肖主席到底怎么想？

（文  陳少華）郭樹清離任之時(shí)，資本市場多少存有對這位改革派的惋惜。肖鋼履新證監(jiān)會主席之后，鮮有在公開場合露面，在政見表達(dá)上更是惜字如金。不過近期的各式重拳出擊，還是彰顯了整治資本市場的決心與魄力。自3月17日上任以來，肖鋼簡政放權(quán)，嚴(yán)抓狠打，更是招招見血。上任四個(gè)月，他在實(shí)事中凈化市場，低調(diào)中贏得贊嘆，人們對他的期待或更多。

沉默的肖鋼

低調(diào)和沉默，成為市場各界對肖鋼這位證監(jiān)會新主席的最初印象。

有細(xì)心的業(yè)內(nèi)人士粗略做了統(tǒng)計(jì)，從3月17日履新至今四個(gè)多月時(shí)間里，肖鋼的公開亮相或表態(tài)，不過二三次而已。

3月20日，在上任后的第四天，肖鋼在北京會見香港特別行政區(qū)行政長官梁振英，雙方就繼續(xù)加強(qiáng)內(nèi)地與香港資本市場的合作交換了意見。

5月4日，借著“五四”青年節(jié)的名義，肖鋼寄語證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)的年輕人稱，“要與年輕的資本市場共進(jìn)。每一位證券期貨監(jiān)管者都應(yīng)做"中國夢"的踐行者”。這一番表述，雖是針對監(jiān)管系統(tǒng)內(nèi)部的，但卻激發(fā)了市場的極大熱情，當(dāng)日滬深兩市雙雙大漲給予回應(yīng)。肖主席將如何踐行資本市場“中國夢”?股民們百般期待。

接下來的一次，就是5月21日晚間，證監(jiān)會黨委中心組召開 (擴(kuò)大)學(xué)習(xí)會議，肖鋼主席就“證監(jiān)會系統(tǒng)如何轉(zhuǎn)變職能”作了講話，強(qiáng)調(diào)“要加大力度打擊違法違規(guī)，保護(hù)中小投資者權(quán)益”，市場也由此第一次見識到肖鋼的資本市場監(jiān)管思路。

這鮮有的幾次公開表態(tài)，都是證監(jiān)會網(wǎng)站直接發(fā)布的消息，廣大媒體及大部分業(yè)內(nèi)人士均未能親睹肖主席的風(fēng)采。其間，5月8日，一年一度的券商創(chuàng)新大會，本是各界人士對于肖鋼公開亮相期望最高的一次會議，但最終還是未見肖主席身影。

從嚴(yán)治市不手軟

對于證券市場違法違規(guī)行為，特別是欺詐上市行為的打擊，證監(jiān)會一直都是“零容忍”。肖鋼看似低調(diào)，但他對于資本市場的違法違規(guī)行為的打擊絕不手軟。上任后，更是對此政策進(jìn)行了延續(xù)和升級，特別提出對欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為的打擊更是從不手軟。

在肖鋼履新證監(jiān)會主席的第四天，也就是3月20日晚間，青鳥華光被曝出接到證監(jiān)會立案調(diào)查通知，而前一天，SST華塑和海聯(lián)訊雙雙公告，兩公司當(dāng)天遭到證監(jiān)會立案調(diào)查；5月17日，證監(jiān)會通報(bào)了對隆基股份、勤上光電、華塑股份等8家上市公司信息披露違法違規(guī)行為進(jìn)行立案調(diào)查的情況。

證監(jiān)會對“創(chuàng)業(yè)板造假第一案”萬福生科案的處罰，更是具有標(biāo)桿意義。

5月10日，萬福生科因涉嫌財(cái)務(wù)造假被查處，其保薦機(jī)構(gòu)平安證券、中磊會計(jì)師事務(wù)所、湖南博鰲律師事務(wù)所均受到處罰。保薦機(jī)構(gòu)平安證券不僅被暫停3個(gè)月的保薦資格，還被沒收萬福生科發(fā)行上市項(xiàng)目的業(yè)務(wù)收入2555萬元，并處以2倍的罰款，這是自證監(jiān)會2004年保薦制度出臺以來最嚴(yán)厲的罰單。同時(shí)，平安證券墊付3億元設(shè)立投資者專項(xiàng)補(bǔ)償基金，則開創(chuàng)了保薦機(jī)構(gòu)為造假墊付理賠的先河。

緊接著，5月17日，證監(jiān)會又通報(bào)了隆基股份、勤上光電、承德大路等8家涉嫌違規(guī)的上市公司。當(dāng)天，證監(jiān)會還對民生證券、南京證券近期有關(guān)保薦項(xiàng)目被立案稽查，暫不受理其推薦項(xiàng)目及材料的情況予以了通報(bào)。

不久之后，5月31日，因涉嫌財(cái)務(wù)造假，新大地、天能科技被證監(jiān)會處罰，其保薦機(jī)構(gòu)南京證券、民生證券也均被給予警告和罰款，保薦代表人則被采取終身證券市場禁入措施。另外，華銳風(fēng)電由于涉嫌虛增收入、虛轉(zhuǎn)成本、虛增利潤等違法違規(guī)行為，也被證監(jiān)會正式立案調(diào)查。

如此密集的調(diào)查和嚴(yán)打，在A股史上尚不多見。而這還只是一個(gè)開始。畢竟A股市場的“肖鋼時(shí)代”才走過短短四個(gè)多月的時(shí)間。

該放的事情要堅(jiān)決地放

5月21日，在證監(jiān)會黨委中心組(擴(kuò)大)學(xué)習(xí)會議上，肖鋼表示，證監(jiān)會作為監(jiān)管部門，對不該管的事情，要堅(jiān)決地放、逐步地放、放到位；法律允許放的，抓緊放，法規(guī)還不允許放的，修訂法規(guī)條例后逐步地放；對不符合轉(zhuǎn)變職能要求的行為，要堅(jiān)決地改、逐步地改；對需要管好的事情，要堅(jiān)決地管住管好。

此番表態(tài)引發(fā)了市場對證監(jiān)會審批制改革的猜想。

有專家表示，由于行政審批管制太嚴(yán)厲，妨礙了資本市場有效配置功能。資本市場改革應(yīng)該由行政審批制向市場主導(dǎo)的注冊制發(fā)展。

業(yè)界認(rèn)為，新股發(fā)行制度改革，是肖鋼不能回避的問題，事實(shí)上，肖鋼也沒有回避這一問題。

在IPO核查結(jié)束和新一屆發(fā)審委成立之后，證監(jiān)會于端午小長假期間頒布了《中國證監(jiān)會關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見(征求意見稿)》，宣告新一輪的IPO改革正式啟動(dòng)，這也是新任證監(jiān)會主席肖鋼在上任四個(gè)月之際，啟動(dòng)的尺度最大的一次市場改革。

業(yè)內(nèi)人士稱，新股發(fā)行體制改革意見稿的公布，幾乎是肖鋼執(zhí)掌證監(jiān)會以來發(fā)布的首個(gè)新政，而且直指市場最痛處。

證監(jiān)會主席這個(gè)職位，一直被市場稱為“坐在火山口上”。對肖鋼而言，如何執(zhí)掌證監(jiān)會無疑是人生的一次重大調(diào)整及挑戰(zhàn)。雖然從3月17日正式任職到現(xiàn)在才四個(gè)月時(shí)間，但他任職以來為數(shù)不多的表態(tài)，無疑讓市場吃了一顆定心丸。                                                         

肖鋼•好聲音

◆資本市場二十余年發(fā)展由小及大，正加快形成多層次的市場體系，成為實(shí)現(xiàn)“中國夢”的重要載體。

◆要進(jìn)一步強(qiáng)化證監(jiān)會“兩維護(hù)、一促進(jìn)”的核心職責(zé)，即維護(hù)市場公開、公平、公正，維護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。

◆要把工作重點(diǎn)切實(shí)轉(zhuǎn)到加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益上來，采取一系列配套措施，在人力、物力、財(cái)力等各方面予以傾斜，加大對違法違規(guī)行為的打擊力度，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。

◆要進(jìn)一步加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。在把該放的放給市場和自律組織的同時(shí)，及時(shí)跟進(jìn)配套的監(jiān)管措施，提高監(jiān)管執(zhí)法的本領(lǐng)。

◆要充分利用信息技術(shù)手段增強(qiáng)監(jiān)管能力，努力做到規(guī)則公開、過程公開、結(jié)果公開，提高監(jiān)管公信力。

◆我國資本市場仍處于“新興加轉(zhuǎn)軌”階段，未來發(fā)展?jié)摿薮?，要進(jìn)一步加快資本市場改革開放。當(dāng)前是推進(jìn)資本市場改革開放的難得機(jī)遇期，要堅(jiān)持市場化、法治化、國際化的改革取向，抓住機(jī)遇，迎難而上，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)改革措施。