2018年中國男裝行業(yè)市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析 未來市場集中度將持續(xù)走高，本土龍頭份額有望進(jìn)一步提升【組圖】

“衣、食、住、行”，服裝作為人類社會生活的基本內(nèi)容之一，紡織服裝行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位。而男裝行業(yè)作為紡織服裝行業(yè)的一個(gè)子行業(yè)，近年來隨著國內(nèi)品牌的崛起，逐漸在市場占據(jù)較大市場份額，行業(yè)整體進(jìn)入品牌成熟期。

行業(yè)大環(huán)境有所改善

從大行業(yè)環(huán)境來看，2017年全年，紡織服裝行業(yè)整體估值下跌23.8%，跌幅第一，跑輸上證綜指30pct。截止2018年12月20日，受宏觀環(huán)境影響，我國28個(gè)行業(yè)整體估值均出現(xiàn)下跌，其中，紡織服裝行業(yè)下跌33.5%，在28個(gè)行業(yè)中排名第21，從跌幅來看，2018年跌幅更大，而從排名來看，跌幅排名有所上升，行業(yè)大環(huán)境有所改善。

2018年1-9月，紡織服裝行業(yè)上市公司整體實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1938.28億元，同比增長8.79%；實(shí)現(xiàn)凈利潤153.57億元，同比增長4.91%；實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤124.16億元，同比增長6.87%，總體平穩(wěn)增長。

注：行業(yè)估值為A股板塊行業(yè)估值，2018年統(tǒng)計(jì)時(shí)間截止到12月20日。

男裝行業(yè)銷售收入規(guī)模逐年增長，2018年銷售收入到達(dá)7500億元左右

對于國內(nèi)男裝行業(yè)來說，經(jīng)過多年的發(fā)展已經(jīng)成為服裝業(yè)中最為成熟的一個(gè)子行業(yè)，生產(chǎn)、管理、營銷、品牌男士休閑襯衫樹立等各個(gè)環(huán)節(jié)上都是日趨合理和完善。并且隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國民收入水平的提高，中國男裝的需求快速增長，進(jìn)而推動男裝市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。

從男裝行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值銷售收入來看，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2014-2017年，我國男裝行業(yè)的銷售收入逐年遞增，年均增速保持在10%以上。2017年，國內(nèi)男裝銷售收入高達(dá)6702.51億元，同比增長了11.54%。依照往年10%以上的增速，2018年國內(nèi)男裝銷售收入到達(dá)7500億元左右。

2018年前三季度主要男裝上市企業(yè)營收、凈利潤平穩(wěn)增長

2018年1-9月，主要男裝上市公司前三季度營收合計(jì)108.56億元，同比增長13.18%，較去年同期增速有所放緩。其中，九牧王銷售增長有所下滑，七匹狼、雅戈?duì)柡捅纫衾辗沂杖爰径仍鏊倬h(huán)比提升。

從凈利潤來看，九牧王、七匹狼、比音勒芬和報(bào)喜鳥四家男裝公司前三季度凈利潤共計(jì)8.41億，同比增長30.74%。其中報(bào)喜鳥轉(zhuǎn)虧為盈，九牧王受原材料價(jià)格上漲、推廣宣傳力度加大影響，凈利潤有所下滑。比音勒芬收入和利潤增速逐季度提升，發(fā)展勢頭強(qiáng)勁?？傮w來說，營收、凈利潤均平穩(wěn)增長。

未來市場集中度將持續(xù)走高，本土龍頭仍有提升份額的機(jī)遇

我國男裝競爭格局與服裝整體類似，一直以來集中度穩(wěn)步上升，按公司市占率口徑看，2008-2017年CR10由11.4%升至16.3%，CR5由7.3%升至11.7%。由于男性對時(shí)尚要求的多樣性不及女性，男裝時(shí)尚潮流感不及女裝，正式商務(wù)男裝更類似于標(biāo)品，再加男性對運(yùn)動服飾更加偏愛，使得男裝集中度相比女裝顯著更高。

根據(jù)海瀾之家2018年半年報(bào)，海瀾之家2018年半年新開店門店475家，關(guān)店170家，凈增305家。截止2018年6月末，門店總數(shù)6097家。以海瀾之家的開店增長速度來看，我國男裝行業(yè)市場集中度將延續(xù)穩(wěn)步上升的趨勢，2018年CR10在17.5%左右。

橫向?qū)Ρ瓤?，我國男裝仍有整合空間，2017年日本男裝CR5達(dá)到30.0%，其他發(fā)達(dá)國家也均超過或接近20%，比我國高7-8個(gè)百分點(diǎn)。未來，我國男裝市場龍頭，尤其是本土龍頭在未來格局的結(jié)構(gòu)性調(diào)整中仍有較大上升空間，市場占有將不斷上升，如日本集中度高主要因?yàn)樗黉N（優(yōu)衣庫）在男裝市占率達(dá)到16.0%。

更多數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國男裝行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測分析報(bào)告》

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