電子級(jí)玻纖行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析 謹(jǐn)防電子玻纖紗產(chǎn)能建設(shè)過(guò)度

 電子級(jí)玻纖布朝著輕薄化、多功能化、高性能化發(fā)展

我國(guó)電子級(jí)玻纖布行業(yè)主要經(jīng)歷了以下幾個(gè)發(fā)展階段：

電子級(jí)玻纖布用作增強(qiáng)材料，浸上由不同樹脂組成的膠粘劑而制成覆銅板，作為印制電路板中的常用板材。常見(jiàn)規(guī)格可以分為3大類，4小類，分別用于不同領(lǐng)域，如下表所示：

近年來(lái)，電子級(jí)玻纖布行業(yè)產(chǎn)品也在不斷發(fā)展順應(yīng)著下游需求的變化，未來(lái)，將呈現(xiàn)出三大趨勢(shì)，分別為輕薄化、多功能化、高性能化。

供需不平衡，行業(yè)現(xiàn)漲價(jià)潮

2017年，電子級(jí)玻璃纖維現(xiàn)漲價(jià)潮，主要的原因還是在于供需不平衡。從供求端看，上游原材料價(jià)格上漲、成本提高、環(huán)保法令等影響，產(chǎn)能的釋放總體溫和。近年，在玻纖電子紗/電子布前期市場(chǎng)持續(xù)低迷的情況下，很多擁有池窯的企業(yè)，優(yōu)先發(fā)展玻纖粗紗產(chǎn)品，新建玻纖電子細(xì)紗池窯項(xiàng)目較少。例如內(nèi)資企業(yè)中僅有一座新建5萬(wàn)噸玻纖細(xì)紗池窯點(diǎn)火運(yùn)行（泰山玻纖，于2015年11月點(diǎn)火）。而在2016年間國(guó)內(nèi)關(guān)停玻纖細(xì)紗池窯兩座（泰山玻纖、重慶國(guó)際上?；兀嫌?jì)減少3.8萬(wàn)噸電子玻纖細(xì)紗。另外重慶國(guó)際本部基地有一座玻纖細(xì)紗池窯冷修停產(chǎn)，電子玻纖紗產(chǎn)能出現(xiàn)小幅的回落。此外，國(guó)內(nèi)的港臺(tái)資企業(yè)在大陸電子紗/電子布供應(yīng)鏈中，繼續(xù)扮演重要角色。但2016年至2017年三季度內(nèi)，必成、臺(tái)嘉、忠信三家港臺(tái)資企業(yè)在大陸地區(qū)共有玻纖細(xì)紗池窯年產(chǎn)能有30萬(wàn)噸左右。近年來(lái)隨著市場(chǎng)的低迷，三家企業(yè)都放慢了產(chǎn)能擴(kuò)張速度，2015年至今僅有忠信（建滔集團(tuán)旗下）一條4萬(wàn)噸池窯新建項(xiàng)目投產(chǎn)。2016年國(guó)內(nèi)電子玻纖紗的總產(chǎn)量約為44.2萬(wàn)噸，同比降低1.56%。

據(jù)覆銅板行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)CCL企業(yè)（含境外資企業(yè)在大陸投建的CCL企業(yè)）中，玻纖布基CCL、玻纖布/玻纖氈基CCL銷售額年增長(zhǎng)率有明顯的提升，這也造成電子玻纖布對(duì)電子玻纖紗需求的增加。在電子玻纖布用電子玻纖紗"新增產(chǎn)能有限"情況下，致使在短期內(nèi)出現(xiàn)了供應(yīng)電子玻纖紗/電子玻纖布趨于緊張。

從需求端看，隨著5G時(shí)代的來(lái)臨、智能家居、智能交通以及汽車等聯(lián)網(wǎng)發(fā)展和云端服務(wù)的刺激，消費(fèi)電子面臨新一輪發(fā)展，全球PCB產(chǎn)業(yè)鏈將享受增量紅利。在環(huán)保壓力的推動(dòng)下，國(guó)內(nèi)坩堝紗產(chǎn)量一路走低，截止到2016年已減少至22萬(wàn)噸，其中無(wú)堿坩堝紗已不足5萬(wàn)噸。一大批中低端仿電子級(jí)玻纖布（在CCL業(yè)界常被稱為"假7628布"）生產(chǎn)的企業(yè)陸續(xù)轉(zhuǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)型或關(guān)閉轉(zhuǎn)行，導(dǎo)致供應(yīng)量出現(xiàn)大幅的萎縮。

謹(jǐn)防電子玻纖紗產(chǎn)能建設(shè)過(guò)度

2017年初我國(guó)的電子玻纖紗有54.2萬(wàn)噸產(chǎn)能。到2017年四季度，由于建滔的廣州忠信公司在清遠(yuǎn)廠新投電子玻纖紗4萬(wàn)噸/年產(chǎn)能，以及巨石集團(tuán)今年四季度一條電子紗池窯線的復(fù)產(chǎn)，我國(guó)國(guó)內(nèi)在2017年底的電子玻纖紗產(chǎn)能達(dá)到了59.7萬(wàn)噸。目前全球電子玻纖紗產(chǎn)能約90萬(wàn)噸，我國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)能量約占全球的65%。

在2018年底前，隨著國(guó)內(nèi)的林州光遠(yuǎn)、浙江巨石的新產(chǎn)能增加，國(guó)內(nèi)電子玻纖紗產(chǎn)能將達(dá)到約68.2萬(wàn)噸。未來(lái)，受高景氣度刺激，中國(guó)大陸地區(qū)電子級(jí)玻纖紗、布廠仍持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，中國(guó)巨石、泰山玻纖正在投資建設(shè)電子紗、布生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目。

根據(jù)中國(guó)玻璃纖維工業(yè)協(xié)會(huì)，2017年，行業(yè)產(chǎn)量為50萬(wàn)噸左右，出口量為6.2萬(wàn)噸左右（大多由中國(guó)大陸臺(tái)資企業(yè)出口），進(jìn)口量為1.6萬(wàn)噸左右，則2017年我國(guó)電子紗表觀消費(fèi)量為45.4萬(wàn)噸左右，占2017年初國(guó)內(nèi)電子玻纖紗產(chǎn)能的82.7%。

前瞻預(yù)計(jì)我國(guó)PCB行業(yè)2018-2023年產(chǎn)值將維持約3%的復(fù)合成長(zhǎng)率，而作為上游的供應(yīng)端，電子級(jí)玻纖產(chǎn)業(yè)也將面臨更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

但是國(guó)內(nèi)電子玻纖企業(yè)應(yīng)清楚地認(rèn)識(shí)行業(yè)的供需情況，一旦玻纖紗產(chǎn)能釋放過(guò)快，未來(lái)幾年將也可能存在電子玻纖紗產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。由于前期市場(chǎng)供求關(guān)系緊張，目前已有多個(gè)在建或擬建玻纖電子紗池窯項(xiàng)目。而池窯一旦點(diǎn)火，就有8至10年的連續(xù)生產(chǎn)，立即"剎車"很難。這也是近年來(lái)玻纖電子紗池窯項(xiàng)目建設(shè)不夠積極的原因之一。

另外電子玻纖紗（即工業(yè)細(xì)紗）近年發(fā)展的電子玻纖紗新應(yīng)用市場(chǎng)（涂氟過(guò)濾布、汽車用涂覆鋁箔布、絕緣材料等），需求總共只有幾萬(wàn)噸電子玻纖紗的需求，無(wú)力消化國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的過(guò)剩電子玻纖紗產(chǎn)能。

以上數(shù)據(jù)及分析均來(lái)自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2017-2022年中國(guó)玻璃纖維行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測(cè)研究報(bào)告》。

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