2022年中藥行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及區(qū)域格局分析 中成藥盈利高于中藥飲片【組圖】

主要上市公司：白云山(600332)、云南白藥(000538)、太極集團(tuán)(600129)、葵花藥業(yè)(002737)等

本文核心數(shù)據(jù)：中藥制造行業(yè)生產(chǎn)成本構(gòu)成、中藥行業(yè)在業(yè)的企業(yè)按地區(qū)分布情況、醫(yī)藥行業(yè)細(xì)分行業(yè)毛利率對(duì)比

中藥行業(yè)細(xì)分行業(yè)為中成藥和中藥飲片

中藥是指在中醫(yī)藥理論指導(dǎo)下用以防治疾病的藥物，其來(lái)源包括植物藥、動(dòng)物藥和礦物藥，其中植物藥占絕大多數(shù)。除此之外，還有大量民間應(yīng)用的草藥。另外，廣義上講，還應(yīng)包括具有傳統(tǒng)應(yīng)用歷史的少數(shù)民族藥。傳統(tǒng)概念上，中藥行業(yè)包括中藥飲片和中成藥，隨著科學(xué)進(jìn)步和對(duì)中藥資源綜合利用的深入開發(fā)，其用途和產(chǎn)品的形式在不斷擴(kuò)大。

從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈較明晰

中藥行業(yè)是醫(yī)藥行業(yè)的重要組成部分，也是我國(guó)的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，關(guān)系著國(guó)民身體的健康以及中華民族的發(fā)展。中藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，上游產(chǎn)業(yè)主要包括中藥種植業(yè)以及為中藥行業(yè)提供相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備的行業(yè)等，例如中藥材培育基地、中藥材加工研發(fā)基地等。下游產(chǎn)業(yè)包括醫(yī)藥流通、居民健康和保險(xiǎn)等行業(yè)，主要是中藥消費(fèi)市場(chǎng)，有醫(yī)院、藥店、部分超市和商店。它們共同組成中藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。

從成本分布來(lái)看，銷售費(fèi)用與中藥原材料占比最高

從步長(zhǎng)制藥和華潤(rùn)三九的中藥成本構(gòu)成中，占據(jù)首位的是銷售費(fèi)用，其次為中藥原材料，主要是指各種中藥材。近年來(lái)中藥材價(jià)格的普遍上漲，增加了中藥制造行業(yè)的生產(chǎn)成本，從而增加了中藥制造行業(yè)的運(yùn)營(yíng)壓力，同時(shí)也壓縮了中藥制造行業(yè)的利潤(rùn)空間。

從區(qū)域發(fā)展來(lái)看，區(qū)域分布呈現(xiàn)“東多西少”

根據(jù)企查貓的的數(shù)據(jù)顯示，截止到2021年7月15日，第一階梯為四川、安徽、廣東、河南、云南和甘肅6個(gè)省區(qū)市，四川省更是超過(guò)了9萬(wàn)家;而第二階梯則是在業(yè)數(shù)在1萬(wàn)家到6萬(wàn)家之間的省份有湖南、河北、貴州等18個(gè)省市區(qū);而第三階梯則是在業(yè)數(shù)在1萬(wàn)家以下的省份有北京、海南、寧夏等7個(gè)省市區(qū)。

注：截止具體時(shí)間為2021年7月15日。

從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，中成藥盈利能力高于中藥飲片

通過(guò)中藥細(xì)分行業(yè)毛利率對(duì)比發(fā)現(xiàn)，2016-2020年中成藥的毛利率普遍高于中藥飲片，當(dāng)時(shí)普遍低于化學(xué)制藥，我國(guó)中成藥企業(yè)由于產(chǎn)品創(chuàng)新程度不高、工藝水平較低，造成產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡，導(dǎo)致價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)成為排擠競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的主要手段，而價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的主要手段又是折扣與回扣。從理論上分析，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)體現(xiàn)在生產(chǎn)成本的嚴(yán)格控制上。雖具有豐富的中藥原料資源，還有勞動(dòng)力成本低的優(yōu)勢(shì)，但工作效率低下，在一定程度上抵消了勞動(dòng)力的低成本優(yōu)勢(shì)。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)行為的不規(guī)范，使我國(guó)中成藥產(chǎn)品品牌大部分僅靠廣告支持，產(chǎn)品生命周期過(guò)短，我國(guó)中成藥知名品牌在國(guó)際上有影響力的較少。

綜合來(lái)看，中藥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈較為明晰，銷售費(fèi)用和原材料成本占比較高，區(qū)域發(fā)展呈現(xiàn)東多西少的分布，細(xì)分領(lǐng)域中成藥盈利能力高于中藥飲片。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)中藥行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書撰寫等解決方案。

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