5G利好提振市場 關(guān)注亨通光電、春興精工等投資機(jī)會(huì)

重慶首個(gè)5G試驗(yàn)網(wǎng)在兩江新區(qū)開通、3GPP全會(huì)批準(zhǔn)了第五代移動(dòng)通信技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)(5G NR)獨(dú)立組網(wǎng)功能凍結(jié)、加之去年12月完成的非獨(dú)立組網(wǎng)NR標(biāo)準(zhǔn)，5G 已經(jīng)完成第一階段全功能標(biāo)準(zhǔn)化工作，進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)全面沖刺階段。此外，《人民日報(bào)》指出中國5G產(chǎn)業(yè)將全面啟動(dòng)為2020年規(guī)模商用提供支撐。種種跡象顯示，國內(nèi)外都在加速推進(jìn)5G發(fā)展布局。多重政策利好提振5G概念板塊，相關(guān)個(gè)股春興精工(002547)、亨通光電(600487)、東山精密(002384)等市場關(guān)注度較高。

根據(jù)賽迪顧問近日發(fā)布的《2018年中國5G產(chǎn)業(yè)與應(yīng)用發(fā)展白皮書》認(rèn)為，由于5G高網(wǎng)絡(luò)容量和全頻譜接入需求，大規(guī)模天線技術(shù)、天線射頻模塊集成、小微基站和室內(nèi)分布是基站系統(tǒng)演進(jìn)的主要方向。白皮書預(yù)測，到2026年，這三部分將形成855億元、641.25億元、1050億元的市場規(guī)模。

此外，白皮書預(yù)測，到2026年，5G在光纖光纜、光模塊、網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃運(yùn)維三方面的市場規(guī)模也將達(dá)到889.2億元、997.5億元和1300億元。亨通光電(600487)中國光纖光纜領(lǐng)域規(guī)模最大的系統(tǒng)集成商及網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商，已開展25/100G硅光模塊、5G/6G射頻及微波前端芯片技術(shù)研發(fā)。2017年，亨通光電國內(nèi)市場總份額及在三大運(yùn)營商集采產(chǎn)品排名整體攀升，實(shí)現(xiàn)業(yè)績高速增長：2017年年報(bào)顯示，公司2017年實(shí)現(xiàn)營收259.50億元，同比增長34.45%;凈利潤21.09億，同比增長60.20%，連續(xù)三年來保持高速增長。

根據(jù)工信部的規(guī)劃，今年底供應(yīng)鏈企業(yè)5G相關(guān)產(chǎn)品達(dá)到商用能力，2019年實(shí)現(xiàn)預(yù)商用，2020年將實(shí)現(xiàn)規(guī)?；逃谩Ｄ壳半A段，三大運(yùn)營商都在各個(gè)城市進(jìn)行了5G試驗(yàn)網(wǎng)的建設(shè)，并進(jìn)行多項(xiàng)測試。另一方面，華為、vivo、聯(lián)想方面紛紛表示期望于2019年下半年推出首款5G手機(jī)。作為上述三家企業(yè)優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商的春興精工(002547)完成了移動(dòng)通信射頻器件和消費(fèi)電子精密輕金屬結(jié)構(gòu)件等業(yè)務(wù)布局，為滿足公司主要消費(fèi)電子客戶的5G訂單需求做足功課。公司射頻器件業(yè)務(wù)將隨5G的全面到來拉動(dòng)盈利上升，迎來進(jìn)一步的發(fā)展良機(jī)。

隨著5G產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，主要配套于電子產(chǎn)品制造行業(yè)的相關(guān)制程的光寶科技(870027)迎來了高速發(fā)展期。其作為點(diǎn)膠機(jī)行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，旗下產(chǎn)品主要用于通訊、消費(fèi)電子、SMT/ EMS等高端制造業(yè)中的高精密非接觸噴射點(diǎn)膠、劃片切割、UV固化、智能產(chǎn)線等，客戶涵蓋蘋果、三星、LG、華碩、立訊精密等國內(nèi)外多家知名企業(yè)。

國際咨詢機(jī)構(gòu)安永預(yù)計(jì)2019-2025年間，中國5G資本支出將達(dá)到1.5萬億元人民幣(約合2230億美元)。其預(yù)測，到2025年，中國的5G用戶數(shù)將達(dá)到5.76億，占全球總數(shù)逾40%。5G正在深度滲透到各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域，與工業(yè)設(shè)備、醫(yī)療儀器、交通工具等深度融合，從而滿足用戶在居住、工作、休閑和交通等各種不同場景下的多樣化需求。安信證券認(rèn)為，5G是2018年的通信行業(yè)投資主邏輯，5G板塊中兼顧市場規(guī)模與成長空間的重點(diǎn)看5G射頻和5G光通信。5G射頻前端將迎來市場空間的倍增，是5G確定性的投資方向，值得重點(diǎn)關(guān)注。

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