2019年上半年全球創(chuàng)投市場概述與發(fā)展趨勢分析 投融資市場趨于理性，市場更傾向小額投資

2019年上半年，全球一級市場仍隨著國際形勢和政策支持快速變化中，國際貿(mào)易局勢影響著美、中、印多國多行業(yè)的發(fā)展。2019年全球資金較2018年更分散，市場更傾向小額投資。從地區(qū)來看，美國為最主要的投資國家，不管是融資規(guī)模還是金額均保持持續(xù)增長趨勢。從細分領(lǐng)域來看，企業(yè)服務(wù)、生物醫(yī)藥、金融為全球創(chuàng)投三大熱門行業(yè)。

全球投融資市場趨于理性

根據(jù)億歐智庫發(fā)布的《2019H1全球創(chuàng)投報告》數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年全球1億美元以上總?cè)谫Y數(shù)量292起，相較2018年同期同比增長26.4%；總?cè)谫Y金額982億美元，相較2018年同期同比下降13.4%。綜合來看，2019年上半年全球單筆投資額有所下降，投融資環(huán)境有所趨緊，體現(xiàn)出投資人的投資行為趨于理性。

成長期投資已成主流邏輯

從投融資輪次次數(shù)分布來看，2019年H1全球創(chuàng)投融資輪次次數(shù)最高為D輪，融資次數(shù)為51起，其次是PE投資49起，隨后依次是C輪、E輪、B輪、戰(zhàn)略投資、A輪、F輪、F輪后，分別為33起、32起、28起、26起、24起、12起、9起。

從投融資輪次分布結(jié)構(gòu)來看，2019年H1全球創(chuàng)投A-F輪融資占比61.6%，相比2018年同期提高了12.7%。同時以對沖基金為主體的PE投資以及戰(zhàn)略投資均減少，成長期投資已成主流邏輯。

全球市場更傾向小額投資

從融資規(guī)模來看，2019年上半年1-5億美元規(guī)模的融資數(shù)為248起，占比84.9%；5-10億美元、10-100億美元規(guī)模的融資數(shù)分別為23、20，占比較?。?00億美元以上投資1起，為印度航空航天研發(fā)商Tzar Aerospace Research Labs的150億美元A輪融資。

對比2018年上半年，各規(guī)模融資數(shù)基本保持穩(wěn)定，但5-10億美元規(guī)模融資總額度下降明顯。2019年上半年5-10億總?cè)谫Y額為142.84億美元，同比下降26.6%；10-100億總?cè)谫Y額為238.4億美元，同比下降35.3%?？偟膩砜?，2019年全球資金較2018年更分散，市場更傾向小額投資。

泛科技、金融為主流資金走向

從投融資筆數(shù)分布領(lǐng)域來看，2019年H1全球創(chuàng)投領(lǐng)域分布在企業(yè)服務(wù)、生物醫(yī)藥、金融獲投數(shù)量較多。其中，2019年H1全球企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域1億美元以上融資次數(shù)為42次，生物醫(yī)藥、金融分別為41次及40次，分別占總?cè)谫Y次數(shù)的14.4%、14.0%、13.7%，為全球創(chuàng)投三大熱門行業(yè)。

從投融資金額分布領(lǐng)域來看，泛科技、汽車出行和金融為2019年H1全球創(chuàng)投融資金額最多的三大領(lǐng)域，分別獲得258.43億美元、147.31億美元以及117.63億美元的融資，分別占總?cè)谫Y金額的26.3%、15.0%、12.0%是大規(guī)模資金的風(fēng)向標(biāo)。

美國持續(xù)增長、中國下滑嚴重

從投融資筆數(shù)分布地區(qū)來看，美國、中國、印度為2019年H1全球1億美元以上融資數(shù)最多的國家，融資數(shù)分別為148、55及21次，遠超全球其他國家。對比2018年H1全球融資數(shù)來看，美國大幅增長23.3%，同時中國受到經(jīng)濟環(huán)境影響2019年H1中國1億美元以上融資數(shù)下降了43.3%，印度則保持不變，其他國家由于融資次數(shù)基數(shù)小，故變化起伏較大。

從投融資金額分布地區(qū)來看，2019年H1印度超越中國成為全球融資額第二的國家，2019年H1印度1億美元以上總?cè)谫Y額達到201億美元，中國以166億美元位居第三。對比2018年H1全球融資金額來看，美國增長40.5%，印度增長74.8%，中國下跌了71.5%，資金下跌規(guī)模更大，表明中國一級市場冷凍期未過，多數(shù)資本仍在觀望。

美國細分領(lǐng)域投資優(yōu)勢明顯

從重點國家投資領(lǐng)域次數(shù)分布來看，美國在絕大多數(shù)領(lǐng)域均處于領(lǐng)先地位，其中在生物醫(yī)藥領(lǐng)域，美國與中國均大力投入發(fā)展，但美國融資次數(shù)較中國高出2.6倍；在企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，美國一騎絕塵，領(lǐng)先全球其他國家；同時美國在金融、泛科技、汽車出行、消費零售、文創(chuàng)娛樂等領(lǐng)域均重點發(fā)力。

更多數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國投資與資產(chǎn)管理行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動。