干貨！2021年中國(guó)專用車行業(yè)龍頭企業(yè)分析——福田汽車：輕卡+自動(dòng)擋推動(dòng)營(yíng)收猛增

專用車主要上市公司：福田汽車(600166)、江淮汽車(600418)、長(zhǎng)安汽車(000625)、東風(fēng)汽車(600006)、三一重工(600031)、中國(guó)重汽(601989)

本文核心數(shù)據(jù)：研發(fā)投入及占比、專用車營(yíng)業(yè)收入、產(chǎn)銷量、銷售區(qū)域占比

1、中國(guó)專用車行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對(duì)比

目前，中國(guó)專用車市場(chǎng)上有多家知名企業(yè)，其中的三家龍頭企業(yè)為中國(guó)重汽、東風(fēng)汽車和福田汽車。

根據(jù)公司官網(wǎng)顯示，中國(guó)重汽、東風(fēng)汽車和福田汽車的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品類型均主要為專用車。其中中國(guó)重汽主要進(jìn)行重型專用車制造和銷售，而東風(fēng)汽車的生產(chǎn)重點(diǎn)放在了輕型商用車上，福田汽車則全方位布局輕中重型卡車。且根據(jù)公司2020年年報(bào)顯示，中國(guó)重汽的重卡銷量在全國(guó)處于領(lǐng)先地位，福田汽車的輕卡保持行業(yè)第一，而東風(fēng)汽車則在積極進(jìn)行專用車制造相關(guān)技術(shù)的革新。

2、福田汽車：專用車業(yè)務(wù)的布局歷程

1996年，福田汽車成立;1999年，福田汽車的輕卡銷量位居全國(guó)第一;2003年以來(lái)，福田汽車進(jìn)行大量商用車基地布局，如北京歐曼基地、北京康明斯基地及新能源產(chǎn)業(yè)園;2006年開(kāi)始，公司與國(guó)內(nèi)外動(dòng)力系統(tǒng)制造代表性廠商進(jìn)行合作，開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)緊密契合福田汽車產(chǎn)品的動(dòng)力系統(tǒng);2020年，福田汽車馳援疫情風(fēng)暴中心，醫(yī)療和建筑用專用車進(jìn)行緊急生產(chǎn)。

3、福田汽車：專用車業(yè)務(wù)細(xì)分市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

——重卡和中卡為主要產(chǎn)品

目前，福田汽車有10種專用車產(chǎn)品。從目前的主要產(chǎn)品類型來(lái)看，福田汽車主主營(yíng)產(chǎn)品仍為不同功能的重卡和中卡。根據(jù)公司年報(bào)顯示，2020年是福田汽車“三年行動(dòng)計(jì)劃”收官年，全公司圍繞高質(zhì)量發(fā)展主線，大力發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)重卡、中卡、輕卡、微卡、VAN、皮卡等。

——新能源、高端化、輕量化為研發(fā)追求目標(biāo)

2018-2020年，公司的研發(fā)投入逐年上升而研發(fā)投入占比逐年下降。研發(fā)投入每年仍在增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度大于研發(fā)投入幅度。從一定程度上，福田汽車重視產(chǎn)品的研發(fā)和升級(jí)。

根據(jù)公司年報(bào)顯示，為提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，福田汽車將加大對(duì)高端重卡、高端中卡、高端輕卡、中端皮卡、中端輕客等新產(chǎn)品及新能源、智能網(wǎng)聯(lián)、輕量化、場(chǎng)景工況研究等方向的技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)投入，開(kāi)發(fā)出一批亮點(diǎn)突出的“拳頭”產(chǎn)品，進(jìn)一步拓展市場(chǎng)，滿足客戶的多樣化需求，以提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率。

4、福田汽車：專用車業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

——自動(dòng)擋產(chǎn)品主推產(chǎn)銷量猛增

2018-2020年，福田汽車的產(chǎn)銷量逐年上升。而2020年產(chǎn)銷量大幅增長(zhǎng)的主要原因是公司重點(diǎn)推廣AMT自動(dòng)擋產(chǎn)品，通過(guò)差異化的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步確立“高效、節(jié)油、舒適”的品牌形象，因此牽引車實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，冷鏈、快遞始終保持第一，提升了產(chǎn)品的銷量及競(jìng)爭(zhēng)力。

——中國(guó)大陸為主要銷售地區(qū)

2018-2020年，福田汽車的主要銷售區(qū)域?yàn)橹袊?guó)大陸。每年約有10%的銷售額來(lái)自于海外市場(chǎng)，而2020年，全球均受到疫情影響，得益于中國(guó)大陸首先從疫情中恢復(fù)，市場(chǎng)需求大幅回升，中國(guó)大陸市場(chǎng)銷售額增加約10個(gè)百分點(diǎn);相反地，海外市場(chǎng)受到疫情影響較為嚴(yán)重，市場(chǎng)需求受挫嚴(yán)重，因此，海外市場(chǎng)占比大幅下降約6個(gè)百分點(diǎn)。

——輕卡銷量猛增推動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)

2019-2020年，專用車業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入和占比均大幅上升。福田汽車的專用車業(yè)務(wù)主要有兩種產(chǎn)品，其一是輕卡，其二中重型卡車。

2020年福田汽車的專用車業(yè)務(wù)營(yíng)收上升是受到輕卡的銷量大幅上升的影響。主要原因是法規(guī)環(huán)境變化帶來(lái)市場(chǎng)增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，公司針對(duì)大噸小標(biāo)治理，快速調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)推出輕量化產(chǎn)品，同時(shí)積極布局國(guó)六產(chǎn)品，以滿足客戶車輛升級(jí)換代需求。同時(shí)，公司積極響應(yīng)國(guó)家老舊機(jī)動(dòng)車用戶置換的政策，龐大的客戶保有量也拉動(dòng)了輕卡銷量增長(zhǎng)。銷量的猛增帶來(lái)了專用車業(yè)務(wù)營(yíng)收的猛增。

而中重型卡車的銷量增長(zhǎng)受到上文提及的自動(dòng)擋產(chǎn)品銷量的積極影響，中重型卡車的銷量也得到增長(zhǎng)。因而，2020年的專用車營(yíng)業(yè)收入大幅上升。

5、福田汽車：專用車業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃

根據(jù)2020年11月，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《專用汽車行業(yè)“十四五”專項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃》，專用汽車行業(yè)將從高質(zhì)量發(fā)展展開(kāi)，以推動(dòng)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步，促進(jìn)行業(yè)產(chǎn)品升級(jí)為目標(biāo)，充分利用中國(guó)汽車工業(yè)體系完整、綜合實(shí)力持續(xù)增長(zhǎng)的優(yōu)勢(shì)，圍繞數(shù)字化與智能化主題思路，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展新格局下，重點(diǎn)規(guī)劃行業(yè)發(fā)展方向及路徑，以實(shí)現(xiàn)專用汽車行業(yè)高質(zhì)量、健康可持續(xù)發(fā)展。

基于2020年實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，福田汽車計(jì)劃2021年，確保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入504.06億元(上市公司口徑)專用車銷量達(dá)到65萬(wàn)輛(含歐曼)。而為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，福田汽車制定了如下經(jīng)營(yíng)計(jì)劃;值得注意的是，福田汽車將未來(lái)的發(fā)展重點(diǎn)落在了質(zhì)量把控、產(chǎn)品影響力和研發(fā)技術(shù)上。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)專用車行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)等解決方案。

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