出逃，流動(dòng)性壓力下，平臺(tái)放貸能力下降，盈利能力下降，壓降成本、裁撤業(yè)務(wù)線成為常態(tài)，進(jìn)入“如假包換”的寒冬。

     具體的，首先，從網(wǎng)貸行業(yè)景氣度來看，根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，從2018年7月開始，中國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)景氣度急劇下滑至榮枯線以下，并在后續(xù)幾個(gè)月中持續(xù)保持低迷狀態(tài)。2019年1月，網(wǎng)貸行業(yè)景氣度跌至85.91，表明行業(yè)目前仍處于發(fā)展頹勢(shì)之中。

圖表1:2018-2019年1月中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)景氣指數(shù)走勢(shì)

     其次，從P2P網(wǎng)貸行業(yè)內(nèi)平臺(tái)數(shù)量來看，自2016年開始，中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量逐漸減少，同時(shí)數(shù)量減少幅度不斷增大。截至2019年1月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至1181家，已經(jīng)連續(xù)有6個(gè)月沒有新平臺(tái)上線；累計(jì)問題平臺(tái)數(shù)量2680家。也就是說，隨著監(jiān)管的趨嚴(yán)，問題平臺(tái)不斷被淘汰出局，同時(shí)又沒有新的平臺(tái)入局，最終導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)平臺(tái)出現(xiàn)驟減。

圖表2:2010-2019年1月中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)數(shù)量（單位：家，%）

     最后，從P2P網(wǎng)貸行業(yè)待還本金走勢(shì)來看，，截至2019年1月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)合計(jì)待還本金總量7645.81億元，環(huán)比下降3.09%。而待還本金的持續(xù)下降一是因?yàn)椴糠值貐^(qū)要求平臺(tái)實(shí)現(xiàn)雙降，平臺(tái)主動(dòng)壓縮規(guī)模；二是因?yàn)椴糠制脚_(tái)被監(jiān)管部門勸退或主動(dòng)選擇清退所致。

圖表3:2018-2019年1月中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)待還本金情況（單位：億元）

     此外，根據(jù)《2018年互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2018年互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)下降到了563點(diǎn)，相比2017年的695點(diǎn)，降幅高達(dá)23.45%，而這減少的部分里有很大比重是由于P2P行業(yè)遇冷所致。由此可見，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，對(duì)行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)造成了嚴(yán)重打擊。

圖表4:2013-2018年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)指數(shù)

      然而，在近兩天互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展?jié)u入“寒冬”之際，卻仍有大量巨頭公司紛紛入局互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，他們主要將業(yè)務(wù)面準(zhǔn)了互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域。這些巨頭公司大體可以分為兩大類，一類是互聯(lián)網(wǎng)流量巨頭，包括聚美優(yōu)品、新浪、網(wǎng)易等，這些公司手握流量和客戶，一直想通過金融變現(xiàn)；另一類是包括小米、OPPO等在內(nèi)的手機(jī)玩家，這些公司手握大量的手機(jī)用戶，具有植入金融的先天優(yōu)勢(shì)，例如，可以在出售手機(jī)時(shí)直接幫用戶辦理分期等。

圖表5:2015-2018年主要巨頭企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)布局情況

      當(dāng)然，這些公司大舉進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融行業(yè)除了具有發(fā)展這一業(yè)務(wù)的先天優(yōu)勢(shì)以外，也看準(zhǔn)了消費(fèi)金融巨大的發(fā)展空間。一方面，從我國(guó)個(gè)人消費(fèi)貸款余額來看，近年來，我國(guó)個(gè)人消費(fèi)貸款余額快速增長(zhǎng)，盡管增速有所放緩，但依然處于較高水平。而個(gè)人消費(fèi)貸款余額的快速增長(zhǎng)，意味著我國(guó)有發(fā)展消費(fèi)金融的良好基礎(chǔ)。

未來互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融都必將是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的重點(diǎn)發(fā)展或者轉(zhuǎn)型方向

     事實(shí)上，2017年141號(hào)文的推出，相當(dāng)于是壓死互金的最后一根稻草。其中提到禁止發(fā)放無場(chǎng)景依托現(xiàn)金貸的要求，使大量網(wǎng)貸平臺(tái)的資產(chǎn)來源受到大幅壓縮，大量平臺(tái)轉(zhuǎn)而紛紛尋求場(chǎng)景類資產(chǎn)，例如，趣店推出大白汽車便是這個(gè)大背景下的一個(gè)典型案例。而在國(guó)家強(qiáng)調(diào)場(chǎng)景金融借貸的大背景下，大平臺(tái)一時(shí)間成為了避風(fēng)港，更是進(jìn)一步強(qiáng)化了頭部電商公司的互金平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)《互聯(lián)網(wǎng)周刊》公布的2018互聯(lián)網(wǎng)金融公司排名，螞蟻金服、騰訊金融科技、京東數(shù)科、眾安保險(xiǎn)、唯品金融、蘇寧金融等都位居前列，這主要是這些平臺(tái)具有較好的消費(fèi)場(chǎng)景，能夠支持其發(fā)展消費(fèi)金融。由此可見，無論是市場(chǎng)需求，還是政策導(dǎo)向，未來互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融都必將是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的重點(diǎn)發(fā)展或者轉(zhuǎn)型方向，預(yù)計(jì)未來隨著越來越多的消費(fèi)者開始嘗試和使用消費(fèi)金融服務(wù)，尤其是90后、00后消費(fèi)人群的崛起，我國(guó)消費(fèi)金融細(xì)分行業(yè)將得到快速發(fā)展。