存款壓力大 2012年銀行業(yè)盈利增速或降至20%

2011年，政策頻頻出臺(tái)：6次上調(diào)存準(zhǔn)率，3次加息。在緊縮之年，銀行業(yè)盈利增速維持在30%左右。

2012年的銀行業(yè)發(fā)展所面臨的宏觀政策環(huán)境是：積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。繼續(xù)處理好保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、管理通脹預(yù)期的關(guān)系。

在這種宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境下，銀行業(yè)將面臨怎樣的新挑戰(zhàn)?

盈利增速或降至20%

談起今年銀行業(yè)的盈利情況，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇和交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平一致認(rèn)為，2012年銀行業(yè)的盈利增速或降至20%。

交行的研究報(bào)告預(yù)測，受貨幣政策收緊、貸款新規(guī)深入實(shí)施、跨境資金流入放緩和理財(cái)產(chǎn)品迅猛增長等因素影響，預(yù)計(jì)2012年銀行業(yè)生息資產(chǎn)增速將小幅下降至14%左右，對凈利潤的拉動(dòng)作用將從2011年的17%下降到15%左右。同時(shí)，凈息差因素對上市銀行凈利潤的貢獻(xiàn)作用將下降到1.5%左右。

該報(bào)告顯示，手續(xù)費(fèi)收入對銀行凈利潤增長的貢獻(xiàn)將從2011年的3.3%降低到2012年的2%左右。另外，剛剛結(jié)束的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，以及央行和銀監(jiān)會(huì)隨后召開的會(huì)議透露出的信息是：保持貨幣信貸總量合理增長、優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)和“有保有壓”。這被不少專家解讀為今年信貸微松。

中國銀行國際金融研究所所長、戰(zhàn)略管理部副總經(jīng)理宗良認(rèn)為，2012年的新增信貸規(guī)模大約為8萬億，綜合各種因素來看，信貸投放保持13%-14%的增長是比較合理的區(qū)間。由此可見，信貸供求關(guān)系將比2011年有所改善，預(yù)計(jì)貸款收益率趨于下行。在連平看來，貨幣政策趨于放松的信號(hào)已經(jīng)釋放。受此影響，銀行與理財(cái)產(chǎn)品掛鉤的固定收益類產(chǎn)品的收益率也將下行。

銀行最大壓力來自存款

“2012年銀行最大的壓力將來自于存款。”連平一針見血地指出。

據(jù)前瞻資訊數(shù)據(jù)中心監(jiān)測，截至2011年11月末，人民幣貸款余額同比增長15.6%，較2010年末降低4.3個(gè)百分點(diǎn);而人民幣存款余額卻只同比增長13.1%，較2010年末大幅回落了7.1個(gè)百分點(diǎn)。

“存款增速和貸款增速一般來說是基本同步的，但是2011存款增速比貸款增速要慢很多”，連平表示，一是因?yàn)榱鲃?dòng)性不足，作為存款最主要和直接來源的新增貸款規(guī)模下降，其創(chuàng)造出的存款規(guī)模自然隨之下降。

二是貨幣乘數(shù)明顯下降，存款創(chuàng)造能力減弱。貨幣乘數(shù)持續(xù)下降的主要原因是存款準(zhǔn)備金率持續(xù)提高，因貸款新規(guī)實(shí)施、要求實(shí)貸實(shí)付而導(dǎo)致存款派生速度下降，也是重要影響因素。三是2011年以來理財(cái)產(chǎn)品呈爆發(fā)式增長。理財(cái)產(chǎn)品的大量發(fā)行直接導(dǎo)致居民存款下降，這些存款通過各類理財(cái)產(chǎn)品最終轉(zhuǎn)化成了企業(yè)存款和同業(yè)存款，而同業(yè)存款不計(jì)入總存款。而這種情況在2012年可能有所好轉(zhuǎn)但很難根本改變。”連平認(rèn)為。