40家企業(yè)中止IPO 平安與天銀在審項(xiàng)目無(wú)一幸免

在4月18日更新的首次公開(kāi)發(fā)行股票（IPO）候?qū)徠髽I(yè)基本信息表上，中止審查企業(yè)數(shù)量在短短的一周時(shí)間內(nèi)從6家增至40家。其中包括滬市主板11家，深市主板13家，創(chuàng)業(yè)板16家。

值得注意的是，除了5個(gè)已過(guò)會(huì)項(xiàng)目，由平安證券和北京市天銀律師事務(wù)所負(fù)責(zé)保薦與審核的項(xiàng)目全被列入中止審查名單，無(wú)一幸免，包括14個(gè)平安證券保薦的項(xiàng)目，20個(gè)北京市天銀律師事務(wù)所審核的項(xiàng)目。IPO咨詢機(jī)構(gòu)前瞻投資顧問(wèn)認(rèn)為，不排除這兩家IPO中介機(jī)構(gòu)受“海聯(lián)訊涉嫌財(cái)務(wù)造假”事件的波及，影響到IPO執(zhí)業(yè)資格。二者能否順利恢復(fù)執(zhí)業(yè)資格，恐怕需要等到證監(jiān)會(huì)及相關(guān)部門對(duì)海聯(lián)訊的最終調(diào)查結(jié)果。

與此同時(shí)，IPO堰塞湖狀態(tài)得到再次緩解。剔除40家中止審查及31家終止審查的企業(yè)，目前證監(jiān)會(huì)已受理、已反饋、已過(guò)會(huì)的企業(yè)降至606家，其中包括主板165家，深圳中小板226家，創(chuàng)業(yè)板215家。

證監(jiān)會(huì)明確四類中止審查的情形

早在4月4日，證監(jiān)會(huì)就對(duì)IPO中止審查的四類情形進(jìn)行了詳細(xì)說(shuō)明：一是申請(qǐng)文件不齊備等導(dǎo)致審核程序無(wú)法繼續(xù)；二是發(fā)行人主體資格存疑或中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為受限導(dǎo)致審核程序無(wú)法繼續(xù)；三是對(duì)發(fā)行人披露的信息存在重大質(zhì)疑需要進(jìn)一步核查；四是發(fā)行人主動(dòng)要求中止審查或存在其他情形導(dǎo)致審核工作無(wú)法正常開(kāi)展。

中止審查后，若中止審查事項(xiàng)消除、發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行澄清或者采取糾正措施，則恢復(fù)審查，但財(cái)務(wù)資料已過(guò)有效期且逾期3個(gè)月未更新的，證監(jiān)會(huì)將直接終止審查。

34家企業(yè)或因中介執(zhí)業(yè)行為受限被迫中止

平安證券與天銀律所IPO在審項(xiàng)目無(wú)一幸免

對(duì)照證監(jiān)會(huì)的上述中止情形分類，在上周公布的40家中止IPO名單中，有34家屬于情形二：發(fā)行人主體資格存疑或中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為受限導(dǎo)致審核程序無(wú)法繼續(xù)。

IPO咨詢機(jī)構(gòu)前瞻投資顧問(wèn)發(fā)現(xiàn)，因情形二中止審查的34家企業(yè)中，由平安證券保薦的項(xiàng)目達(dá)14個(gè)，包括浙江金科過(guò)氧化物、深圳市贏合科技、珠海全志科技、西安藍(lán)曉科技新材料、石家莊科林電氣等。由北京市天銀律師事務(wù)所審核的項(xiàng)目達(dá)20個(gè)，包括哈森商貿(mào)（中國(guó)）、臺(tái)衡精密測(cè)控（昆山）、優(yōu)德精密工業(yè)（昆山）、北京海鑫科金高科技、北京雙杰電氣等。

而且，除了合肥百勝、浩豐創(chuàng)源、木林森、秋盛資源、富煌鋼構(gòu)這5個(gè)已過(guò)會(huì)項(xiàng)目以外，由平安證券和北京市天銀律師事務(wù)所負(fù)責(zé)保薦與審核的項(xiàng)目，全部都被列入中止審查名單，無(wú)一幸免。

去年9月24日，證監(jiān)會(huì)曾因“萬(wàn)福生科案”對(duì)平安證券給予警告處罰，沒(méi)收業(yè)務(wù)收入2555萬(wàn)元，并處以5110萬(wàn)元罰款，暫停保薦業(yè)務(wù)許可3個(gè)月。至去年12月24日，平安證券順利恢復(fù)保薦資格。

盡管如此，此次證監(jiān)會(huì)重新啟動(dòng)IPO預(yù)披露，平安證券所承銷的項(xiàng)目，除了5個(gè)過(guò)會(huì)待發(fā)項(xiàng)目，剩余項(xiàng)目全部中止審查的事實(shí)，無(wú)不令外界嘩然。

事實(shí)上，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)官方并未對(duì)平安證券有過(guò)執(zhí)業(yè)限制。不過(guò)，前瞻投資顧問(wèn)發(fā)現(xiàn)，早在2012年5月，因涉嫌財(cái)務(wù)造假被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的創(chuàng)業(yè)板上市公司海聯(lián)訊（300277），也是由平安證券保薦，該案件目前仍在調(diào)查中，可能給平安證券的在會(huì)候?qū)忢?xiàng)目帶來(lái)影響。而審核20個(gè)在會(huì)項(xiàng)目的北京市天銀律師事務(wù)所，恰好也是海聯(lián)訊的審核機(jī)構(gòu)。因此，不排除此次34家中止IPO的項(xiàng)目，均受“海聯(lián)訊涉嫌財(cái)務(wù)造假”事件的波及。

曾為300余家企業(yè)提供過(guò)IPO咨詢的前瞻投資顧問(wèn)（專為擬上市企業(yè)提供上市前細(xì)分市場(chǎng)研究和募投項(xiàng)目可行性研究）認(rèn)為，平安證券和天銀律師事務(wù)所能否順利恢復(fù)執(zhí)業(yè)資格，恐怕需要等到證監(jiān)會(huì)及相關(guān)部門對(duì)海聯(lián)訊的最終調(diào)查結(jié)果。

6家企業(yè)主動(dòng)申請(qǐng)中止審查

在40家中止名單中，有6家企業(yè)屬于情形四：發(fā)行人主動(dòng)要求中止審查或存在其他情形導(dǎo)致審核工作無(wú)法正常開(kāi)展。包括擬登陸深市主板的海寧聯(lián)豐磁業(yè)，擬登陸滬市主板的中原證券、秦皇島港、新麗傳媒、徽商銀行、保利文化集團(tuán)。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)此前的要求，主動(dòng)要求中止審查的情況，申請(qǐng)恢復(fù)審查須提交書(shū)面申請(qǐng)，經(jīng)審核同意后方能恢復(fù)審查，恢復(fù)審查后，證監(jiān)會(huì)將參照發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行申請(qǐng)的受理時(shí)間安排其審核順序。

不過(guò)，中止審查期間，若發(fā)行人不再符合發(fā)行條件的，證監(jiān)會(huì)也將依程序終止審查或者做出不予核準(zhǔn)的決定。