2021年中國(guó)5G產(chǎn)業(yè)投資現(xiàn)狀及發(fā)展前景預(yù)測(cè) 投資高峰出現(xiàn)在2023-2024年、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備占比最大

5G產(chǎn)業(yè)主要上市公司：中國(guó)電信(00728)、中國(guó)聯(lián)通(600050)、中國(guó)移動(dòng)(00941)等

本文核心數(shù)據(jù)：5G產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)投資占比、移動(dòng)通信固定資產(chǎn)投資規(guī)模、移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備(主設(shè)備)投資規(guī)模、移動(dòng)電話基站天線投資規(guī)模、移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃運(yùn)維投資規(guī)模等

5G產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)較多，主要包含通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、基站天線、射頻、光模塊等

5G產(chǎn)業(yè)鏈條非常之廣，含零部件、主設(shè)備、運(yùn)營(yíng)商和下游應(yīng)用等環(huán)節(jié)。前期投入主要包括無線設(shè)備、傳輸設(shè)備、基站設(shè)備、小基站、光通信設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃實(shí)施等。從應(yīng)用方向上看，5G應(yīng)用包括產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、智慧化生活、數(shù)字化治理三大方向;5G通用應(yīng)用(即未來可能應(yīng)用于各行業(yè)各種5G場(chǎng)景的應(yīng)用)包括4K/8K超高清視頻、VR/AR、無人機(jī)/車/船、機(jī)器人四大類;5G應(yīng)用到工業(yè)、醫(yī)療、教育、安防等領(lǐng)域，還將產(chǎn)生X類創(chuàng)新型行業(yè)應(yīng)用。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，5G時(shí)期5G產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的投資占比不同，其中通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備占比最大，為35.9%，基站天線、射頻、光纖光纜和光模塊的投資占比分別為3.5%、12.3%、3.3%、5.3%。

5G產(chǎn)業(yè)鏈總投資有望超過1.8萬億，投資高峰出現(xiàn)在2023年和2024年

我國(guó)5G的推進(jìn)節(jié)奏處于全球最領(lǐng)先水平，與國(guó)外移動(dòng)電話生命周期保持一致。同時(shí)由于5G應(yīng)用場(chǎng)景的多樣化(增強(qiáng)移動(dòng)寬帶、海量連接、高可靠低時(shí)延等應(yīng)用場(chǎng)景)及各產(chǎn)業(yè)進(jìn)度的不同，使得5G的投資會(huì)是一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)期的過程，5G主建設(shè)周期將持續(xù)5-6年。

在總投資方面，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)我國(guó)四大運(yùn)營(yíng)商(中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通與中國(guó)廣電)與中國(guó)鐵塔5G總投資有望超過1.8萬億，相較于4G時(shí)代增長(zhǎng)超過60%。從投資節(jié)奏來看，投資高峰出現(xiàn)在2023年和2024年;由于行業(yè)技術(shù)、產(chǎn)品功能的持續(xù)升級(jí)，應(yīng)用場(chǎng)景的增長(zhǎng)，2024年以后投資規(guī)模仍然維持在較高水平。

通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備占產(chǎn)業(yè)鏈投資比重最大，基站天線和網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃運(yùn)維投資規(guī)模將分別超過600億元和1400億元

通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備是移動(dòng)電話系統(tǒng)的核心環(huán)節(jié)，主要包括無線、傳輸、核心網(wǎng)及業(yè)務(wù)承載支撐等系統(tǒng)設(shè)備。依據(jù)運(yùn)營(yíng)商測(cè)算，在4G系統(tǒng)中通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的投資超過了4000億元，由于承載業(yè)務(wù)和支撐的基站數(shù)較4G有明顯的增加，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)5G時(shí)期主設(shè)備整體投資將增長(zhǎng)45%，預(yù)計(jì)5G時(shí)期通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備(主設(shè)備)投資總規(guī)模占5G總投資的比重達(dá)到35.9%，投資總額將接近6500億元。

通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備作為5G投資的核心環(huán)節(jié)，投資周期較長(zhǎng)，預(yù)計(jì)5G時(shí)期均會(huì)有較大規(guī)模的投資;2023年，隨著宏站和小站建設(shè)數(shù)量雙雙放量提升，預(yù)計(jì)通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備(主設(shè)備)投資規(guī)模迎來峰值，達(dá)到968億元。

參考信息：2021年7月18日，中國(guó)移動(dòng)公布了總價(jià)超380億元的5G 700M無線網(wǎng)主設(shè)備集中采購中標(biāo)公告，集采規(guī)模共約48.0萬站。2021年8月1日，中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通公布了2021年5G SA建設(shè)工程無線主設(shè)備(2.1G)聯(lián)合集中采購項(xiàng)目結(jié)果，集采規(guī)模共約24.2萬站，并設(shè)置最高投標(biāo)限價(jià)為205.32億元(不含稅)。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院結(jié)合公開資料研究對(duì)5G基站數(shù)量的統(tǒng)計(jì)與測(cè)算，預(yù)計(jì)5G宏站和5G小站數(shù)量預(yù)計(jì)分別為480萬站和960萬站。對(duì)基站天線投資規(guī)模測(cè)算如下：每個(gè)5G宏站需要配置3副天線，每副宏站天線價(jià)格以3000元計(jì)算;每個(gè)小站平均需要配置2副天線，每副小站天線價(jià)格以1000元計(jì)算，則5G基站天線總投資規(guī)模達(dá)到624億元。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)2023年，我國(guó)5G基站天線投資總規(guī)模達(dá)到峰值，為111億元。

注：2020年、2021年數(shù)據(jù)包含4G宏基站天線規(guī)模，每個(gè)4G宏基站只需配置1副天線。

參考信息：2021年6月25日，受中國(guó)廣電委托，中國(guó)移動(dòng)啟動(dòng)了多頻段(含700M)天線產(chǎn)品招標(biāo)。招標(biāo)公告顯示，招標(biāo)共涉及三類合計(jì)6款的天線集采產(chǎn)品：標(biāo)包1主要為“4+4+4” 700/900/1800獨(dú)立電調(diào)天線(高增益)，需求為60萬面;標(biāo)包2主要為“4+4+4+8”700/900/1800/FA獨(dú)立電調(diào)智能天線(短款)，需求為114萬面。

盡管5G網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)比4G要復(fù)雜得多，基站總數(shù)增多，業(yè)務(wù)復(fù)雜度也隨之提高，但集中化、智能化趨勢(shì)明顯。因此5G時(shí)代的網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃和運(yùn)維成本可能不會(huì)有大幅提升，預(yù)計(jì)與4G時(shí)代基本持平。4G時(shí)期網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃運(yùn)維投資規(guī)模約為1342億元，以增長(zhǎng)11%左右測(cè)算，5G時(shí)期網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃運(yùn)維投資規(guī)模為1500億元左右。

網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃運(yùn)維在5G建網(wǎng)的早期和建網(wǎng)完成后將受益，前期為網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃階段，投資窗口為2020-2023年;后期為網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維階段，投資窗口為2024-2027年。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)與產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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