2022年中國(guó)煉焦煤行業(yè)市場(chǎng)供需現(xiàn)狀分析 煉焦煤消費(fèi)缺口減少【組圖】

行業(yè)主要上市公司：山西焦化(600740)、云煤能源(600792)、寶泰隆(601011)、中煤能源(601898)、陜西黑貓(601015)等

本文核心數(shù)據(jù)：煉焦煤供需、煉焦煤價(jià)格

中國(guó)煉焦煤資源占全球的23%

在世界煤炭資源中，各類煤的分布不均衡，焦煤資源較為稀缺。據(jù)CCTD估計(jì)，世界煤炭資源中褐煤占1/3以上，在硬煤(包括煙煤和無(wú)煙煤)資源中，煉焦煤不足資源量的1/10。在總量約13000億噸的煉焦煤資源中，肥煤、焦煤和瘦煤約占1/2，其經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量約有5500億噸-6000億噸，其中，低灰、低硫的優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源僅有約800億噸，優(yōu)質(zhì)資源較為稀缺。

根據(jù)CCTD統(tǒng)計(jì)，目前世界可采儲(chǔ)量煉焦煤資源的80%集中在俄羅斯(41%)、中國(guó)(23%)和美國(guó)(17%)三個(gè)國(guó)家，其余國(guó)家占比較小，英國(guó)約占7%，澳大利亞、波蘭、南非和印度分別約占2%，加拿大約占1%，其他國(guó)家約占3%。

中國(guó)煉焦煤產(chǎn)量快速增長(zhǎng)

“十三五”期間減產(chǎn)能的規(guī)劃實(shí)施，導(dǎo)致2015年后我國(guó)煉焦煤大幅的減產(chǎn)。2019年起，我國(guó)煉焦煤的產(chǎn)量有所回升，約為4.70億噸。2021年我國(guó)煉焦煤產(chǎn)量進(jìn)一步提升約為4.9億噸。

中國(guó)煉焦煤消費(fèi)量下滑

由于鋼鐵的減產(chǎn)導(dǎo)致對(duì)于焦炭需求的減少，這間接導(dǎo)致了對(duì)于煉焦煤需求的下降。2016年后我國(guó)焦化煤的進(jìn)口量也出現(xiàn)了下降，這二者同時(shí)下滑也導(dǎo)致了我國(guó)表觀消費(fèi)量下降。2019年以后，受下游鋼鐵行業(yè)需求拉動(dòng)，我國(guó)煉焦煤需求不斷提升，2021年我國(guó)焦煤表觀消費(fèi)量為5.45億噸。

供給回暖，我國(guó)煉焦煤消費(fèi)缺口減少

從中國(guó)煉焦煤產(chǎn)銷率來(lái)看，2021年，由于產(chǎn)量回升疊加消費(fèi)需求的下跌，我國(guó)煉焦煤產(chǎn)銷率下降至111%，煉焦煤消費(fèi)缺口有所減少。

中國(guó)煉焦煤價(jià)格整體高位波動(dòng)

因煤炭進(jìn)口數(shù)量管控和內(nèi)蒙古產(chǎn)量下降等原因，2021年全國(guó)煉焦煤較浮動(dòng)較大。煉焦煤年初價(jià)格1605元/噸，年末價(jià)格2403元/噸，相差了798元/噸。到9月，煉焦煤價(jià)格到達(dá)全年最高水平39650元/噸。進(jìn)入2022年，全國(guó)煉焦煤價(jià)格整體高位波動(dòng)的趨勢(shì)，一直處在3000元上下波動(dòng)。

隨著我國(guó)工業(yè)化進(jìn)程的加快和城鎮(zhèn)化率的不斷提高，我國(guó)化工產(chǎn)品和基礎(chǔ)鋼鐵制品的需求巨大，這無(wú)疑會(huì)促進(jìn)對(duì)于上游焦炭和焦煤的需求大幅增長(zhǎng)。但是隨著焦炭行業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)和技術(shù)的不斷更新迭代，焦炭行業(yè)對(duì)于焦煤的轉(zhuǎn)換效率會(huì)不斷提升，對(duì)于焦炭的需求也會(huì)有所下降。

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