中國富人分布圖揭秘：土豪的錢怎么賺來的？

近日，一份中國私人銀行全面發(fā)展報告出爐。該報告調(diào)研18省份，隨機抽取的金融資產(chǎn)達(dá)到600萬元人民幣以上的1200多名中國高凈值客戶。報告中最受媒體關(guān)注的是這些中國富人的地域分布，廣東人最富，河北、河南為“后起之秀”，寧夏、青海最少。除此之外，這些土豪的財富來源有哪些？靠哪些行業(yè)發(fā)家致富？他們主要進(jìn)行了哪些投資？海外投資時主要投資哪些國家呢？結(jié)合前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2015-2020年中國財富管理行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，可以發(fā)現(xiàn)有以下的特點：

以實業(yè)為基礎(chǔ)，投資為支撐

圖表1：中國富人主要財富獲取方式

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

圖表2：中國富人職業(yè)分布情況

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

調(diào)研結(jié)果顯示，47%受訪客戶的主要財富來自于辦理實業(yè)公司，在目前的高凈值客戶格局中，企業(yè)主仍舊占據(jù)較主流的地位，而25%的受訪客戶的主要財富來自于金融市場。這意味著，目前，私人銀行客戶的財富來源仍然主要來自于創(chuàng)辦實業(yè)公司，但通過金融投資來獲取財富的人的比重正在不斷增加。私人銀行客戶的財富來源正在從“以創(chuàng)辦公司獲利為主”，轉(zhuǎn)向“投資金融市場獲利”。究其原因，這樣的變化主要源自二級市場特別是股票市場從去年開始至今年年中的一路走熱，吸引了較多投資人并創(chuàng)造了相當(dāng)?shù)氖找?。私人銀行客戶的投資領(lǐng)域由儲蓄、固定收益類產(chǎn)品（含有類固收類的信托產(chǎn)品）及房地產(chǎn)投資，逐漸向二級市場、現(xiàn)金管理類、信托、PE/VC等多元領(lǐng)域拓展；相較于2012年的客戶調(diào)研結(jié)果，在客戶持有的投資資產(chǎn)類別中，股票從第6位一躍成為最受客戶關(guān)注的投資產(chǎn)品。

追求高收益，可承受較大風(fēng)險

平均每位受訪者覆蓋近4個不同的投資領(lǐng)域；約65%受訪客戶投資于股票市場，約61%和56%的受訪客戶分別投資于現(xiàn)金管理類和固定收益類產(chǎn)品。除此之外，42%的受訪客戶投資于信托產(chǎn)品，也主要由于其“剛性兌付”的特性，可滿足客戶實現(xiàn)保值和穩(wěn)定增值的需求。同時，可投資資產(chǎn)大于3000萬的高凈值客戶將股票、信托和房地產(chǎn)作為最主要的投資手段，對于現(xiàn)金管理類和固定收益類產(chǎn)品的熱度較其他客戶而言更少一些，主要是因為高凈值客戶在財富積累有相當(dāng)量的前提下，愿意積極尋求其他風(fēng)險與收益率稍高的替代產(chǎn)品。展望高凈值人群下一年的投資規(guī)劃，股票仍是未來最受關(guān)注的熱點投資方向，信托、固收和現(xiàn)金管理類等領(lǐng)域的關(guān)注度將持續(xù)，私募類基金將會成為近期新興熱點。

資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，更關(guān)注境外市場投資

許多私人銀行客戶已經(jīng)完成了境外資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，目前更加關(guān)注如何在境外市場進(jìn)行投資。私人銀行客戶投資境外的主要原因在于資產(chǎn)的安全性、增值和對沖內(nèi)地金融市場風(fēng)險。本次調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，使用過境外財富管理產(chǎn)品和服務(wù)的私行客戶比例超過40%，較前次調(diào)研的結(jié)果有所提升。在投資產(chǎn)品方面，各類資產(chǎn)分布較為平均，其中股票、金融衍生品和房地產(chǎn)是客戶目前擁有比例較多的產(chǎn)品。未來，高凈值人群對于境外投資產(chǎn)品品類的關(guān)注度仍將持續(xù)在股票、金融衍生品和房地產(chǎn)領(lǐng)域。

圖表3：中國富人海外資產(chǎn)集中地的分布

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

在境外目標(biāo)市場的選擇上，中國香港、美國和加拿大是內(nèi)地高凈值客戶最偏好的三個市場。香港是亞洲最主要的離岸私人銀行業(yè)務(wù)中心之一，在金融服務(wù)業(yè)方面具備深厚的專業(yè)基礎(chǔ)。此外，香港還是人民幣離岸中心，稅收環(huán)境、人才優(yōu)勢和臨近中國內(nèi)地等優(yōu)勢為中國內(nèi)地商業(yè)銀行在香港開展私行離岸業(yè)務(wù)提供了最佳實踐選擇。而美國和加拿大同時也是主要的移民目的地，對于有子女教育、家族移民需求的高凈值客戶更具有吸引力。

土豪也投P2P，互聯(lián)網(wǎng)金融快速滲透

在互聯(lián)網(wǎng)大潮席卷中國的當(dāng)下，高凈值人群正在逐漸步入“數(shù)字一代”：近80%的中國高凈值人士正在使用數(shù)字化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。在尚未使用的人群中，35%的高凈值人士明確表示愿意嘗試。在已經(jīng)使用的數(shù)字化產(chǎn)品和服務(wù)中，與“互聯(lián)網(wǎng)金融主要服務(wù)屌絲”的印象相悖，36%的高凈值人士購買過互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，P2P及眾籌等以服務(wù)長尾客戶著稱的電子化產(chǎn)品也受到了超過10%的高凈值客戶歡迎。雖然這兩年不時有P2P平臺跑路和倒閉，但憑著高于一般銀行理財產(chǎn)品甚至許多股票型投資基金的高收益，富人又有龐大的資產(chǎn)和較高的風(fēng)險承受能力，加上互聯(lián)網(wǎng)金融在年輕客戶中的快速滲透，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融理財將會成為中國富人財富增值的又一重要渠道。

圖表4：中國富人主要投資理財渠道

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

客戶需求多元，私人銀行不斷創(chuàng)新服務(wù)

2015年中國個人可投資資產(chǎn)1千萬人民幣以上的高凈值人群規(guī)模已超過100萬人，全國個人總體持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到112萬億人民幣。中國高凈值客戶的需求日趨復(fù)雜化和多元化，具體表現(xiàn)在：投資領(lǐng)域多元化、風(fēng)險偏好提高化、產(chǎn)品服務(wù)定制化、投資需求綜合化、投資視野國際化、服務(wù)模式數(shù)字化。在中國宏觀經(jīng)濟進(jìn)入“新常態(tài)”的背景下，高凈值人群對國企改革、壟斷行業(yè)逐步向民營經(jīng)濟開放、全民創(chuàng)新等對內(nèi)深化改革政策，以及“一帶一路”、人民幣匯率國際化等對外開放政策尤為關(guān)注。私人銀行的競爭焦點從增值服務(wù)的品種和多樣化，逐步向打造專業(yè)化品牌、提供專業(yè)化資產(chǎn)配置服務(wù)建議轉(zhuǎn)變，回歸私人銀行的個性化和專業(yè)化服務(wù)本質(zhì)。在這一背景下，國內(nèi)部分私人銀行已開始率先探索全權(quán)委托資產(chǎn)管理服務(wù)的創(chuàng)新模式，并收到了積極的市場反響。中國私人銀行業(yè)現(xiàn)已進(jìn)入逐步成熟的發(fā)展階段，未來財富管理的競爭也必將回歸提供專業(yè)化投資理財和綜合金融服務(wù)的本質(zhì)。

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