未來(lái)已到 投資股市選擇人工智能收益更高

如今，人們對(duì)于“人工智能”的概念并不陌生了。早在2016年3月，谷歌旗下的人工智能程序AlphaGo挑戰(zhàn)14次世界圍棋冠軍獲得者李世石，AlphaGo出乎意料地以4：1大勝李世石，人工智能在圍棋上所表現(xiàn)出來(lái)的驚人實(shí)力讓全世界棋屆人士吃驚。

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

現(xiàn)在，人工智能也進(jìn)入了金融這個(gè)多金的領(lǐng)域，但是，大家不必過(guò)度恐慌，根據(jù)研究表明，人工智能由于能把“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”的風(fēng)險(xiǎn)降低，更可喜的是，用人工智能選股，收益將會(huì)是指數(shù)型的上升。

人工智能作為“操盤手”是不是真的比“人類操盤手”還要好呢？?jī)?yōu)勢(shì)和劣勢(shì)又在哪里呢？

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從上表可知，股市的出現(xiàn)一開始是為了協(xié)助和擴(kuò)大企業(yè)的發(fā)展，而虛擬成立了股份有限公司，進(jìn)而為了幫助企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模賺更多的錢而收取分紅作為回報(bào)。但是到了后期，人們發(fā)現(xiàn)交易股票可以獲取額外的收益，因此便衍生除了“技術(shù)分析”，這種方法歷史上都用做“短線交易”。

當(dāng)然，“技術(shù)分析”在當(dāng)時(shí)在金融圈引起了不小的轟動(dòng)。以自有形成的技術(shù)分析系統(tǒng)方法而成為“財(cái)團(tuán)梟雄”就是20世紀(jì)20年代紐約華爾街活生生的傳奇人物，是那個(gè)時(shí)代最花哨的百萬(wàn)富翁——杰西利弗莫爾。他洞察人性，利用人性的弱點(diǎn)在股市里賺取了不少的利潤(rùn)。

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在而后的時(shí)代，格雷厄姆的出現(xiàn)以及費(fèi)雪公式的出現(xiàn)，使得股市走向了以“價(jià)值投資”為代表的時(shí)代。格雷厄姆倡導(dǎo)以低于公司凈資產(chǎn)的理念買入，而費(fèi)雪則是主要由自由現(xiàn)金流、成長(zhǎng)期和用續(xù)期的公司價(jià)值公式而投資股票。而后誕生了凱利公式。凱利公式使得金融市場(chǎng)跨入了重要的一步，從凱利公式中衍生出了《資金管理》學(xué)科，“杠桿”、“組合”等等先進(jìn)的思想。

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由于凱利公式的出現(xiàn)，金融投資理論上可以說(shuō)價(jià)值投資可以永遠(yuǎn)滿倉(cāng)甚至加杠桿，選股策略得到優(yōu)化，只要控制好倉(cāng)位，可以在20只股票以內(nèi)賺取最大的收益。芒格和巴菲特也是終身踐行這個(gè)理論能終身致富。

隨著現(xiàn)在人工智能的出現(xiàn)，在把控風(fēng)險(xiǎn)以及選股策略上已經(jīng)把人類的操盤手打敗得不堪一擊。但是更可怕還不僅僅在于這里，而是由于人工智能的出現(xiàn)，根據(jù)費(fèi)雪公式的三要素來(lái)看，人工智能能將“成長(zhǎng)期”發(fā)揮最大的優(yōu)勢(shì)，這就意味著，假定投資時(shí)間為一年，智能投顧獲取的投資收益可以是人類的操盤手的200倍。

當(dāng)然，AI在“期望”上的表現(xiàn)卓越也是值得期待的。但是不可否認(rèn)的是，現(xiàn)在的AI可能還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到我們想要的這樣的效果。

即使AlphaGo能在圍棋上下贏李世石，但是并不代表他們能解決所有的問(wèn)題。由于圍棋仍然屬于密閉的環(huán)境，問(wèn)題相對(duì)于簡(jiǎn)單。而投資這件事情畢竟是一件很復(fù)雜的事情，在數(shù)據(jù)的真實(shí)性的考究上就要下不少的功夫。現(xiàn)在的人工智能仍然只是算是“增強(qiáng)智能”，并不算是能真正的替代人類。