成交額750億e租寶攤上大事 P2P監(jiān)管何去何從？

本月初，有媒體報(bào)道成交額超過(guò)750億元的網(wǎng)貸平臺(tái)e租寶受到深圳經(jīng)偵調(diào)查的消息，據(jù)傳40余人被警方帶走。幾天之后，33歲的e租寶實(shí)際控制人、鈺誠(chéng)集團(tuán)董事長(zhǎng)丁寧被警方控制。之后北京、上海、安徽、廣東等省市均開(kāi)展了對(duì)e租寶及其母公司鈺誠(chéng)集團(tuán)的調(diào)查，已基本確定e租寶及關(guān)聯(lián)公司涉嫌非法集資。

e租寶是今年互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的一匹黑馬，隨著在央視、各級(jí)衛(wèi)視以及地鐵高鐵等場(chǎng)所的大手筆廣告投入，其平臺(tái)上e租穩(wěn)盈等6款產(chǎn)品投資額也呈現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。2015年5月13日，e租寶累計(jì)成交總額突破 50億，之后其成交額更是驚人。截至被調(diào)查之前，其累計(jì)成交總額已突破 750 億，遠(yuǎn)遠(yuǎn)將老牌P2P平臺(tái)人人貸、拍拍貸、有利網(wǎng)等甩在了身后，僅次于陸金所和紅嶺創(chuàng)投等平臺(tái)。

圖表1：2015年中國(guó)P2P網(wǎng)貸交易規(guī)模

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

但是在快速發(fā)展的同時(shí)，e租寶存在眾多問(wèn)題：不同于很多平臺(tái)通過(guò)線(xiàn)上或新媒體進(jìn)行獲客，e租寶的用戶(hù)大量來(lái)自線(xiàn)下代理渠道；e租寶方面曾宣傳，該平臺(tái)7月份和興業(yè)銀行簽署了資金存管協(xié)議，但卻遭到后者否認(rèn)并未開(kāi)展存管業(yè)務(wù)；e租寶平臺(tái)涉嫌自融資；平臺(tái)主要資產(chǎn)融資租賃債權(quán)的一般行業(yè)平均收益水平在8%左右，但給客戶(hù)的收益長(zhǎng)期保持在9%-14之間，資產(chǎn)端收益難以覆蓋資金端成本，加上高額的人工、營(yíng)銷(xiāo)等經(jīng)營(yíng)成本，平臺(tái)難以實(shí)現(xiàn)盈利。

圖表2：2015年11月中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)綜合收益率

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

雖然遭到許多人的質(zhì)疑，但e租寶卻一直沒(méi)有遭到任何調(diào)查，甚至還有因其“規(guī)模龐大，涉及投資者眾多，政府不敢或不能動(dòng)”的“大而不倒”的論調(diào)。但隨著這今年七月“一行三會(huì)”、網(wǎng)信辦、公安部等十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)，P2P行業(yè)的"三無(wú)"狀態(tài)（無(wú)門(mén)檻、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管）被終結(jié)，互聯(lián)網(wǎng)金融正式進(jìn)入監(jiān)管時(shí)代。很快，各地公安部門(mén)也掀起了對(duì)P2P平臺(tái)的專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，一方面堅(jiān)決打擊涉嫌非法集資等違法行為的詐騙平臺(tái)，一方面也對(duì)各地P2P平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)情況做深入調(diào)查了解，一些平臺(tái)員工在被調(diào)查之后也回到了工作崗位，平臺(tái)也得以繼續(xù)開(kāi)展業(yè)務(wù)。

而作為成交額超過(guò)700多億，涉及幾十萬(wàn)投資者的P2P平臺(tái)被調(diào)查，首先給投資者敲響了警鐘：在投資P2P的過(guò)程中，規(guī)模再大的平臺(tái)都不一定靠譜，資金的安全才是最重要的，整個(gè)P2P行業(yè)發(fā)展還很不成熟。其次，從監(jiān)管的角度來(lái)看，此次e租寶事件很可能會(huì)加速相關(guān)細(xì)則的推出。因?yàn)閺谋O(jiān)管的普適性角度出發(fā)，面向普通大眾的金融服務(wù)應(yīng)該最先被最嚴(yán)苛地規(guī)范，否則類(lèi)似的案例很可能再次發(fā)生，而用戶(hù)本就對(duì)P2P行業(yè)脆弱的信心也會(huì)喪失殆盡。

圖表3：2015年全國(guó)P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量統(tǒng)計(jì)

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)分析報(bào)告》，截止2015年11月底，中國(guó)當(dāng)前正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量達(dá)到2607家，環(huán)比上月增長(zhǎng)4.3%，今年11月中國(guó)網(wǎng)貸交易市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1321.9億元，環(huán)比上月增長(zhǎng)9.8%。面對(duì)蓬勃發(fā)展的P2P行業(yè)，監(jiān)管過(guò)嚴(yán)會(huì)抑制創(chuàng)新積極性，也會(huì)催生新的監(jiān)管套利行為，但監(jiān)管過(guò)松又不利于防范好風(fēng)險(xiǎn)，適度、合理的監(jiān)管很難把握，如何平衡好創(chuàng)新和規(guī)范仍是擺在監(jiān)管層面前最大的難題。P2P行業(yè)的監(jiān)管完善將是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，不僅需要公安、銀監(jiān)會(huì)、地方政府等多部門(mén)的通力合作，更需要企業(yè)自身和行業(yè)協(xié)會(huì)等積極參與，從而實(shí)現(xiàn)更加智能化和常態(tài)化的有效管理，推動(dòng)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的良性發(fā)展。

圖表4：2015年中國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

相關(guān)推薦

網(wǎng)絡(luò)借貸分析報(bào)告 最新行業(yè)動(dòng)態(tài)，解密市場(chǎng)盈利點(diǎn)，把握行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主動(dòng)權(quán) 詳細(xì)>>

網(wǎng)絡(luò)借貸沙龍：銀行、支付機(jī)構(gòu)、P2P平

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)增速 互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)前景分

網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)市場(chǎng)分析 新常態(tài)或?qū)⒓铀傩?/a>