前瞻IPO的老師好，注冊(cè)制實(shí)施，IPO企業(yè)招股書(shū)業(yè)務(wù)與技術(shù)部分撰寫(xiě)，除實(shí)地駐場(chǎng)調(diào)研外，還有哪個(gè)環(huán)節(jié)最關(guān)鍵？

您好，

    業(yè)務(wù)與技術(shù)是企業(yè)招股說(shuō)明書(shū)的核心章節(jié)，主要包括公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)/主要產(chǎn)品/服務(wù)、行業(yè)基本情況、公司銷售情況、公司采購(gòu)情況、主要固定資產(chǎn)及無(wú)形資產(chǎn)、業(yè)務(wù)資質(zhì)及特許經(jīng)營(yíng)情況、公司技術(shù)與研發(fā)情況、公司境外經(jīng)營(yíng)情況等。其中，絕大部分的內(nèi)容均可以通過(guò)駐場(chǎng)調(diào)研解決，但在“行業(yè)基本情況”的撰寫(xiě)中需要對(duì)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)以及公司所處市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)狀況進(jìn)行詳細(xì)的分析，其依賴于市場(chǎng)的敏銳洞察，并需要詳實(shí)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行佐證，而這些并無(wú)法完全依賴駐場(chǎng)調(diào)研解決，因此，前瞻認(rèn)為在招股說(shuō)明書(shū)業(yè)務(wù)與技術(shù)部分撰寫(xiě)中，除實(shí)地駐場(chǎng)調(diào)研外，對(duì)市場(chǎng)的洞察和數(shù)據(jù)佐證是最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)。

圖表1：業(yè)務(wù)與技術(shù)章節(jié)構(gòu)成

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    然而，在數(shù)據(jù)佐證環(huán)節(jié)，招股書(shū)主筆人往往會(huì)遇到這樣的問(wèn)題：企業(yè)的產(chǎn)品過(guò)于細(xì)分，市面上沒(méi)有公開(kāi)披露的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，需要向第三方機(jī)構(gòu)購(gòu)買付費(fèi)報(bào)告；或是企業(yè)的產(chǎn)品雖然有公開(kāi)披露的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，但其數(shù)據(jù)來(lái)源渠道紛雜，各個(gè)渠道的數(shù)據(jù)彼此矛盾，無(wú)法確定數(shù)據(jù)的權(quán)威性。證監(jiān)會(huì)對(duì)于數(shù)據(jù)的權(quán)威性與合理性向來(lái)十分重視，在知名的“xx網(wǎng)絡(luò)深交所20連問(wèn)”事件中，“請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明A公司（業(yè)內(nèi)某知名咨詢機(jī)構(gòu)）統(tǒng)計(jì)相關(guān)市場(chǎng)份額的依據(jù)，公司是否對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行核實(shí)，年報(bào)中引用相關(guān)數(shù)據(jù)是否審慎?！北闶瞧渲幸粏?wèn)。如今，注冊(cè)制推行，監(jiān)管趨緊，數(shù)據(jù)的權(quán)威性與合理性各加成為數(shù)據(jù)佐證環(huán)節(jié)的重中之重。

圖表2：審慎地引用相關(guān)數(shù)據(jù)

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    因此，數(shù)據(jù)渠道的選擇變得至關(guān)重要。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院深耕行業(yè)研究多年，通過(guò)前沿信息技術(shù)自建行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，擁有海量、準(zhǔn)確、即時(shí)的行業(yè)數(shù)據(jù)。前瞻IPO業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)對(duì)待行業(yè)數(shù)據(jù)始終保持審慎的態(tài)度，只援引權(quán)威機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，只進(jìn)行邏輯清晰、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)測(cè)算，只出品貼合市場(chǎng)實(shí)際情況的數(shù)據(jù)結(jié)果。同時(shí)，前瞻IPO業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)也將承擔(dān)數(shù)據(jù)底稿的整理工作，為企業(yè)的成功上市提供詳實(shí)的數(shù)據(jù)底稿支撐。

    2021年，成功上市的IPO企業(yè)中招股書(shū)引用前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)的數(shù)量達(dá)到105家，占到了總數(shù)的20%，可見(jiàn)證監(jiān)會(huì)、各大券商、各大行業(yè)企業(yè)對(duì)于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)合理性的認(rèn)可。

圖表3：2021年前瞻產(chǎn)業(yè)研究院研究成果被引用情況（單位：份，%）

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    前瞻IPO事業(yè)部在提供完備的IPO細(xì)分行業(yè)研究支持的同時(shí)還提供IPO募投可研、IPO工作底稿咨詢等中國(guó)領(lǐng)先的IPO咨詢服務(wù)。作為IPO上市咨詢服務(wù)專家，為擬上市企業(yè)保駕護(hù)航。