詞典筆卷不動了，網(wǎng)易有道遇增長難題

 作者|璐萱 來源|新熵(ID：xinshangxz)

有道詞典筆的銷售成績此前一直亮眼，但如今面對眾多競品同質(zhì)化競爭，其發(fā)展步伐開始吃力甚至被內(nèi)部邊緣化，僅靠AI加持還遠遠不夠。

大模型的興起，令“AI+教育”的理念日益升溫，一直在教育硬件領(lǐng)域深耕的網(wǎng)易有道，正不斷吸引公眾的目光。

今年6月份，網(wǎng)易有道發(fā)布以“AI家庭教師”為核心功能的“有道小P”，不到兩個月這一創(chuàng)新功能便成功植入至有道詞典筆X7 Pro。在2024年7月世界人工智能大會上首次亮相的有道詞典筆X7，上市后月銷就達4萬臺。

AI光環(huán)的背后，網(wǎng)易有道的學(xué)習(xí)硬件之路，其實走得很辛苦。

2021年以來，伴隨著“雙減”政策落地，教輔機構(gòu)和K12業(yè)務(wù)受到打擊，反而讓智能教育硬件市場撿了漏。

成立于2006年的網(wǎng)易有道，也早已開始在這個賽道掘金。2017年10月，推出有道翻譯蛋，開啟智能硬件商業(yè)布局。2018年，網(wǎng)易詞典筆1.0發(fā)布，經(jīng)過多次迭代升級，成為有道的最火的大爆款。除此之外，網(wǎng)易有道先后推出學(xué)習(xí)機、智能護眼燈、聽力寶、口袋打印機、超級詞典、翻譯王等十幾種智能硬件，產(chǎn)品線可謂豐富。

但是，公開資料顯示，2024年初，網(wǎng)易有道明確，要聚焦“數(shù)字內(nèi)容服務(wù)、AI訂閱服務(wù)和在線營銷服務(wù)”三大核心業(yè)務(wù)經(jīng)營策略，這意味著智能教育硬件并沒有列入到核心業(yè)務(wù)當(dāng)中。

而之前，從未出現(xiàn)此類情況。2021年雙減后，網(wǎng)易有道就一直把智能學(xué)習(xí)硬件、素質(zhì)教育、成人教育、教育信息化四大業(yè)務(wù)作為增長支柱。而“雙減”前，根據(jù)財報顯示，網(wǎng)易有道的核心業(yè)務(wù)包含三部分：分別是以在線課程為主的學(xué)習(xí)服務(wù)，以智能硬件為主的學(xué)習(xí)產(chǎn)品和在線營銷服務(wù)。

如今，智能硬件業(yè)務(wù)在網(wǎng)易有道坐上“冷板凳”，到底遭遇了什么?

梳理有道歷年財報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，以詞典筆為主角的教育硬件家族，一經(jīng)起步，即表現(xiàn)出了迅猛發(fā)展的態(tài)勢。

2018年6月和2019年8月、2020年12月，有道詞典筆先后發(fā)布1.0、2.0和3.0三個版本。憑借著有道搜索積累的口碑和沉淀的用戶資源，2019年第四季度學(xué)習(xí)產(chǎn)品收入6710萬，同比增長400%。財報稱“得益于有道詞典筆2.0銷量大幅增長”。

2020年，全年學(xué)習(xí)產(chǎn)品收入5.4億元，較2019年的1.52億增長255.1%。財報將以上增長的原因表述為“有道詞典筆銷量大幅增長，因為其越來越受歡迎”。

2021年上半年持續(xù)了這種增長態(tài)勢。2021Q1和2021Q2學(xué)習(xí)產(chǎn)品凈收入分別為2.019 億元和 2.063 億元，同比增長分別為 279.8% 和138.8%，相當(dāng)于2019年全年硬件收入的1.33倍和1.36倍。

雙減政策落地后，對有道的K12業(yè)務(wù)帶來了不小的沖擊。K12機構(gòu)紛紛謀求轉(zhuǎn)型，智能教育硬件成為重要方向之一。一時間，入局者眾多。在這種背景下，網(wǎng)易有道的硬件業(yè)務(wù)依靠不斷推出的詞典筆新品，未受到較大影響，但是增長開始放緩。2021年全年智能設(shè)備凈收入為9.804億元，較2020年增長81.6%。與2020年同比增長255.1%相比，差距明顯。

2022年，網(wǎng)易有道相繼推出詞典筆X5、首款A(yù)I學(xué)習(xí)機等一系列新產(chǎn)品，并全面發(fā)力產(chǎn)品矩陣。在產(chǎn)品線不斷豐富和升級的加持下，2022年智能設(shè)備凈收入為13億，較2021年增長28.2%，增長繼續(xù)放緩。

2023年第一季度智能設(shè)備凈收入為2.127 億元，同比下降 16.0%，財報稱“主要是由于 2023 年第一季度對學(xué)習(xí)產(chǎn)品的需求下降”。這是近幾年來網(wǎng)易有道硬件首次收入下降，之后進入了下滑通道，截至2024年第二季度財報出爐，已經(jīng)連續(xù)“六連跌”。2023Q2、2023Q3、2023Q4、2024Q1、2024Q2智能硬件凈收入分別同比下降7.38%、29.34%、45.35%、14.83%、25.0%。

▲圖/廣發(fā)證券

不難看出，近一年半的時間里，網(wǎng)易有道智能硬件呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢。這一態(tài)勢，從智能硬件對收入總額的貢獻度來看也有體現(xiàn)。2022年智能硬件收入占收入總額的26.0%，2023年下降到16.83%，2024年第一季度和第二季度，智能硬件對公司整體營收的貢獻度進一步下降到12.94%和12.82%。

幾年來，網(wǎng)易有道熱熱鬧鬧的硬件家族一直呈現(xiàn)“一主多次”格局。

我們先來看支撐門面的有道詞典筆。自上市以來，詞典筆銷售成績表現(xiàn)優(yōu)異。數(shù)據(jù)顯示，有道詞典筆在2019年、2020年雙十一連續(xù)兩年成為天貓電子詞典品類銷售冠軍。京東618購物節(jié)期間，2020年以來已經(jīng)連續(xù)五年蟬聯(lián)字典筆類銷量第一。

盡管如此，有道詞典筆也并不可以高枕無憂。由于門檻并不高，這個賽道已經(jīng)非常擁擠。阿爾法蛋、華為、步步高、作業(yè)幫等都有詞典筆這個品類，功能相似度比較高，甚至功能更豐富。這些品牌大多有不俗表現(xiàn)，替代性比較強。

比如，阿爾法蛋詞典筆在2023年獲全國銷量第一，2024年阿爾法蛋高速詞典筆D1 Pro上市后，半年銷量達200萬支。

詞典筆有點快卷不動了。

網(wǎng)易有道進軍學(xué)習(xí)機市場，是在2022年6月，同年7月、10月又迅速推出AI學(xué)習(xí)機Y20和X10。

其實，這個時候，學(xué)習(xí)機這個賽道，已經(jīng)是紅海一片。學(xué)習(xí)機是智能教育硬件的核心賽道，價位、利潤都比較高，可以說，是教育硬件中比較賺錢的賽道，也是競爭最激烈的賽道。2021年“雙減”政策實施后，這個賽道被不少互聯(lián)網(wǎng)教育企業(yè)、傳統(tǒng)教育企業(yè)以及科技企業(yè)看中。

優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容，是學(xué)習(xí)機的核心競爭力。在這方面，發(fā)端于搜索引擎的有道，與作業(yè)幫、讀書郎、步步高等傳統(tǒng)教育企業(yè)相比，有所不及。據(jù)洛圖科技線上數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年學(xué)習(xí)機銷量和銷售額的TOP10品牌中，小猿、作業(yè)幫、小度、學(xué)而思等榜上有名，沒看到有道學(xué)習(xí)機的身影。

不只是學(xué)習(xí)機，市場對網(wǎng)易有道其他眾多產(chǎn)品反應(yīng)平淡。這些新產(chǎn)品，不僅對網(wǎng)易有道業(yè)績貢獻度極低，而且在布局過程中，增加了研發(fā)和渠道費用，擠占有道整體利潤空間。據(jù)網(wǎng)易有道財報，在硬件新產(chǎn)品集中推出的2022 年，研發(fā)費用為 8.038 億元，銷售和營銷費用為 23 億元，較 2021 年分別增長 32.3%和12.1%。財報稱，這一增長都與智能設(shè)備開發(fā)有關(guān)。

除了產(chǎn)品，網(wǎng)易有道在銷售渠道上也遇到了一些挑戰(zhàn)。電子商務(wù)平臺和短視頻平臺是有道硬件產(chǎn)品主要銷售渠道，但是對于消費者來說，是否購買某一種學(xué)習(xí)產(chǎn)品，體驗感以及溝通交流很重要。

老牌傳統(tǒng)教育企業(yè)，早已深耕渠道多年。例如，步步高官網(wǎng)顯示，步步高教育電子在全國各商場、超市、書店和通訊專營店設(shè)有超過18000個終端銷售網(wǎng)點，在各省區(qū)主要城市設(shè)有超過230家客服中心，服務(wù)覆蓋中國大陸各級城鄉(xiāng)。讀書郎財報顯示，截至2023年12月31日，已與全國80名線下經(jīng)銷商簽約，這些經(jīng)銷商旗下共有遍布全國528個城市的3497個銷售點。

相比之下，擅長互聯(lián)網(wǎng)思維的網(wǎng)易有道，在線下渠道布局上有短板。其實，從2021年開始，隨著“雙減”后發(fā)力硬件，網(wǎng)易有道才加速渠道布局。那一年，有道詞典筆入駐上海Costco，之后又入駐全國36家山姆會員商店，覆蓋23個城市?？梢钥闯?，網(wǎng)易有道線下渠道覆蓋面較小，缺少獨立的線下店。

就在網(wǎng)易有道的智能硬件危機和短板逐步顯現(xiàn)的時候，2022年11月，ChatGPT震撼來襲，給國內(nèi)人工智能領(lǐng)域帶來巨大變革。繼百度的文心一言后，科技頭部企業(yè)紛紛推出大模型產(chǎn)品。

在這樣的背景下，網(wǎng)易有道積極入局。2023年7月，網(wǎng)易有道推出國內(nèi)首個教育垂類大模型“子曰”。時隔半年，網(wǎng)易有道又發(fā)布子曰大模型2.0，推出AI家庭教師“小P老師”在有道智能硬件的應(yīng)用——AI學(xué)習(xí)機X20。

2024年5月，網(wǎng)易有道基于子曰大模型再次推出有道小P、英語口語練習(xí)神器Hi Echo3.0、企業(yè)AI大腦QAngthing等3大應(yīng)用。在2024世界人工智能大會上，網(wǎng)易有道又展出了有道詞典筆X7，聽力寶E6 Pro，全球首個虛擬人口語私教Hi Echo等10余款基于子曰大模型的十余款最新應(yīng)用。

可以看出，子曰大模型在不斷產(chǎn)品化、商業(yè)化，助力教育智能硬件升級的進程中，步穩(wěn)蹄疾，動作頻頻。

“模型即應(yīng)用”，從子曰誕生至今一年多的歷程，印證了網(wǎng)易有道CEO周楓的理念，同時也是有道“AI+教育”戰(zhàn)略的詮釋。

AI技術(shù)助推實現(xiàn)了教育模式的重塑。當(dāng)學(xué)習(xí)硬件市場已經(jīng)快“卷”不動的時候，AI也成為網(wǎng)易有道彎道超車的一根稻草。

在加快AI賦能的同時，網(wǎng)易有道的硬件產(chǎn)品線也在調(diào)整。其實，多而全的產(chǎn)品布局，一直為業(yè)內(nèi)所質(zhì)疑。網(wǎng)易有道自身也逐漸認識到了，與其同時挖九口井，不如深挖一口井。“我們專注于核心產(chǎn)品和渠道效率的策略在發(fā)揮作用。我們將繼續(xù)專注于重點產(chǎn)品，主要是詞典筆，建立強大的銷售能力和高效的渠道......”周楓在今年財報分析師電話會議曾這樣表達。網(wǎng)易有道硬件產(chǎn)品在做減法。畢竟，好鋼要用在刀刃上。

另外，還有利好政策的推動。教育信息化與數(shù)字化相關(guān)政策密集出臺，也給AI賦能的智能硬件在B端提供了更廣闊的空間。

多重因素疊加，AI+教育戰(zhàn)略下，網(wǎng)易有道的智能硬件或許看到了未來的曙光。但是，技術(shù)基因和互聯(lián)網(wǎng)思維再強大，也要回到教育的初心和本質(zhì)上來。教育，永遠要以育人為重，根據(jù)每個孩子的特點，幫助他們建立知識體系以及健全的精神內(nèi)核。而在這方面，即使再好的硬件，也只是輔助作用。從這個意義上說，網(wǎng)易有道作為一家技術(shù)擅長的智能教育公司，明顯不及擁有師資優(yōu)勢的線下教育企業(yè)。

只有真正提供優(yōu)質(zhì)內(nèi)容，幫助用戶解決問題，助力因材施教，才能走得更遠。在這方面，網(wǎng)易有道或許還要補課。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：新熵(ID：xinshangxz)，作者：璐萱