IPO財(cái)務(wù)核查逼退268家擬上市公司

（《資本前瞻》記者  肖青）為還原擬上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，剔除嚴(yán)重粉飾業(yè)績(jī)、業(yè)績(jī)下滑嚴(yán)重的擬上市企業(yè)，解決800余家企業(yè)排隊(duì)候?qū)彽?a kid="ipo" href="http://trypilabs.com/investment/ipo/" class="blue_dtn" target="_blank">IPO“堰塞湖”問(wèn)題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在今年初正式啟動(dòng)了“史上規(guī)模最大”的IPO財(cái)務(wù)核查專項(xiàng)行動(dòng)。

經(jīng)過(guò)1-3月份的企業(yè)自查，4-6月份前后兩輪的證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)抽查，目前，該項(xiàng)行動(dòng)已基本結(jié)束，累計(jì)有268家企業(yè)（不含去年12月28日終止審查的遵義鈦業(yè)）撤回IPO申請(qǐng)，天能科技、天豐節(jié)能、新大地生物等3家企業(yè)被立案稽查，平安、民生、光大、南京等4家保薦機(jī)構(gòu)被暫停受理IPO材料。

268家擬上市公司進(jìn)入終止審查，“暫別”IPO

在這268家“終止審查”的擬IPO企業(yè)中，擬登陸創(chuàng)業(yè)板企業(yè)有134家，欲沖擊主板和中小板企業(yè)共135家。

前瞻投顧統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在第一輪自查階段中，有162家企業(yè)主動(dòng)撤退，且主要集中在創(chuàng)業(yè)板，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板對(duì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有明確要求；在第二輪現(xiàn)場(chǎng)抽查壓力下，又有106家企業(yè)被迫終止，且主要集中于主板、中小板市場(chǎng)，其中不乏業(yè)績(jī)?cè)旒俸痛嬖谏鲜杏矀墓尽?/p>

從企業(yè)終止審查前的審核狀態(tài)來(lái)看，中止審查是問(wèn)題企業(yè)的“避難所”，共115家企業(yè)直接從中止審查進(jìn)入終止審查，還有14家企業(yè)已經(jīng)披露招股說(shuō)明書(shū)。值得關(guān)注的是，河南裕華光伏新材料、寧夏日晶新能源裝備、江蘇斯菲爾電氣、北京東方道邇信息技術(shù)等4家早在去年已通過(guò)發(fā)審會(huì)審核的擬上市公司也難逃折戟命運(yùn)。

從行業(yè)分布來(lái)看，農(nóng)業(yè)類、消費(fèi)類、制造類、醫(yī)藥類企業(yè)是終止審查的“重災(zāi)區(qū)”。比如安溪鐵觀音、雪龍黑牛、宏輝果蔬、秦寶牧業(yè)、順?lè)屣嬍车绒r(nóng)業(yè)企業(yè)；富貴鳥(niǎo)、拉夏貝爾、江蘇云蝠、千禧之星珠寶、藝華珠寶等消費(fèi)類企業(yè)；福建歸真堂、中信國(guó)健、曲靖博浩、廣東眾安康、上海杰隆等醫(yī)藥類企業(yè)，都沒(méi)有逃過(guò)撤退的厄運(yùn)。

從地區(qū)來(lái)看，撤退企業(yè)最多的前五大省市分別是廣東、浙江、北京、江蘇、上海，分別有41家、36家、30家、29家、22家企業(yè)“入榜”。

終止審查企業(yè)共涉及63家保薦機(jī)構(gòu)。國(guó)信證券被終止的企業(yè)最多，有23家；中信建投有20家。此外，民生證券、海通證券、廣發(fā)證券等6家券商被終止的項(xiàng)目數(shù)也均超過(guò)10個(gè)，分別為17家、15家、14家、13家、13家和11家。值得注意的是，平安證券保薦項(xiàng)目雖被指問(wèn)題重重，但今年終止審查的擬IPO企業(yè)也只有5家。

堰塞湖規(guī)模仍有700余，今年新增124家初審

疏流IPO堰塞湖的壓力曾是此次核查行動(dòng)的初衷之一。經(jīng)前瞻投顧統(tǒng)計(jì)，去年底，IPO候?qū)応?duì)伍長(zhǎng)達(dá)851家（不含終止審查項(xiàng)目），經(jīng)過(guò)半年的財(cái)務(wù)核查行動(dòng)后，有268家企業(yè)撤回申請(qǐng)，占比31.5%，從這個(gè)角度來(lái)看，核查行動(dòng)的效果還是頗為可觀的。

然而，截止今年6月27日，IPO候?qū)応?duì)伍仍有700余家，因?yàn)樽C監(jiān)會(huì)在展開(kāi)財(cái)務(wù)核查行動(dòng)期間，并未停止接收擬上市企業(yè)遞交的上市申報(bào)材料。

經(jīng)前瞻投顧的初步統(tǒng)計(jì)，今年累計(jì)有124家企業(yè)新加入IPO初審隊(duì)列，其中，創(chuàng)業(yè)板48家，主板37家，中小板39家。這124家新增的候?qū)徠髽I(yè)中，一如證監(jiān)會(huì)的處罰令，被暫停保薦資格的平安、民生、南京等券商，均沒(méi)有項(xiàng)目進(jìn)入初審隊(duì)列（除2個(gè)在暫停保薦資格命令下達(dá)之前提交的光大項(xiàng)目）。

這些新增的IPO項(xiàng)目，華林、招商、中信建投保薦的項(xiàng)目均有8個(gè)，中信、宏源、國(guó)金分別也有7個(gè)、6個(gè)、6個(gè)。

財(cái)務(wù)核查行動(dòng)將常態(tài)化，強(qiáng)化中介履職盡責(zé)要求

實(shí)際上，除上述268家終止審查的企業(yè)，IPO核查期間，山西天能科技、河南天豐節(jié)能、廣東新大地生物等3家公司，以及平安證券、民生證券、南京證券、光大證券等4家券商，已被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查并給予相關(guān)處罰。

數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月，證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的涉及信息披露和欺詐上市的案件共18件，接近去年全年20件的水平，審查力度明顯加強(qiáng)。

而對(duì)于在IPO財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查過(guò)程中主動(dòng)申請(qǐng)終止審查的企業(yè)，為防止少數(shù)企業(yè)借撤回之名規(guī)避財(cái)務(wù)自查義務(wù)，證監(jiān)會(huì)也專門提出以下要求：

一是根據(jù)《關(guān)于做好首次公開(kāi)發(fā)行股票公司2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告專項(xiàng)檢查工作的通知》規(guī)定納入本次自查范圍的企業(yè)，在本次財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查期間提交終止審查申請(qǐng)的，自終止審查之日起一年內(nèi)再次申報(bào)IPO時(shí)，仍然需要根據(jù)本次財(cái)務(wù)專項(xiàng)檢查的有關(guān)要求履行自查義務(wù)，在申報(bào)IPO申請(qǐng)材料時(shí)，應(yīng)同時(shí)提交財(cái)務(wù)自查報(bào)告。證監(jiān)會(huì)對(duì)此類企業(yè)申請(qǐng)按本次專項(xiàng)檢查確定的方式進(jìn)行抽查。

二是對(duì)于2013年3月31日之后新申報(bào)IPO的企業(yè)，保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等應(yīng)對(duì)照《通知》要求，重點(diǎn)關(guān)注可能造成粉飾業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)造假的12個(gè)重點(diǎn)事項(xiàng)。同時(shí)采取切實(shí)有效的手段，核查主要財(cái)務(wù)指標(biāo)是否存在重大異常，在走訪相關(guān)政府部門、銀行、重要客戶及供應(yīng)商時(shí)保持必要的獨(dú)立性，以印證發(fā)行人財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性。發(fā)行人在承諾函中應(yīng)對(duì)是否存在相關(guān)事項(xiàng)予以說(shuō)明；保薦機(jī)構(gòu)在證券發(fā)行保薦書(shū)中應(yīng)對(duì)上述要求的落實(shí)情況作專項(xiàng)說(shuō)明；會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)對(duì)重點(diǎn)事項(xiàng)予以充分關(guān)注，并在審計(jì)工作中有所體現(xiàn)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步總結(jié)本次專項(xiàng)檢查的經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)信息披露和中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)的要求，并出臺(tái)相關(guān)文件予以規(guī)范。