產(chǎn)業(yè)之問丨中國(guó)石墨烯產(chǎn)業(yè)迅速推進(jìn) 行業(yè)領(lǐng)跑者究竟為誰？

簡(jiǎn)介——革命性的新材料

石墨烯是一種由碳原子以sp²雜化軌道組成六角型呈蜂巢晶格的二維碳納米材料。具有高導(dǎo)電性、高強(qiáng)度和超輕薄等特性，在電子、光學(xué)、磁學(xué)、生物醫(yī)學(xué)、催化、儲(chǔ)能和傳感器等領(lǐng)域具有巨大的應(yīng)用潛力，被認(rèn)為是一種未來革命性的材料。

全球觀——石墨烯全球市場(chǎng)潛力巨大 我國(guó)產(chǎn)業(yè)地位仍待提升

2014年以來，全球石墨烯市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，美、歐、日、韓等地區(qū)密集發(fā)布政策，扶持石墨烯功能器件研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2019年全球石墨烯市場(chǎng)規(guī)模約為77億美元，較2018年增長(zhǎng)約31.11%。

石墨烯正處于大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化前夕，發(fā)達(dá)國(guó)家聚焦石墨烯功能器件研發(fā)和應(yīng)用，未來5至10年全球石墨烯市場(chǎng)將進(jìn)入高速發(fā)展期。

未來，石墨烯將在散熱材料，高性能計(jì)算系統(tǒng)(晶體管材料)，透明顯示材料，超級(jí)電容器，鋰電，傳感器，結(jié)構(gòu)材料等領(lǐng)域取得實(shí)際突破。屆時(shí)，超級(jí)電容器、結(jié)構(gòu)材料、透明顯示材料、高性能計(jì)算材料將釋放更大的市場(chǎng)空間。

(注：目前尚未有權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)全球石墨烯行業(yè)的規(guī)模進(jìn)行全面的統(tǒng)計(jì)，結(jié)合中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息社《2018-2019中國(guó)石墨烯發(fā)展年度報(bào)告》及中國(guó)石墨烯規(guī)模的全球占比30%測(cè)算得出。)

全球石墨烯產(chǎn)業(yè)中較為突出的國(guó)家有美國(guó)、澳大利亞和中國(guó)。這三個(gè)國(guó)家也是《新華(常州)全球石墨烯指數(shù)報(bào)告(2019)》中石墨烯產(chǎn)業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)的前三甲。其中，美國(guó)憑借其在企業(yè)表現(xiàn)、論文影響力和專利布局等方面的突出表現(xiàn)，位居首位。澳大利亞擁有高水平的論文質(zhì)量，學(xué)術(shù)影響力明顯。中國(guó)石墨烯技術(shù)專利應(yīng)用則最為廣泛。

中國(guó)目前雖然在全球范圍內(nèi)擁有著最高的石墨烯專利申請(qǐng)數(shù)量，在論文引用率、國(guó)際發(fā)明專利等方面與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在大而不強(qiáng)、多而不優(yōu)等問題，在國(guó)際石墨烯龍頭企業(yè)數(shù)量方面也略遜色于英美。我國(guó)的行業(yè)認(rèn)可度、成果影響力以及研發(fā)投入效率有待進(jìn)一步提升。

行業(yè)規(guī)劃——相關(guān)規(guī)劃明確 帶動(dòng)效應(yīng)明顯

2015年11月30日，工信部、發(fā)改委和科技部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加快石墨烯產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的若干意見》，是我國(guó)石墨烯領(lǐng)域首個(gè)國(guó)家層面綱領(lǐng)性文件，提出將石墨烯產(chǎn)業(yè)打造成先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，逐漸實(shí)現(xiàn)石墨烯材料在部分工業(yè)產(chǎn)品和民生消費(fèi)品上的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用，并提出到2020年，形成完善的石墨烯產(chǎn)業(yè)體系。根據(jù)此次三部門印發(fā)的《意見》，未來，石墨烯將在航空航天、武器裝備、重大基礎(chǔ)設(shè)施，以及新能源、新能源汽車、節(jié)能環(huán)保、電子信息等領(lǐng)域有廣泛應(yīng)用。

市場(chǎng)規(guī)模——產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)張 千億市場(chǎng)指日可待

如今，在政策引導(dǎo)和技術(shù)推進(jìn)下，我國(guó)石墨烯產(chǎn)業(yè)已經(jīng)到了從實(shí)驗(yàn)室走向產(chǎn)業(yè)化的關(guān)鍵時(shí)期，石墨烯行業(yè)已經(jīng)成為了我國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)乃至制造業(yè)實(shí)現(xiàn)彎道超車的突破口。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息社在常州發(fā)布的《2018-2019中國(guó)石墨烯發(fā)展年度報(bào)告》顯示，我國(guó)石墨烯產(chǎn)業(yè)前景廣闊，產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)中信證券統(tǒng)計(jì)，2018年我國(guó)石墨烯產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為111億元，較2017年的41億元同比增長(zhǎng)58%。2018年以來，石墨烯粉體和薄膜的生產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。粉體方面，常州第六元素、青島昊鑫、寧波墨西等多家企業(yè)已擁有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的石墨烯粉體生產(chǎn)線。薄膜方面，長(zhǎng)沙暖宇新材料科技公司年產(chǎn)量100萬平方米的石墨烯膜生產(chǎn)線已開建，建成后將成為國(guó)內(nèi)第二大石墨烯膜生產(chǎn)線。

目前中國(guó)石墨烯產(chǎn)業(yè)正處于市場(chǎng)導(dǎo)入期，產(chǎn)品尚未成熟，行業(yè)利潤(rùn)率較低，但市場(chǎng)增長(zhǎng)率較高。預(yù)計(jì)石墨烯產(chǎn)業(yè)2020年進(jìn)入快速成長(zhǎng)期，2021年市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)200億元，2025年有望達(dá)到1000億元占世界市場(chǎng)規(guī)模的一半以上，成為全球最大的石墨烯消費(fèi)國(guó)家。

企業(yè)現(xiàn)狀——數(shù)量逐年增長(zhǎng) 應(yīng)用研發(fā)類企業(yè)較多

在國(guó)家及地方政府的支持下，近幾年我國(guó)石墨烯產(chǎn)業(yè)化快速發(fā)展，初步構(gòu)建起以石墨烯原材料、研發(fā)、制備、應(yīng)用為主體的產(chǎn)業(yè)鏈。

企查貓數(shù)據(jù)顯示，自2013年起，我國(guó)石墨烯產(chǎn)業(yè)新增企業(yè)數(shù)量不斷增長(zhǎng)。2019年我國(guó)石墨烯新增企業(yè)數(shù)量達(dá)到2793家。截至2020年7月22日，我國(guó)石墨烯行業(yè)存續(xù)的相關(guān)企業(yè)共有20740家，但這些注冊(cè)的企業(yè)存在大量的研發(fā)企業(yè)和集團(tuán)分公司，有實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)的企業(yè)實(shí)際數(shù)量要低于這個(gè)數(shù)值。

據(jù)choice石墨烯概念板塊搜索數(shù)據(jù)顯示，目前A股石墨烯行業(yè)相關(guān)上市企業(yè)共46家。

(注：圖表8新增企業(yè)的統(tǒng)計(jì)標(biāo)注為當(dāng)年注冊(cè)且截至2020年7月22日仍存續(xù)的石墨烯產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)。)

從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來看，石墨烯行業(yè)企業(yè)涵蓋研發(fā)、設(shè)備、制備、銷售、應(yīng)用、投資、檢測(cè)、技術(shù)服務(wù)主要產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，經(jīng)CGIA Research篩選出實(shí)際開展石墨烯業(yè)務(wù)的單位約2600余家，其中，應(yīng)用類企業(yè)數(shù)量最多，占比高達(dá)39%，競(jìng)爭(zhēng)最為激烈;此外，制備、研發(fā)、技術(shù)服務(wù)環(huán)節(jié)的企業(yè)數(shù)量占比也較大，均在10%以上;而銷售、投資、設(shè)備、檢測(cè)環(huán)節(jié)的企業(yè)則相對(duì)較少。

從整體產(chǎn)業(yè)鏈的布局來看，目前大多數(shù)企業(yè)布局在石墨烯產(chǎn)業(yè)上游(石墨烯制備)及中游(石墨烯粉體、石墨烯薄膜);下游集中在鋰電池材料。行業(yè)主要上市企業(yè)具體布局如下：

企業(yè)對(duì)比——產(chǎn)業(yè)鏈亟待完善 研發(fā)能力普遍較強(qiáng)

我國(guó)石墨烯行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)主要為行業(yè)上市企業(yè)。以中國(guó)寶安、方大碳素、凱納股份、二維碳素、碳元科技5家行業(yè)代表性上市企業(yè)為例，進(jìn)行對(duì)比分析如下：

(1)產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)比

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，我國(guó)行業(yè)大部分上市企業(yè)并不具備完備的產(chǎn)業(yè)鏈，方大碳素主要位于產(chǎn)業(yè)鏈上游，凱納股份、二維碳素和碳元科技則主要位于產(chǎn)業(yè)鏈的中小幼，唯一擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的是中國(guó)寶安，其依靠集團(tuán)雄厚的資本，旗下三個(gè)從事石墨烯相關(guān)研發(fā)生產(chǎn)的子公司囊括了石墨烯及制品的研發(fā)生產(chǎn)以及在鋰電池材料中的應(yīng)用。

(2)經(jīng)營(yíng)規(guī)模對(duì)比

從經(jīng)營(yíng)規(guī)模來看，凱納股份、二維碳素和碳元科技等專注行業(yè)中下游的上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，而中國(guó)寶安和方大碳素經(jīng)營(yíng)規(guī)模明顯高于其他企業(yè)。但由于中國(guó)寶安是集團(tuán)型企業(yè)，其實(shí)際石墨烯產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模僅占總經(jīng)營(yíng)規(guī)模的三分之一左右，所以綜合來看，方大碳素作為國(guó)內(nèi)最大的炭和石墨制品生產(chǎn)企業(yè)，擁有這五家公司中最大的經(jīng)營(yíng)規(guī)模。

從經(jīng)營(yíng)規(guī)模增長(zhǎng)速度來看，凱納股份和二維碳素等經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小的公司增長(zhǎng)速度較快，2019年受中美貿(mào)易摩擦影響，方大碳素出口業(yè)務(wù)遭到巨大打擊，營(yíng)業(yè)規(guī)模出現(xiàn)了大幅的下降。

綜合來看，方太碳素在石墨烯上游的經(jīng)營(yíng)規(guī)模占據(jù)了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，石墨烯下游應(yīng)用尚未完善，整體業(yè)務(wù)量較小，仍待相關(guān)技術(shù)進(jìn)步和應(yīng)用的拓展。

(3)研發(fā)能力對(duì)比

從研發(fā)能力來看，各上市企業(yè)均有不錯(cuò)的研發(fā)能力，中國(guó)寶安擁有優(yōu)秀的研發(fā)團(tuán)隊(duì)以及大量的相關(guān)專利;方大碳素與各學(xué)院與研究所有著密切的合作;凱納股份與二維碳素均有著行業(yè)頂尖的技術(shù)帶頭人;碳元科技也與相關(guān)機(jī)構(gòu)擁有著產(chǎn)學(xué)研的合作。但從專利擁有量上評(píng)判，中國(guó)寶安的研發(fā)能力要略勝一籌。

(4)盈利能力對(duì)比

從盈利能力來看，2019年方大碳素和中國(guó)寶安的毛利率水平均在35%以上;二維碳素的毛利率水平也在一段時(shí)間的低迷后迅速攀升至了32.22%;碳元科技和凱納股份的毛利率水平也在20%左右?？傮w石墨烯行業(yè)上市企業(yè)毛利率水平均較高。

綜合來看，中國(guó)寶安毛利率較為穩(wěn)定;方大碳素毛利率水平遙遙領(lǐng)先但近年原材料價(jià)格不理想，導(dǎo)致有所下滑;二維碳素毛利率攀升速度較快。

(5)綜合對(duì)比

將企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈布局水平，經(jīng)營(yíng)規(guī)模，研發(fā)能力，盈利能力按0-5量化評(píng)分，數(shù)字越大，代表企業(yè)該項(xiàng)水平越高/能力越強(qiáng)。綜合來看，中國(guó)寶安綜合得分在各上市企業(yè)中位列第一，其次是方大碳素。

前瞻觀點(diǎn)——中國(guó)寶安領(lǐng)銜中國(guó)石墨烯產(chǎn)業(yè)

綜合來看，無論是產(chǎn)業(yè)鏈布局的完善程度，還是石墨烯產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，亦或是研發(fā)能力與盈利能力，中國(guó)寶安均走在中國(guó)石墨烯行業(yè)企業(yè)的前列。各方面綜合實(shí)力均十分出彩，造就了其石墨烯產(chǎn)業(yè)全國(guó)領(lǐng)先的地位。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)石墨烯行業(yè)深度市場(chǎng)調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報(bào)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)。