報(bào)告服務(wù)熱線(xiàn)400-068-7188

十張圖帶你看懂2018年全球中企IPO發(fā)行現(xiàn)狀 港交所為IPO主戰(zhàn)場(chǎng)

分享到:
20 丁洋 ? 2019-03-12 19:00:51  來(lái)源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院 E2737G0

A股市場(chǎng)審核趨嚴(yán) IPO量減少規(guī)模反增

2018年受A股審核趨嚴(yán)的影響,今年A股市場(chǎng)過(guò)會(huì)數(shù)量相比上一年有所下降,但數(shù)量下降并沒(méi)有導(dǎo)致募集資金規(guī)模的減少,一方面是港交所出臺(tái)利好政策吸引新公司入市;另一方面隨著“獨(dú)角獸”概念股的熱潮,被廣大投資者看好。

具體來(lái)看,2018年全球中企IPO整體上呈下降趨勢(shì),過(guò)會(huì)數(shù)量為333家,與2017年相比減少了265家,同比下降44.31%。但總募集金額有較大的增長(zhǎng),2018年全球中企共募集資金4162億元,同比增長(zhǎng)20.01%。

圖表1:2011-2018年全球市場(chǎng)中企IPO規(guī)模及數(shù)量(單位:億元,家)

2018共有333家中企在全球IPO,其中A股105家,占比為31.53%;港股186家,占比為55.86%;美股及其他42家,占比為12.61%。毫無(wú)疑問(wèn),港股在IPO數(shù)量占比上占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。A股整體發(fā)行市場(chǎng)不佳,與上年相比有所下降,而美股較去年有所增加。

圖表2: 2018年全球市場(chǎng)中企IPO數(shù)量發(fā)布情況(單位:家,%)

 

制造業(yè)IPO數(shù)量最多 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)IPO規(guī)模最高

隨著新股發(fā)行審核門(mén)檻的提升,IPO審核過(guò)會(huì)率較2017年整體大幅下降。一份對(duì)股票私募基金機(jī)構(gòu)的最新調(diào)研顯示,多家受訪的私募機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為,IPO審核的趨嚴(yán),將有利于私募等二級(jí)市場(chǎng)投資者更好地篩選優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的,其對(duì)于A股市場(chǎng)也將產(chǎn)生長(zhǎng)遠(yuǎn)的積極影響。2018年A股市場(chǎng)過(guò)會(huì)企業(yè)數(shù)量為105家,與上年相比減少331家。共募集資金1378億元,同比下降40.11%。

圖表3: 2011-2018年A股IPO規(guī)模及過(guò)會(huì)數(shù)量情況(單位:億元,家)

從IPO企業(yè)類(lèi)型來(lái)看,制造業(yè)行業(yè)占比數(shù)量最多。據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示,2018年互聯(lián)網(wǎng)公司IPO規(guī)模最高,制造業(yè)企業(yè)在IPO數(shù)量上排名第一。其中,A股上市公司中制造業(yè)行業(yè)企業(yè)共19家,占比為18.10%,共募集的資金約為193億元。其次是金融行業(yè)和建筑材料行業(yè)的企業(yè),均有12家,占比為11.43%?;ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)企業(yè)數(shù)量有6家,占比為5.71%,共募集資金約248億元,是募集金額最多的行業(yè)。

圖表4: 2018年A股IPO企業(yè)行業(yè)分布情況(單位:家,%)

從IPO企業(yè)的區(qū)域分布情況來(lái)看,香港數(shù)量最多。2018年IPO主要集中在香港、廣東及上海,三地共擁有171家,占全部上市公司的51.35%,其中香港有87家,占比為26.13%;廣東省共43家,占比為12.91%;上海有41家,占比為12.31%。

圖表5: 2018年IPO地區(qū)數(shù)量分布情況(單位:家)

從各省上市公司募集金額來(lái)看,北京地區(qū)募資規(guī)模領(lǐng)跑全國(guó)是第二名廣東2倍。2018年,港股推出了“同股不同權(quán)”政策,吸引大量獨(dú)角獸企業(yè)選擇港交所上市。據(jù)統(tǒng)計(jì),自2017年9月至2018年9月,港股恰好上市了十只“科技獨(dú)角獸”,包括小米、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、51信用卡、獵聘等。2018年,北京省IPO企業(yè)共募集1440億元,其中小包括小米、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、獵聘等公司獨(dú)角獸企業(yè)。其次是廣東省,共募集資金710億元。

圖表6: 2018年IPO地區(qū)規(guī)模分布情況(單位:十億元)

 

IPO退出賬面回報(bào)穩(wěn)定 IDG資本成大贏家

IPO退出賬面回報(bào)指VC/PE對(duì)還未上市的投資額待公司上市后在二級(jí)市場(chǎng)交易獲得發(fā)收益回報(bào)倍數(shù)。2018年IPO賬面退出回報(bào)金額和平均賬面回報(bào)率均有所回升,整體變化不大,預(yù)計(jì)短期內(nèi)將不會(huì)有太大的變化。我國(guó)VC/PE所依賴(lài)的主要退出路徑仍是A股IPO。2018年整體IPO賬面退出回報(bào)達(dá)到1508億元,平均賬面回報(bào)率為240%。

圖表7: 2011-2018年VC/PE機(jī)構(gòu)IPO退出賬面回報(bào)情況(單位:百億元,%)

據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,2018年IPO退出回報(bào)主要集中在6、7、12月。其中12月份的退出賬面回報(bào)最多,達(dá)到429億元,平均賬面回報(bào)率為290%。2018年,IDG資本投資的所有公司中,有19家企業(yè)上市,是所有VC/PE機(jī)構(gòu)中投資企業(yè)中上市公司數(shù)量最多的機(jī)構(gòu),包括拼多多、蘑菇街、平安好醫(yī)生、蔚來(lái)汽車(chē)、萬(wàn)興科技、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、嗶哩嗶哩等;其次是紅杉資本,共15家,包括德邦快遞、藥明康德、華興資本、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、拼多多、蘑菇街、云米、愛(ài)奇藝等。

圖表8: 2018年VC/PE機(jī)構(gòu)IPO戰(zhàn)績(jī)TOP5

2018年前十大IPO共募規(guī)模達(dá)1883億元,是去年募資規(guī)模近3倍。包括中國(guó)鐵塔、小米集團(tuán)、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、工業(yè)富聯(lián)、愛(ài)奇藝等公司。2018年6月8日,富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在上交所上市(工業(yè)富聯(lián)),發(fā)行首日,其總市值達(dá)3905億元,超過(guò)??低?、美的集團(tuán)等,位居A股市值第14名,同時(shí)成為A股市值最高的科技企業(yè)。2018年8月8日,中國(guó)鐵塔在港交所主板上市,中國(guó)鐵塔本次融資規(guī)模約473億元,折合約69.2億美元,成為今年以來(lái)全球最大IPO。

圖表9: 2018年全球中企IPO募資TOP10(單位:億元)

圖表10: 2018年A股和港股IPO募資TOP5(單位:億元)

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】,還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)

本文來(lái)源前瞻產(chǎn)業(yè)研究院,內(nèi)容僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn),本站只提供參考并不構(gòu)成任何投資及應(yīng)用建議。(若存在內(nèi)容、版權(quán)或其它問(wèn)題,請(qǐng)聯(lián)系:service@qianzhan.com) 品牌合作與廣告投放請(qǐng)聯(lián)系:0755-33015062 或 hezuo@qianzhan.com

如在招股說(shuō)明書(shū)、公司年度報(bào)告中引用本篇文章數(shù)據(jù),請(qǐng)聯(lián)系前瞻產(chǎn)業(yè)研究院,聯(lián)系電話(huà):400-068-7188。

p14 q0 我要投稿

分享:

品牌、內(nèi)容合作請(qǐng)點(diǎn)這里:尋求合作 ››

前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人

專(zhuān)注于中國(guó)各行業(yè)市場(chǎng)分析、未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)等。掃一掃立即關(guān)注。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

中國(guó)產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)領(lǐng)導(dǎo)者,專(zhuān)業(yè)提供產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、可行性報(bào)告等領(lǐng)域解決方案,掃一掃關(guān)注。

前瞻數(shù)據(jù)庫(kù)
企查貓
作者 丁洋
前瞻產(chǎn)業(yè)研究員
272397
關(guān)注
56
文章
前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人App二維碼

掃一掃下載APP

與資深行業(yè)研究員/經(jīng)濟(jì)學(xué)家互動(dòng)交流讓您成為更懂趨勢(shì)的人

研究員周關(guān)注榜

企查貓(企業(yè)查詢(xún)寶)App
×

掃一掃
下載《前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人》APP提問(wèn)

 
在線(xiàn)咨詢(xún)
×
在線(xiàn)咨詢(xún)

項(xiàng)目熱線(xiàn) 0755-33015070

AAPP
前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP下載二維碼

下載前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP

關(guān)注我們
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院微信號(hào)

掃一掃關(guān)注我們

我要投稿

×
J