十年劍弩相逢笑，外灘悠悠望九州

（圖片來源：攝圖網(wǎng))

作者|衣公子 來源|衣公子的劍(ID：yigongzidejian)

01

招商銀行并不是馬蔚華職業(yè)生涯的第一站。他先是從政，跟隨伯樂李貴鮮，任職中國人民銀行，是正廳級干部。

1993年，中國經(jīng)濟(jì)“三熱”失控，李貴鮮被免職。馬蔚華被委派到危機(jī)中心——海南，出任人民銀行海南分行行長?？上ШＤ辖?jīng)濟(jì)積重難返，海南發(fā)展銀行因擠兌而倒閉，成為新中國歷史上第一家，也是迄今為止唯一一家倒閉的銀行。

回顧銀行倒閉的過程，高層領(lǐng)導(dǎo)認(rèn)為不受約束的存款利率是吹大泡沫的重要一環(huán)——經(jīng)濟(jì)熱的時候，高息攬儲，瘋狂放貸；泡沫破裂，出現(xiàn)壞賬，還是高息攬儲，拆東墻補(bǔ)西墻。

海南發(fā)展銀行一度給出年化20%甚至30%的活期存款利率，讓人驚掉了下巴，至此我國開始了存貸款利率管制。不過，初衷是維護(hù)金融體系安全的政策卻衍生出一個意想不到的結(jié)果——銀行們依靠存貸款利息差，“躺著賺錢”，大而不強(qiáng)。

中國國民經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，銀行靠著存貸款息差，分享了遠(yuǎn)超其應(yīng)得的利潤，逐漸走進(jìn)舒適區(qū)，成為改革的阻力。

90年代，銀行是典型的“事難辦，臉難看”。

利率管制，受惠最大的是資本雄厚，網(wǎng)點眾多的大銀行。招商銀行1987才成立，是偏距深圳蛇口的地方小銀行，照理說沒有做大的機(jī)會。

但是，招商銀行靠著新服務(wù)（比如90年代在招商銀行窗口排隊可以喝免費的咖啡和牛奶）和新產(chǎn)品（比如一卡通、信用卡），硬生生從大銀行統(tǒng)治的市場中殺出一條血路，成了路人皆知的零售之王。

中國金融史上，整個行業(yè)接受新思想的洗禮，一共兩次。第一次是來自招商銀行，第二次來自支付寶。它們都有兩個共同的特點，第一，技術(shù)帶來創(chuàng)新，第二，用戶體驗至上。

02

2001年，身為招商銀行副行長的萬建華，接受央行的建議，籌建中國銀聯(lián)。三年后，中國第一代銀行卡跨行交易清算系統(tǒng)建立完畢。

就在此時，上海浦東松林路300號的中國銀聯(lián)總部迎來一位訪客——馬云。

淘寶網(wǎng)剛剛成立，網(wǎng)絡(luò)購物應(yīng)該怎么支付貨款？馬云希望能在銀聯(lián)尋求幫助。但是，這場簡短的會面大概只持續(xù)了半個多小時，銀聯(lián)拒絕了馬云的請求。

阿里巴巴只能自己干了?；氐胶贾荩I建支付寶，為電子商務(wù)提供擔(dān)保交易。核心理念就一句話：你敢付，我敢賠。

這事談何容易，打造一個穩(wěn)定高效的跨銀行結(jié)算系統(tǒng)，銀聯(lián)這樣的背景，都搞了三年。果然，2005年，馬云又去了一次銀聯(lián)。

支付寶雖然擔(dān)保交易，但是用戶付款必須通過網(wǎng)銀，很不方便。網(wǎng)銀，即網(wǎng)絡(luò)銀行，不僅申請步驟麻煩（大多數(shù)銀行需要用戶本人親自到柜臺申領(lǐng)，并綁定U盾），而且使用步驟繁瑣，付款失敗率很高。支付寶和銀行一家一家談，心力憔悴。

相比之下，美國的PayPal就很順利，凡是VISA和Master的卡組織成員，無論信用卡或借記卡，都可以通過PayPal進(jìn)行支付，而不需要用戶額外和各家銀行簽約。

馬云想的是，銀聯(lián)能不能像VISA和Master一樣，也支持一下支付寶呢？

這次銀聯(lián)還是拒絕了。

理由是，國情不同。歐美有健全的銀行卡賠付體系，持卡人被盜刷再多金額，個人最多只需承擔(dān)50美金。但是，中國的商業(yè)銀行都不愿意承擔(dān)責(zé)任，因此，即使央行也無法從任何一家銀行的卡里扣款。

又碰了釘子，支付寶再次空著手回到杭州，哼哧哼哧又搞了六年。

2010年，“快捷支付”橫空出世，支付寶的支付效率空前提升，第一次有了國民級支付工具的雛形。

一直忽視支付寶的銀行，突然開始重視。

傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，無非三個字——“存、貸、匯”。支付寶如今占掉了一個“匯”字，觸發(fā)了銀行和支付寶劍拔弩張的時代。

2012年，支付寶推出“貨到付款”，用物流POS機(jī)付款，與銀聯(lián)正面駁火，這是小沖突。

2013年余額寶出世。這下，銀行和支付寶有了大沖突。

“存貸款利差”的舒適區(qū)，算一算，銀行已經(jīng)躺了整整20年。存款利率被人為壓低，老百姓存在銀行的活期利息低到可以忽略不計。銀行低息攬儲，高息放貸，日子過得實在太舒服。

余額寶，一來讓利于民，二來方便簡單。用戶擁有貨幣基金的收益率，又有和活期存款一模一樣的便利。

英國《金融時報》（Financial Times）這樣報道余額寶：再也沒有理由把錢存在銀行了。

這世上，的確沒有比用腳投票更真實的意愿。到了2013年年底，幾乎所有銀行都發(fā)現(xiàn)，那些免費又好用的存款，突然不見了。

這下慌了。

2014年一開年，立刻動手。首先，各大行先后限額向余額寶的轉(zhuǎn)入。隨后，支付寶力推的二維碼支付、虛擬信用卡，通通被管理部門叫停。

馬云相當(dāng)氣憤，存款的是老百姓自己的錢，銀行哪里來的權(quán)力限制老百姓支配自己的財產(chǎn)？？

2013年，正是馬蔚華從招商銀行功成身退的日子。招商銀行和支付寶，是陳舊、板結(jié)的銀行業(yè)的兩代挑戰(zhàn)者。老馬要向時代交棒了，看著小馬正值騷年，既惺惺相惜，又暗暗較勁。

馬蔚華說：第三方支付增長率100%，馬云看到我趾高氣昂。

很多人都記得，馬云說“銀行不改變，我們就改變銀行”。但其實，支付寶并不是想取代銀行。就像馬云后來的解釋，希望支付寶把老百姓搞富，而馬蔚華幫助富人更成功。

03

中國的銀行們實在太賺錢了，看一看A股上市公司的年報。經(jīng)濟(jì)好也罷，經(jīng)濟(jì)差也罷，銀行的利潤要占到整個A股所有上市公司利潤總和的一大塊（僅僅四大行占到將近三分之一）。

難怪有人說，感覺整個實體經(jīng)濟(jì)在為銀行打工。

銀行要變革，誰都同意。但是身在舒適區(qū)誰愿意挪地方。

歷次，央行寬松貨幣政策，本意是通過銀行，把流動性給到實體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)就業(yè)和消費。但是政策C位的銀行，或主觀或客觀地用所謂的“金融創(chuàng)新”繞過監(jiān)管，把寬松出來的資金大量給到房地產(chǎn)。

一來，城市化轟轟烈烈，地產(chǎn)利潤有保障。二來，地產(chǎn)商有土地和房屋做抵押。對比之下，實體經(jīng)濟(jì)，尤其是民營企業(yè)，利潤薄、抵押物少，是銀行看不上的，還是做地產(chǎn)項目最省心。

硬生生的，世界500強(qiáng)名單里，所有地產(chǎn)行業(yè)都來自中國。而中國地產(chǎn)開發(fā)商普遍高負(fù)債、高周轉(zhuǎn)，但是銀行并不怕，地產(chǎn)商緊繃的資金鏈總會在下一輪地產(chǎn)漲價中得到緩解。

其實，銀行的對手不是另一家銀行，更不是支付寶，而是這個時代。

先是供給側(cè)改革、去庫存。后有“房住不炒”成國策，定調(diào)四年不動搖。配合治理數(shù)字化，監(jiān)管能力已經(jīng)大幅提升，銀行的“舒適區(qū)”每年都在不斷被壓縮。

在衣公子的閱歷中，地產(chǎn)開發(fā)商的CFO是所有行業(yè)內(nèi)財技最強(qiáng)的。沒有人比他們更能充分挖掘會計準(zhǔn)則的漏洞和解釋空間，把負(fù)債和權(quán)益來回騰挪，偷天換日。不過，經(jīng)過十年交手，監(jiān)管已經(jīng)摸透了大家的小九九，如今別管你ABS出表不出表，永續(xù)債到底記負(fù)債還是權(quán)益，一律“全口徑統(tǒng)計”。

2018年以來，房地產(chǎn)開發(fā)貸款、個人按揭貸款增速持續(xù)下降。今年的“三道紅線”，成了地產(chǎn)商的緊箍咒。

那么問題來了，再也不能像以前一樣閉著眼睛投地產(chǎn)，那么今金融機(jī)構(gòu)那么大體量的資產(chǎn)，如今應(yīng)該投向哪里呢？

用業(yè)內(nèi)術(shù)語來說，這叫做“資產(chǎn)荒”——有錢，但是市場上值得投資的好資產(chǎn)不夠了。

銀行，終于被逼著走出舒適區(qū)，地產(chǎn)、政信、國企這些曾經(jīng)高枕無憂的捷徑，現(xiàn)在被時代一個個堵上。終于“認(rèn)清形勢，放棄幻想”，向西方的同行看齊，堅定地去做零售銀行業(yè)務(wù)，去尋找實體經(jīng)濟(jì)里的中小企業(yè)。

世上絕沒有無緣無故的愛，也沒有無緣無故的恨。

十年前，銀行和支付寶劍拔弩張；十年后，雙方握手言和，外灘大會上，頻頻拉手搞基。

這不是因為支付寶后退了，恰恰相反，是因為支付寶“得寸進(jìn)尺”，隨著花唄/借唄的推出，傳統(tǒng)銀行“存、貸、匯”這三件事，支付寶都占上了。

但是這一次，銀行和支付寶站到了一起。螞蟻招股說明書顯示，花唄借唄的放款98%來自金融機(jī)構(gòu)或者已經(jīng)ABS。

在歷史進(jìn)程的梳理下，銀行和支付寶各自的定位逐漸清晰——銀行有牌照和資金，支付寶有場景、用戶和風(fēng)控技術(shù)。彼此互補(bǔ)。

04

中國的金融服務(wù)處在一個什么樣的水平？

學(xué)界常用“每1000人擁有的銀行賬戶數(shù)”來衡量一個國家的金融服務(wù)水平。中國這個數(shù)字是是19.1個，英國是97.5個，世界平均水平是52.4個。

我國金融服務(wù)水平有很大提升空間，而最大的戰(zhàn)場，就是那群長期被銀行忽視的民營中小企業(yè)、低凈值個人用戶。

這些俗稱“小微業(yè)務(wù)”，是世界難題，他們的特點是單筆金額小、沒有抵押物、信用水平參差不齊、借款需求使用時間短但是頻率高。

顯然，只有數(shù)字化，利用科技降低單筆貸款審批成本，利用數(shù)據(jù)分析借款人真實信用水平，小微業(yè)務(wù)才能真的做起來。

中西對比來看，世界一流銀行已經(jīng)在數(shù)字化上走到了前面。華爾街對科技的投入普遍在利潤的10%以上，摩根大通目前有5萬科技人員，其中包括數(shù)千名科學(xué)家。

事實上，論資產(chǎn)管理規(guī)模，中國商業(yè)銀行遙遙領(lǐng)先，比如工商銀行的資管管理規(guī)模常年世界第一，江湖得名“宇宙行”。但是在市值上，只排世界第五。市值第一的摩根大通銀行，利息收入不超過50%，但是宇宙行的息差收入常在四分之三左右。

銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，注定是一條非常艱難的路。銀行論資排輩的文化，層層審批的架構(gòu)，都是重大障礙。

這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是讓技術(shù)部門開發(fā)一個APP，就能完成的任務(wù)。

事實上，現(xiàn)在每家大行都有自己的APP，有些銀行還有三四個。但是，下載量很高（去銀行柜臺辦業(yè)務(wù)就會被要求下載），但是打開率極低。

衣公子聽過很多銀行領(lǐng)導(dǎo)的疑問：支付寶里的功能，我們銀行APP里不是都有了嗎？為什么用戶不用我們的APP繳納水電和充話費？

這正是數(shù)字化轉(zhuǎn)型最核心的點——用戶思維——在沒有收入的前提下，先提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，換到忠實的用戶群，如何獲利以后再說。

銀行地位高，資源廣，做水電煤繳費幾乎一蹴而就，但是為什么不早一點去做呢？

想一想當(dāng)年支付寶做水電煤繳費，一個城市一個城市地去洽談去接入，根本不賺錢，卻賠進(jìn)去無數(shù)人力和技術(shù)成本?，F(xiàn)在，一來支付寶系統(tǒng)流暢操作便捷，二來用戶用慣了，當(dāng)然不愿意換到銀行APP。

不用我多說，目前來看，銀行轉(zhuǎn)型還需要一段很長的時間培植用戶思維。而引導(dǎo)銀行的公司文化、組織架構(gòu)去迎合用戶思維，更是一段任重道遠(yuǎn)的旅程。

由于時代的挑戰(zhàn)已經(jīng)來叩門了，越來越多銀行選擇先抓住支付寶輸出的成熟金融科技，而專注發(fā)揮自身的金融能力優(yōu)勢，首先打好數(shù)字化戰(zhàn)役的開局。

05

銀行和支付寶的“愛恨情仇”，是觀察中國改革和開放的最好樣本。

不要畏懼競爭，不要一有外來者，就上升到“敵我矛盾”。要相信競爭和開放是個好東西，而在歷史進(jìn)程的梳理下，各自找到最適合自己的位置。

再從“存、貸、匯”來看。

現(xiàn)在的余額寶已經(jīng)是平臺開放，除了最初的天弘基金，也支持別的基金公司產(chǎn)品。支付寶財富平臺上，各家銀行、基金公司的理財產(chǎn)品百花齊放。

花唄、借唄，更是典型的，支付寶的技術(shù)，加金融機(jī)構(gòu)的資金。

銀行也在和支付寶的“較量”中，奔跑向前，主動伸出橄欖枝。今年，“二維碼互認(rèn)”——用銀行APP掃支付寶的二維碼同樣可以付款，反之亦然。

“存、貸、匯”三件事，狼煙不再，戰(zhàn)事已平。

但是新的戰(zhàn)斗已經(jīng)打響。

疫情和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，讓無數(shù)中小企業(yè)和個體戶雪上加霜?？偫硪舱f了，金融系統(tǒng)讓利1.5萬億給實體經(jīng)濟(jì)。國民經(jīng)濟(jì)中數(shù)字化比重迅速攀升；銀行“無接觸貸款”，如火如荼。

銀行“躺著掙錢”的黃金時期結(jié)束了，但是金融數(shù)字化，零售銀行的新征程才剛剛開始。

就拿小微來說，小微企業(yè)除了貸款，還有很多需求亟待解決。比如，小微企業(yè)往往沒有固定辦公場所，工商部門已經(jīng)有支持，小微企業(yè)的注冊地址可以用集體掛靠地址。

但是，現(xiàn)行的商業(yè)銀行開戶管理辦法要求，銀行要核查開戶企業(yè)的經(jīng)營真實性，很多銀行死板規(guī)定，銀行員工上門核查，企業(yè)經(jīng)營地址和注冊地址要一致。別說貸款了，小微企業(yè)開戶都很苦難。

還是，這些矛盾和困難都可以依靠引入技術(shù)的方式去解決，在扶助小微和控制風(fēng)險上兼顧。

故事當(dāng)然還沒有完結(jié)。

后來，萬建華從銀聯(lián)功成身退，出了一本書《金融e時代》。扉頁上，馬云的推薦語是：下一個競爭時代一定是在“云”上?；ヂ?lián)網(wǎng)的商業(yè)玩家如何在云端“淘金”？金融家又如何在互聯(lián)網(wǎng)時代續(xù)寫傳奇？

2020年，是銀行特別的一年。五年前的2015年，商業(yè)銀行新設(shè)網(wǎng)點數(shù)全年為7129個，到2019年下降到2047個。但是關(guān)閉的網(wǎng)點數(shù)，2015年全年是341個，2019年則飛漲到3512個。

沒什么好幻想的了，舊時代一定一定是徹底的結(jié)束了。

數(shù)據(jù)、云、人工智能，這些新技術(shù)新趨勢會給金融帶來什么樣的革新？現(xiàn)在已經(jīng)是銀行和支付寶共同面對的課題。

這樣看來，每一個規(guī)模巨大的商業(yè)實體，唯一的對手就是自己，而最大的敵人是這個時代。

編者按：本文來自微信公眾號：衣公子的劍（ID：yigongzidejian），作者：衣公子（信托經(jīng)理、財經(jīng)作家）