國內(nèi)企業(yè)融資成本大幅上升 銀行業(yè)改革勢在必行

目前，受銀行壟斷影響，國內(nèi)企業(yè)融資成本明顯偏高，專家建議，應進一步打破銀行壟斷，加強金融機構(gòu)競爭，降低企業(yè)融資成本。

據(jù)前瞻網(wǎng)記者了解，目前，社會融資總量有所改善，但國內(nèi)融資條件仍然偏緊，名義貸款利率下降，但由于通脹下行，實際貸款利率仍然處在較高的水平。

業(yè)內(nèi)報告顯示，從融資成本看，年初至今，經(jīng)過兩次降準、兩次降息，社會融資總量出現(xiàn)改善，但各類融資方式的成本回調(diào)有限，特別是實體經(jīng)濟的信貸成本仍然偏高。目前，中小企業(yè)從銀行渠道融資的綜合成本為8%—29.4%，其中利息成本占60%—90%;小額貸款公司渠道融資綜合成本為5.5%—24.1%。

分析師指出，與企業(yè)盈利相比較，目前實體經(jīng)濟的融資成本仍然明顯偏高。

實際貸款利率偏高

融資總量偏緊

7月份的數(shù)據(jù)顯示，銀行信貸增長僅為5400多億元，比市場預期的8000億元相差很遠。

盡管央行通過降低準備金率和公開市場操作調(diào)節(jié)銀行間流動性，但由此造成銀行體系的安全性資產(chǎn)占比下降，銀行惜貸情緒上升。據(jù)前瞻網(wǎng)了解，目前銀行普遍存在放貸利率上浮的現(xiàn)狀，一些銀行在基準利率上提升10%到30%。

中國國際金融有限公司首席經(jīng)濟學家彭文生表示，自去年4季度以來，人民幣貸款的加權(quán)平均名義利率持續(xù)回落，但刨除企業(yè)出廠價格(PPI)通脹的實際加權(quán)平均貸款利率仍然較高，阻礙了實體經(jīng)濟對貸款的需求。2季度實際貸款利率高達8.45%，超過了同期經(jīng)濟增速。

今年8月以來，央行通過公開市場操作凈投放規(guī)模已經(jīng)達到3930億元，與調(diào)低一次存款準備金率(0.5個百分點)所釋放的資金相當。通過連續(xù)逆回購操作，市場利率有所下行，但是市場資金面偏緊的局面仍然沒有改變。

社會融資總量代表的是金融部門對實體經(jīng)濟的資金支持，融資總量偏緊是企業(yè)的資金需求越發(fā)的捉襟見肘。而部分不良工作人員在攬儲指標壓力下，要求企業(yè)貸款以后還要存款，有的甚至要存50%。然后開給企業(yè)銀票和承兌匯票，承兌時又增加了成本。

最近，深圳市針對行業(yè)不正之風而使中小企業(yè)融資成本提高采取了堅決措施，深圳市中小企業(yè)服務中心主任顧宏偉指出，要堅決禁止對貸款中小企業(yè)搭售理財、保險等金融產(chǎn)品，不得以賬戶管理費、融資顧問費、業(yè)務手續(xù)費等名義變相收取不合理費用。

銀行普遍通過“以價補量”

策略盈利

惜貸及貸款利率居高不下的部分根源在于銀行盈利能力的提高。

最近公布的中報顯示，招商銀行中期業(yè)績233.8 億元凈利潤，25.68%的增幅 ，華夏銀行、興業(yè)銀行等4家銀行凈利潤增長均超過40%。雖然有降準降息、利率市場化改革等利空因素，但上市銀行的上半年業(yè)績?nèi)匀?ldquo;成績喜人”。

5家上市銀行的半年報顯示，雖然各項業(yè)務均有增長，但信貸業(yè)務依舊是其業(yè)績主要增長源，利差收入占比均超過50%。而在被上浮貸款利率的企業(yè)中，享受0—10%上浮空間的企業(yè)占比正在不斷縮小，上浮10%—50%利率空間的企業(yè)占比正不斷擴大。

有分析人士指出，在央行二季度下調(diào)存準率及基準利率后，銀行機構(gòu)沒有有效降低實體經(jīng)濟的貸款利率，是其利潤增長超預期的一大原因。央行二季度貨幣政策執(zhí)行報告也顯示，雖然上浮利率的貸款占比較3月份下降了3.44個百分點，但比重仍然達到67%。也就是說，近七成的貸款仍然是上浮的，而下浮的占比不到8%。

受偏緊的貨幣政策影響，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)普遍通過“以價補量”的策略保證盈利水平，造成中小企業(yè)融資成本大幅上漲。

專家建議

進一步打破銀行壟斷

近期有研究機構(gòu)的一項調(diào)查顯示，有近五成的受訪者對銀行畸高利潤有所不滿，同時銀行收費項目多、霸王條款、服務態(tài)度差也均在其列。

雖然各項打破銀行壟斷的改革措施正不斷落實，但由于地方監(jiān)管機構(gòu)擔憂風險，進程較為緩慢。業(yè)內(nèi)預計，未來會有更多的政策出臺，推進金融改革，降低銀行業(yè)進入門檻，以加強金融機構(gòu)競爭，降低企業(yè)融資成本。

有專家表示，在存貸比監(jiān)管指標仍然沒有取消的情況下，銀行放貸能力受到很大限制，單獨降息恐難有效降低企業(yè)融資成本。在整體放貸受限或資金供不應求的情況下，銀行定價權(quán)難以動搖，估計監(jiān)管層或進一步放松貸款規(guī)模和管制。

中國社科院金融研究所研究員易憲容表示，當前中國金融市場的融資方式和融資工具及銀行的信貸行為發(fā)生較大變化。2003年以前銀行信貸在整個社會融資中的比重達90%以上，而到2011年這種比重下降到58%。今年上半年社會融資總額達到7.8萬億元，銀行信貸比重也只在60%左右。

易憲容稱，政府希望有更多的融資渠道解決企業(yè)融資問題。直接融資渠道既可降低企業(yè)融資成本，也可降低銀行的風險。銀行在企業(yè)融資過程中所起到的作用正在逐步降低。

一位機械行業(yè)的企業(yè)負責人表示，解決企業(yè)融資難題，應進一步打破壟斷，減少對銀行依賴，這樣才能根本解決行業(yè)現(xiàn)存的問題。