30家券商新三板密會 千家公司已簽約準備上市
2013-08-29 10:02:53 責任編輯:王逸之 來源:理財周報
“新三板即將進入一個新的階段。”西部證券場外市場部總經理程曉明說。
8月20日上午9時,在北京市金融街金陽大廈2層大會議室,全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司(下稱“系統(tǒng)公司”)召集近30家券商召開培訓會,掛牌業(yè)務部總監(jiān)胡益民、公司業(yè)務部總監(jiān)吳疆分別發(fā)表講話。
中原證券、西部證券、東北證券、中信建投、日信證券、民族證券、廣州證券等近30家券商出席會議。
當天下午,系統(tǒng)公司副總經理高振營組織券商座談,聽取各券商新三板負責人的建議。
一名與會券商新三板負責人表示,此前,系統(tǒng)公司針對新三板的座談會相當密集,但“給券商講課”還是首次。
“其實內容方面不是最重要的,關鍵是一個信號,告訴我們新三板馬上要擴容,希望券商做好準備,迎接好三板的爆發(fā)。”上述與會券商新三板負責人稱。
在券商對此次會議所作的會議紀要上,將其稱之為“新三板擴大到全國前最后一次券商閉門會議”。
“這是一場培訓會,但更是一場動員會。”上述與會券商新三板負責人稱。
股轉公司摸底
據華南一家與會券商人士透露,在8月20日的培訓會上,系統(tǒng)公司方面表示,目前已經與券商簽約準備上新三板的公司已經達1000家,未來3個月內準備材料的企業(yè)就有400余家。
有多家券商新三板業(yè)務負責人已經收到系統(tǒng)公司口頭通知,要求將其手中項目的材料上報,系統(tǒng)公司對其進行摸底,以備擴容后加速審核。
據理財周報記者了解,目前中原證券、南京證券[微博]、齊魯證券、長江證券的儲備項目均超過30個。券商已經早早開始著手布局。
齊魯證券在4月底得知擴容到全國的消息后,就發(fā)動所有營業(yè)部挖掘項目,例如以其在山東地區(qū)100家營業(yè)部的優(yōu)勢進行從地區(qū)到縣邑的地毯式搜索。而東北證券和長江證券也開始梳理各地項目,并提前開始準備部分成熟項目的申報材料。
另外,券商新三板業(yè)務也在嘗試與區(qū)域股權交易市場對接,“這樣可以直接掌握區(qū)域市場上想要上新三板的項目資源,”前述華南券商與會人士稱,“屆時可以考慮打包承攬承做的方式,比如打包5個項目給券商,每個項目收費70萬—80萬,在價格上有所優(yōu)惠。”
多名新三板負責人一致認為,雖然做市商制度可能隨著擴容于今年9月一起推出,但真正要到操作階段還要等到明年年初,需要給券商在資金、人員、操作策略等方面做準備的時間。
“首先新三板的系統(tǒng)要跟券商的IT系統(tǒng)對接,對接完后,我們的人員要進行測試,”前述華南券商與會人士稱,“光系統(tǒng)上來也要很長時間。”
程曉明表示,西部證券即將成立全國第一個場外市場分公司,目前籌備工作已基本結束,正在等待審批。
而希望以分公司的架構運作新三板業(yè)務的不只程曉明一人,齊魯證券場外市場部負責人王磊表示,新的交易制度包括做市商制度推出后,分公司架構下包含資管等各個條線,操作起來才夠游刃有余。
對于券商開展新三板業(yè)務,最尷尬的莫過于干得不比投行少,但微薄的掛牌費很難養(yǎng)活自己。
華東一家券商新三板負責人表示,在新三板業(yè)務逐漸爆發(fā)的情況下,新三板業(yè)務部人力精力有限,所以投行也可以做此塊業(yè)務,但投行對此積極性并不大,另外,有的券商新三板業(yè)務由于缺乏激勵機制,所以團隊流失嚴重。
據業(yè)內人士透露,目前廣發(fā)證券在全國各地儲備的新三板項目在券商中靠前。原因之一是廣發(fā)證券對該業(yè)務給予足夠的激勵機制,一是專門撥出2000萬元做該業(yè)務,另一方面采取跟投行一樣的工資水平和獎金水平。
四項審核重點
多家券商新三板業(yè)務負責人認為,擴容后,新三板項目選擇和收費標準都會有所提高,但目前的情況是,不到券商挑項目的時候。新三板在融資方面的局限讓不少企業(yè)缺乏積極性,仍需券商費力說服。
在8月20日的培訓會上,吳疆表示,未來系統(tǒng)公司會推出優(yōu)先股、私募債、可債轉等新的融資品種。
同時,系統(tǒng)公司方面表示,支持鼓勵掛牌同時定向增發(fā),想掛牌同時融資的企業(yè),可以寫明融資需求,在報材料后審核期間去找投資人,即使找不到投資人也不會影響掛牌。而且定向增發(fā)不用披露資金用途和盈利預測。
在4月25日定向增發(fā)豁免流程發(fā)布后,新三板共進行30次定增,合計增發(fā)1.4億股,總融資4億元,平均增發(fā)市盈率15倍。
胡益民表示,系統(tǒng)公司重點審核的四項內容是業(yè)務、潛在風險、關聯交易和重大合同,其中潛在風險是重中之重。
胡益民同時就審核過程中發(fā)現的問題進行通報:信息披露中有券商提供的《公開轉讓說明書》不是最終版本,項目簽字人員前后簽字不一致;不披露公司網站,有的公司披露的網站上面有六合彩信息等等。
系統(tǒng)公司方面表示,未來逐步實現電子化報送材料,視頻反饋溝通。在信息披露方面,也完全電子化。“券商只需要在系統(tǒng)上填空,可以避免一些低級錯誤、邏輯性錯誤,”吳疆說,“禁止無痕替換,系統(tǒng)公司為每個券商都建立行為檔案,定期向證監(jiān)會非公部匯報。”
“會議結束后,我讓手底下的人員將所有項目材料重新檢查梳理一遍,”上述華南與會券商人士稱,“以前材料出現一些小錯誤沒什么,日后要求會比較嚴格。”
在某些方面,新三板對企業(yè)和券商要求相對較松:股東與股東之間的對賭協議可以有,但絕不能是公司與股東;報告期內實際控制人可以有變化,要解釋清楚;關聯交易方面,可以預測一個日常性關聯交易的額度,未來在額度內的日常關聯交易無需披露;不要求上交全部的盡調底稿,報材料只提交《盡調工作目錄》就可以。
建議每年至少掛牌1000家
8月20日上午培訓會結束后,當天下午,系統(tǒng)公司副總經理高振營又組織20余家券商座談,聽取各券商新三板負責人的建議。
程曉明提出三點建議:第一是關于新三板的定位不能變。未來新三板的延續(xù)仍然以高新技術企業(yè)為主;第二是嚴格退市制度,以退市制度來倒逼上市制度,不要糾纏公司現在的情況,也不要總看財務指標,企業(yè)退不退市要由投資人說的算,而投資人對企業(yè)的評價就看股價和交易量即可;第三是不要人為控制每年的掛牌家數,要放開節(jié)奏,每年至少1000家。既然上市作為淘汰機制,就要有量作為前提。
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