浙江互保圈信貸陷多米諾困局 四企業(yè)案發(fā)危及43家公司

溯源

“好像大病了一場(chǎng)，不知什么時(shí)候能好起來(lái)。”虎牌控股集團(tuán)董事長(zhǎng)虞成華在描述企業(yè)現(xiàn)狀時(shí)表示?；⑴萍瘓F(tuán)不僅受嘉逸集團(tuán)危機(jī)傳導(dǎo)，更承受收購(gòu)的后遺癥。

作為“中國(guó)民企五百?gòu)?qiáng)”，虎牌集團(tuán)坐擁35億資產(chǎn)，恪守輸配電領(lǐng)域本業(yè)數(shù)十年。去年，虎牌集團(tuán)以7.98億收購(gòu)浙江省電力公司下屬企業(yè)浙江宏發(fā)能源投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)宏發(fā)能源)的全部股權(quán)，創(chuàng)下國(guó)內(nèi)輸配電行業(yè)收購(gòu)案的新紀(jì)錄。

收購(gòu)款的一半是自有資金，另一半來(lái)自某銀行提供的并購(gòu)貸款，同時(shí)，該銀行亦負(fù)責(zé)做盡職調(diào)查。但銀行后又因故將已發(fā)放給虎牌的并購(gòu)款收回了1.32億元。這意味著龐大的資金缺口，虎牌只有自行解決。

“這項(xiàng)并購(gòu)確實(shí)給我們帶來(lái)很大壓力，政府對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控，波及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，我們這些制造型企業(yè)也深受其害。在這過(guò)程中，銀行單方面收貸及合同履約處理得非常極端、強(qiáng)勢(shì)。而事后反省，我們自身對(duì)政策松緊的把控能力也有問(wèn)題。”虞成華稱(chēng)。

虎牌集團(tuán)所在管轄區(qū)的杭州市拱墅區(qū)發(fā)改局經(jīng)濟(jì)管理科科長(zhǎng)包仁和表示，虎牌之前的并購(gòu)行為現(xiàn)在看來(lái)是有些沖動(dòng)，并購(gòu)后的高管團(tuán)隊(duì)流失，使宏發(fā)能源不僅沒(méi)能發(fā)揮經(jīng)濟(jì)效益，反而成為資金上的負(fù)擔(dān)。

包仁和說(shuō)，虎牌如今的危機(jī)除了自身原因外，與整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境也是密切相關(guān)。GDP保八，使得個(gè)體企業(yè)拼命往前沖，而忽視風(fēng)險(xiǎn)，政策急剎車(chē)后，資金鏈往往難以為繼。“浙江的很多企業(yè)嘗過(guò)膽子大的甜頭，虎牌以前的發(fā)展經(jīng)歷也是如此”。

5月8日，與虎牌互保的公司杭州新世管道集團(tuán)有限公司，上書(shū)給杭州市政府稱(chēng)：“近期受到虎牌等企業(yè)互保的嚴(yán)重影響，不少銀行也開(kāi)始懷疑我們是否受影響，我們也非常擔(dān)心銀行是否要開(kāi)始收貸，如此下去，杭州很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)都將受到影響，后果不堪設(shè)想，如不干預(yù)，估計(jì)未來(lái)將會(huì)有近千家企業(yè)受影響。”

個(gè)體企業(yè)的危機(jī)，是如何給其他企業(yè)帶來(lái)影響的?榮事集團(tuán)人士表示，在2009年以前，杭州市約有銀行20家左右，在4萬(wàn)億的經(jīng)濟(jì)刺激政策之后，當(dāng)?shù)劂y行數(shù)量迅速增至46家。“在這之后，我們就不再需要跑銀行，銀行自動(dòng)會(huì)派人過(guò)來(lái)詢問(wèn)要不要貸款，并幫我們出具相應(yīng)方案，這樣的狀況一直延續(xù)至2011年”。

據(jù)前瞻網(wǎng)了解，浙江省投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的民營(yíng)企業(yè)，在前幾年政府鼓勵(lì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的政策背景和寬松的金融政策環(huán)境下，在廠房、設(shè)備方面都有較大投資。這其中大部分信貸資金都沉淀在固定資產(chǎn)及存貨、應(yīng)收款等流動(dòng)資產(chǎn)上。“由于房產(chǎn)作抵押貸款，需要在評(píng)估價(jià)上打一定折扣，設(shè)備、流動(dòng)資產(chǎn)又不能抵押貸款，為此，很多企業(yè)在增加貸款時(shí)，只能通過(guò)擔(dān)保方式解決。”上述人士介紹。

對(duì)此，銀行為了控制貸款的風(fēng)險(xiǎn)，往往要求企業(yè)在抵押或者單一擔(dān)保單位的基礎(chǔ)上，追加擔(dān)保單位或者企業(yè)法人個(gè)人無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保，亦為擔(dān)保圈的無(wú)限制擴(kuò)大，打下了基礎(chǔ)。“本身在企業(yè)需要扶持的時(shí)候，銀行提出要找新的擔(dān)保單位、要提高利息，實(shí)際上就增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)。”正邦水電董事長(zhǎng)楊勇事后總結(jié)道。“浙江省很多做實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)，多采用企業(yè)間互保的模式獲得貸款，占企業(yè)總?cè)谫Y比例的六七成左右。”杭州市一家大型集團(tuán)股份公司董事長(zhǎng)稱(chēng)。

聯(lián)保、互保作為信用模式創(chuàng)新，能有效提升業(yè)務(wù)量，但也會(huì)擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)蔓延，將優(yōu)質(zhì)的企業(yè)“連坐”拖下水。

觀察人士認(rèn)為，擔(dān)保圈信貸危機(jī)擴(kuò)散的原因是，銀行只針對(duì)單筆貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制：一家企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，造成關(guān)聯(lián)企業(yè)脫保，相關(guān)銀行擔(dān)心貸款風(fēng)險(xiǎn)，遂采取收貸行為，而其他一些銀行也因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)貸款存在風(fēng)險(xiǎn)，又看到同業(yè)收貸，為保障自己?jiǎn)喂P單款的安全，采取跟風(fēng)收貸行為。

救火

“自今年3月份以來(lái)，我們開(kāi)始為個(gè)體企業(yè)的危機(jī)召開(kāi)協(xié)調(diào)會(huì)，這在以前是鮮有發(fā)生的，現(xiàn)在的頻率每月達(dá)到兩三次，經(jīng)信委的主任、副主任連同金融辦的負(fù)責(zé)人都會(huì)參加。”杭州市經(jīng)信委中小企業(yè)處副處長(zhǎng)樓建民說(shuō)。“互保圈到底有多大，金融辦是直接到銀監(jiān)局去了解的，到現(xiàn)在為止，整個(gè)盤(pán)子擴(kuò)散到底有多大，我們心里一點(diǎn)底都沒(méi)有。”在5月底的一次企業(yè)協(xié)調(diào)會(huì)上，杭州市經(jīng)信委副主任許虎忠如此表示。

在樓建民看來(lái)，這場(chǎng)信貸危機(jī)的蔓延越來(lái)越厲害，雖由互保關(guān)系引起，根源卻在房產(chǎn)調(diào)控上。這一說(shuō)法，亦得到浦發(fā)銀行杭州分行相關(guān)人士的認(rèn)同，“房產(chǎn)調(diào)控后，與之關(guān)聯(lián)的多個(gè)行業(yè)受到影響，加上一些銀行前期發(fā)展過(guò)快，一些企業(yè)本身也沒(méi)做好功課”。

樓建民介紹，出現(xiàn)這樣的互保信貸危機(jī)，也不能全怪銀行。“在此之前，杭州有個(gè)金融現(xiàn)象是，來(lái)杭州開(kāi)分行的，來(lái)一家賺一家，在杭州開(kāi)的分行業(yè)績(jī)，都能位列全國(guó)前三位。”樓建民說(shuō)，這主要是杭州的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)誠(chéng)信度較好的原因。

然而，在今年上半年，浙江省銀監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人在一次會(huì)議上表示，浙江省信貸增長(zhǎng)幅度，列全國(guó)倒數(shù)。該信息由參會(huì)的多位企業(yè)和政府人士證實(shí)。

浦發(fā)銀行人士介紹，這并非由相關(guān)的政策導(dǎo)致，而是銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)把控。“銀行也是企業(yè)，自身也有對(duì)業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)控制的需求。”

政府對(duì)企業(yè)和銀行的協(xié)調(diào)會(huì)議，便由此而生。許虎忠在一次企業(yè)協(xié)調(diào)會(huì)上表示，“受徐市長(zhǎng)的委托，了解你們這幾家企業(yè)的情況，看能不能動(dòng)用我們的應(yīng)急資金，然后給你們出臺(tái)一個(gè)整體解套的方案，企業(yè)也要有自救方案。”“今年第一季度用電量大幅下降，制造業(yè)的形勢(shì)非常差，因此，銀行非常清楚，上半年很慎重，是在預(yù)防控制下半年出現(xiàn)大規(guī)模的金融危機(jī)。”

前瞻網(wǎng)記者了解到，4月底，拱墅區(qū)政府向虎牌控股集團(tuán)的各貸款銀行發(fā)函指出，該集團(tuán)為區(qū)重點(diǎn)骨干企業(yè)，也是全國(guó)行業(yè)的龍頭，受銀根緊縮、成本上漲等各項(xiàng)因素制約，以及虎牌集團(tuán)大規(guī)模收購(gòu)行動(dòng)實(shí)施后，集團(tuán)在資金運(yùn)作方面出現(xiàn)了較嚴(yán)峻的情況。該會(huì)議召集相關(guān)的11家債權(quán)銀行和6家互保企業(yè)，在人民銀行、銀監(jiān)局、杭州市金融辦和拱墅區(qū)政府的統(tǒng)一協(xié)調(diào)指揮下，簽署債務(wù)危機(jī)化解方案。

在銀行的回執(zhí)單中，可以看到，多數(shù)銀行選擇較為保守的支持選項(xiàng)。

6月14日，杭州市政府就企業(yè)信貸問(wèn)題，專(zhuān)門(mén)召開(kāi)政銀協(xié)調(diào)專(zhuān)題會(huì)議。專(zhuān)題會(huì)議紀(jì)要顯示，“企業(yè)所屬地政府要高度重視、建立企業(yè)信貸(債務(wù))問(wèn)題應(yīng)急工作小組，制定維穩(wěn)應(yīng)急預(yù)案。”要求銀行要“審慎處置與相關(guān)貸款企業(yè)的關(guān)系，銀企聯(lián)合共渡難關(guān)”，并要求企業(yè)“積極化解民間借貸風(fēng)險(xiǎn)，并盤(pán)活有效資產(chǎn)”。

6月20日上午，浙江省政府召開(kāi)了“改善金融發(fā)展環(huán)境、確保經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)”會(huì)議，杭州市政府“針對(duì)當(dāng)前企業(yè)出現(xiàn)的資金鏈斷裂等風(fēng)險(xiǎn)”發(fā)言。

此會(huì)議中提出，“進(jìn)入今年二季度，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑速度驚人，而浙江也未能保住快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，浙江省委省政府為加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，號(hào)召金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步改善金融服務(wù)，確保我省經(jīng)濟(jì)金融平穩(wěn)較快增長(zhǎng)”。