供需趨衡，市場飽和，辦公家具行業(yè)的“白刃生死戰(zhàn)”正式拉開帷幕

一、行業(yè)規(guī)模穩(wěn)定增長，產(chǎn)銷趨衡，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新節(jié)點

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2017-2022年中國辦公家具行業(yè)市場前瞻與投資規(guī)劃預(yù)測分析報告》報告最新披露數(shù)據(jù)顯示，2016年，我國辦公家具行業(yè)的整體銷售收入達(dá)到1711.9億元，同比上年的1574.50億元上漲了8.73%。

縱觀近五年來的發(fā)展?fàn)顩r，除了2013年市場受外界因素影響，增速有大幅上升外，整體增速維持在8%-12%水平，增速水平基本保持在同一水平線。

從近三年來的市場銷售數(shù)據(jù)看，我國的辦公家具行業(yè)市場構(gòu)架已經(jīng)基本完成部署，行業(yè)步入相對成熟和完整階段，市場規(guī)模增速從2014年的11.21%開始高位下滑，年均下降幅度在1.0%-1.5%左右，并且增速的下降趨勢逐年放緩，增速曲線下降隨著時間的推移將會更加趨于平緩。

預(yù)計未來的三到五年時間內(nèi)，排除外力大幅干擾因素外，市場增速會繼續(xù)下滑，整體下滑幅度會較近三年幅度有所放緩，整體年均下降幅度在0.6%-0.8%左右。

圖表1：2012-2016年我國辦公家具行業(yè)銷售收入及同比增速（單位：萬元，%）

資料來源：國家統(tǒng)計局前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

從產(chǎn)銷率角度來看，這一趨勢更加明顯，辦公家具行業(yè)2010年產(chǎn)銷率首次突破100%達(dá)到100.03%，在2008-2010年的三年時間內(nèi)，辦公家具行業(yè)實現(xiàn)“結(jié)構(gòu)化翻身”。在2010年之后，行業(yè)的產(chǎn)銷率基本保持在100%上下浮動，并且升降區(qū)間相對較小。截止到2016年，辦公家具市場基本上已經(jīng)完全消化掉了往年的產(chǎn)銷不均衡。

圖表：2003-2016年我國辦公家具行業(yè)產(chǎn)銷率走勢（單位：%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

二、企業(yè)競爭加劇，行業(yè)進(jìn)入壁壘升高，并購重組趨勢可期

從市場近幾年的產(chǎn)銷情況來看，當(dāng)前的產(chǎn)能已經(jīng)基本可以滿足市場需求，并且市場需求的增速水平與當(dāng)前企業(yè)的銷售規(guī)模增速大致也保持在通過一水平線上。短期范圍內(nèi)的空白市場規(guī)模拓展受阻，企業(yè)間的市場競爭開始進(jìn)一步加劇。

在目前產(chǎn)品差異化程度不高的市場氛圍下，價格競爭必然是競爭的戰(zhàn)略高地，行業(yè)龍頭企業(yè)和優(yōu)勢企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢勢必會進(jìn)一步壓縮中小企業(yè)的發(fā)展空間。行業(yè)的市場集中度會有所提升。在此基礎(chǔ)上，行業(yè)內(nèi)的并購和重組將會加劇，屆時，行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)將迎來資本、技術(shù)、市場的三重優(yōu)勢，開始出現(xiàn)幾家“巨無霸”企業(yè)。在產(chǎn)品創(chuàng)新、資本規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢的多重作用下，行業(yè)的準(zhǔn)入壁壘會不斷提升。

三、地區(qū)結(jié)構(gòu)基本確定，華南地區(qū)占據(jù)絕對優(yōu)勢

從2011-2016年的整體發(fā)展歷程來看，辦公家具行業(yè)不論是企業(yè)數(shù)量分布、銷售規(guī)模分布還是資產(chǎn)規(guī)模分布，地區(qū)分布結(jié)構(gòu)都保持在較為穩(wěn)定的狀態(tài)，華東地區(qū)以較高的優(yōu)勢持續(xù)領(lǐng)跑，華南和華中地區(qū)分別緊隨其后，其他地區(qū)的市場占比較小。

從2016年的市場數(shù)據(jù)來看，華東地區(qū)的企業(yè)數(shù)量、資產(chǎn)規(guī)模和銷售收入占比分別為45.95%、44.79%以及41.91%，盡管銷售規(guī)模排名第一，但是單位資產(chǎn)規(guī)模對應(yīng)的市場銷售額要小于市場平均是，主要是由于市場發(fā)展較為完善，市場競爭程度大，價格戰(zhàn)的影響，對市場整體銷售產(chǎn)生了一定影響。

相反的是，華中地區(qū)和東北地區(qū)的單位資產(chǎn)規(guī)模對應(yīng)銷售規(guī)模要高于平均值，說明這兩個地區(qū)的市場競爭程度相對較小，惡性價格程度較小，市場的整體利潤率較高。

圖表：2016年我國辦公家具行業(yè)個指標(biāo)分地區(qū)結(jié)構(gòu)情況（單位：%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、企業(yè)發(fā)展構(gòu)架建議

從個體企業(yè)的角度來看，盡管市場已經(jīng)達(dá)到一個相對飽和的地步，但是地區(qū)發(fā)展的不平衡仍然帶來了諸多的投資機(jī)會。

對于行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)而言，在華東、華南等地區(qū)的持續(xù)布局盡管會一定程度上損害短期的利潤情況，但是對于長期發(fā)展而言，這是必然戰(zhàn)略，在行業(yè)競爭的一線地區(qū)通過降低成本、創(chuàng)新產(chǎn)品、兼并重組等多重手段，不斷加大市場影響力，從而完成向優(yōu)勢向絕對龍頭企業(yè)的轉(zhuǎn)變。

對于中小企業(yè)而言，地域分布的戰(zhàn)略布局開始顯得格外重要，在市場較為集中的華東和華南等地區(qū)，市場利潤相對較小，在面對利潤小的情況下還要面臨大企業(yè)的不斷擠壓，發(fā)展前景有限，可以適當(dāng)向包括東北、華中等仍具有較大市場潛力的地區(qū)延伸。