2020年中國白酒行業(yè)市場規(guī)模及發(fā)展趨勢分析 第二季度逐漸復蘇

白酒在我國有著悠久的釀造歷史，其生產(chǎn)主要集中在長江上游和赤水河流域的貴州仁懷、四川宜賓、四川瀘州，這三個地方有著全球規(guī)模最大、質(zhì)量最優(yōu)的蒸餾酒產(chǎn)區(qū)，其白酒產(chǎn)業(yè)集群扛起中國白酒產(chǎn)業(yè)的半壁河山。

中國白酒行業(yè)發(fā)展歷程

白酒在我國有著悠久的釀造歷史，與白蘭地、威士忌、伏特加、朗姆酒和金酒并稱為世界六大蒸餾酒。我國白酒行業(yè)整體可以分為四個階段，第一階段名酒企業(yè)擴大產(chǎn)能，以平穩(wěn)銷售為主;此后經(jīng)歷了高速擴張，商務消費促進行業(yè)發(fā)展，并且各大醬香型龍頭企業(yè)憑借超強的品牌力、產(chǎn)品力和渠道力引領白酒行業(yè)的發(fā)展。目前，居民可自由支配收入快速增長帶動消費能力的提升，消費升級需求逐漸顯現(xiàn)，龍頭企業(yè)馬太效應凸顯。

中國白酒產(chǎn)量連續(xù)多年下降

2012年12月，《中央軍委加強自身作風建設十項規(guī)定》要求：接待工作不安排宴請，不喝酒，更是對軍隊接待工作中飲酒亮出了紅牌。之后，各地方政府又陸續(xù)出臺地方版“禁酒令”。中國白酒行業(yè)前期積累的產(chǎn)能過剩、社會庫存過大等問題快速爆發(fā)，白酒行業(yè)進入調(diào)整期，全行業(yè)產(chǎn)量增速大幅下滑，但我國規(guī)模以上白酒企業(yè)的產(chǎn)量直至2016年仍保持了正向增長，達1358萬噸。經(jīng)過前期深度調(diào)整以及消費升級推動，分化發(fā)展成為2016年以來白酒行業(yè)的總體特征，落后產(chǎn)能持續(xù)出清，白酒行業(yè)整體產(chǎn)量持續(xù)減少。2019年，白酒產(chǎn)量已下降至786萬噸，2020年上半年，白酒產(chǎn)量只有350萬噸，預計2020年全年產(chǎn)量在700萬噸左右。

中國白酒銷售收入波動較小

白酒行業(yè)需求主要來自政務需求、商務需求和個人需求。在三公消費受限后，以及中央八項規(guī)定的影響，政務需求出現(xiàn)大幅下降，目前處于低位且短期難以改善;商務需求受宏觀經(jīng)濟發(fā)展影響較大，而當下國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力加大，且短期預計不會有大規(guī)模的經(jīng)濟刺激政策出臺，因此需求提升的可能性較低;個人需求變化來源于消費升級，“少喝酒、喝好酒”成為共識。所以，中國白酒行業(yè)銷售收入與產(chǎn)量走勢基本保持一致，但因為近年來高端白酒的品牌溢價，其價格仍處于高位，并且?guī)哟胃叨税拙苾r格持續(xù)走高，致使白酒行業(yè)銷售收入波動幅度較白酒產(chǎn)量較小。

中國白酒行業(yè)銷售收入在2017年和2018年有明顯下滑;2019年，受個人需求拉動，中國白酒行業(yè)銷售收入增長至5672億元，同比增長5.74%。2020年，新冠疫情的爆發(fā)及蔓延直接影響了白酒春節(jié)旺季的消費，白酒行業(yè)銷售收入較2019年同期大幅下降，僅有2737億元。

白酒行業(yè)在2020年第二季度逐漸復蘇

新冠疫情直接影響了白酒春節(jié)旺季的消費，2020年上半年，白酒上市公司收入及利潤增速均較2019年同期有明顯下滑。2020年第二季度，中國白酒行業(yè)的收入增速較2020年第一季度的-0.03%略有提升，增速到達3.42%;但在利潤端增速上反而從第一季度的 9.46%回落至6.35%。扣除茅臺和五糧液之后，白酒行業(yè)第二季度仍然負增長，第二季度白酒行業(yè)收入和利潤增速分別為-5.2%和-0.6%。

高端白酒企業(yè)2020年上半年業(yè)績亮眼

以貴州茅臺和五糧液為代表的高端白酒企業(yè)在2020年上半年收入及利潤依然能夠維持兩位數(shù)增長，洋河股份、古井貢酒和老白干等區(qū)域次高端白酒企業(yè)收入利潤均呈現(xiàn)小兩位數(shù)下滑，說明擁有較強品牌力和渠道力的企業(yè)，在極端特殊情況下的抗風險能力和渠道調(diào)節(jié)能力強于缺乏基礎市場的泛區(qū)域品牌。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國白酒行業(yè)市場需求與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)申報、產(chǎn)業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資等解決方案。

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