天能科技造假遭罰 “一撤了之”代價(jià)慘重

（文·肖青）繼上半年通報(bào)山西天能科技股份有限公司（下稱“天能科技”）違法違規(guī)案后，今年11月1日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布對(duì)天能科技及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)處罰決定：天能科技董事長(zhǎng)秦海濱及特別助理劉俊奕、董秘曾堅(jiān)強(qiáng)，簽字保代鄧德兵、劉小群，簽字審計(jì)師胡小黑、吳國(guó)民被處以終身禁入證券市場(chǎng)。

至此，天能科技也成為預(yù)披露制度實(shí)施后首例在撤回IPO申報(bào)材料情況下，仍被追究造假責(zé)任的擬上市公司。

預(yù)批新政下首例IPO撤單企業(yè)造假被罰

天能科技專業(yè)從事半導(dǎo)體材料、單晶硅制造、單晶硅切割、太陽(yáng)能光伏電池、組件，以及太陽(yáng)能照明、太陽(yáng)能電站等應(yīng)用領(lǐng)域的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售及安裝服務(wù)。

公司于2012年2月1日進(jìn)行招股說(shuō)明書預(yù)披露，擬登陸深交所中小板。而這一天，證監(jiān)會(huì)宣布正式實(shí)施調(diào)整后的IPO預(yù)披露制度：將預(yù)披露時(shí)間從發(fā)審會(huì)召開前5天，提前至發(fā)審會(huì)召開前30天左右。于是，天能科技成為新規(guī)的首批嘗試者。很快，市場(chǎng)媒體及財(cái)經(jīng)評(píng)論人士就天能科技招股說(shuō)明書提出多項(xiàng)質(zhì)疑，或迫于輿論壓力，天能科技于2012年4月23日撤回發(fā)行上市申請(qǐng)。

今年5月31日，證監(jiān)會(huì)公布對(duì)天能科技財(cái)務(wù)造假一案的查處情況：天能科技通過(guò)偽造作為入賬憑據(jù)的工程結(jié)算書和虛構(gòu)銷售回款等，在應(yīng)縣道路亮化工程、金沙植物園太陽(yáng)能照明工程、和諧小區(qū)太陽(yáng)能照明工程三個(gè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)賬冊(cè)中有虛假記載，虛增財(cái)務(wù)報(bào)告收入8564萬(wàn)元，虛增利潤(rùn)合計(jì)3815萬(wàn)元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的53.18%。

擬上市企業(yè)造假試圖“一撤了之”的代價(jià)慘烈

IPO咨詢機(jī)構(gòu)前瞻投顧（專為擬上市企業(yè)提供上市前細(xì)分市場(chǎng)研究和募投項(xiàng)目可行性研究）認(rèn)為，天能科技的案子之所以被市場(chǎng)高度關(guān)注，有一個(gè)重要原因，是該公司只是一家擬上市公司，而非已上市公司。過(guò)往，證監(jiān)會(huì)只會(huì)對(duì)上市公司的造假行為進(jìn)行打擊處罰，如今，擬上市公司也納入證監(jiān)會(huì)的嚴(yán)打范圍，可見，造假的代價(jià)將日益慘烈。

因?yàn)樵诤芏嗳说挠^念中，未上市主體沒有對(duì)投資者造成實(shí)際損害，所以就不存在欺詐發(fā)行的違法違規(guī)事實(shí)。一位地方政府的負(fù)責(zé)人員在與調(diào)查人員談話時(shí)就“質(zhì)疑”：“人家沒有發(fā)行成功嘛，也就沒有騙人，你們還調(diào)查干嘛?這不是整人嘛。”

但是，自今年1月8日起，大范圍的財(cái)務(wù)核查行動(dòng)深入中國(guó)市場(chǎng)，至今已阻擋了280家企業(yè)進(jìn)入A股，而且，財(cái)務(wù)核查行動(dòng)將在未來(lái)進(jìn)入常態(tài)化。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)明確態(tài)度：一旦發(fā)現(xiàn)其中存在應(yīng)移送稽查的違法違規(guī)行為，立即移送，達(dá)到刑事追訴標(biāo)準(zhǔn)會(huì)依法追究其刑事責(zé)任。

當(dāng)然，從今年260家終止審查的企業(yè)來(lái)看，一旦存在核查風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)行主體通常采取“一撤了之”的態(tài)度，以期規(guī)避嚴(yán)格的審查?？梢?，很多擬上市公司都心存僥幸，認(rèn)為財(cái)務(wù)核查只是一定程度上的概率性時(shí)間，有被查出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，自然也有僥幸逃脫的概率。

對(duì)此，前瞻投顧認(rèn)為，盡管目前對(duì)擬上市公司財(cái)務(wù)造假問題的核查還存在很多障礙，但證監(jiān)會(huì)從嚴(yán)治市的決心是公眾皆知的。擬上市公司雖然沒有對(duì)投資者造成實(shí)質(zhì)性損害，但已擾亂了市場(chǎng)秩序，對(duì)市場(chǎng)公信力也造成了傷害。作為首家涉嫌財(cái)務(wù)造假被查處的IPO撤單企業(yè)，天能科技‘填補(bǔ)了一項(xiàng)國(guó)內(nèi)空白’，這對(duì)那些試圖蒙混過(guò)關(guān)的“劣質(zhì)”擬上市公司是一個(gè)震懾和警示。