一文帶你看2021年中國“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”新模式 B2B OR P2P 模式各有優(yōu)劣

供應(yīng)鏈金融行業(yè)主要上市公司：工商銀行(601398)、平安銀行(000001)、招商銀行(600036)、蘇寧易購(002024)、海爾智家(600690)、怡亞通(002183)等。

本文核心思想：B2B模式和P2P模式各有優(yōu)劣。

金融科技是以大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)技術(shù)，廣泛用于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，隨著商業(yè)模式創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程優(yōu)化、產(chǎn)品的不斷拓展，逐步實現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)作。金融科技已逐漸成為金融轉(zhuǎn)型升級的新引擎，將推動傳統(tǒng)商業(yè)銀行及金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營業(yè)務(wù)流程，推進(jìn)風(fēng)險、流動性、收益的不斷改革。同時，供應(yīng)鏈金融伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融入，其發(fā)展也受到金融科技迅猛發(fā)展浪潮的不斷沖擊，對于供應(yīng)鏈金融既是挑戰(zhàn)，也是擴(kuò)張業(yè)務(wù)的新機(jī)遇。

本文將通過示意圖解的方式，帶你詳細(xì)了解基于B2B電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈金融模式和不同類型基于P2P網(wǎng)貸平臺的供應(yīng)鏈金融模式。

1、基于B2B電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈金融模式

(1)發(fā)展模式：電商切入，運(yùn)作物流和信息流

電商平臺發(fā)展模式是指電商平臺通過獲取買賣雙方在其交易平臺上的大量交易信息，并且根據(jù)客戶的需求為上下游供應(yīng)商和客戶提供金融產(chǎn)品與融資服務(wù)。即電商平臺憑借在商流、信息流、物流等方面的優(yōu)勢，扮演擔(dān)保角色(資金來源主要是商業(yè)銀行)或者通過自有資金幫助供應(yīng)商解決資金融通問題，并從中獲取收益。

(2)該模式優(yōu)劣性分析：豐富信息流成發(fā)展優(yōu)勢，資金端或會承壓

電子商務(wù)平臺入局供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，最大的優(yōu)勢在于其擁有供應(yīng)鏈內(nèi)部交易和資金流等核心信息，但相較于傳統(tǒng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)而言，其在資金量方面會承受較大壓力。詳細(xì)優(yōu)劣勢分析情況如下：

2、基于P2P網(wǎng)貸平臺的供應(yīng)鏈金融模式：包括三種模式

P2P網(wǎng)貸平臺原本是屬于互聯(lián)網(wǎng)金融范疇內(nèi)的金融服務(wù)平臺，隨著網(wǎng)貸行業(yè)在近幾年的深入發(fā)展，其在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的發(fā)展也逐漸取得了一定的成效。由于P2P網(wǎng)貸平臺所提供的服務(wù)主要為網(wǎng)絡(luò)貸款，因此網(wǎng)貸平臺的主要服務(wù)范圍仍是供應(yīng)鏈金融的資金供給段。目前，P2P平臺開展供應(yīng)鏈金融主要有以下三種模式：

(1)短期應(yīng)收賬款模式：對核心企業(yè)各方面能力要求較高

具體為，P2P首先選擇在某條供應(yīng)鏈上擁有較大控制權(quán)的核心企業(yè)，由于核心企業(yè)與其上游供應(yīng)商之間存在真實的賒銷債務(wù)，且核心企業(yè)基本不存在無法償還該債務(wù)的風(fēng)險。則以簽訂真實貿(mào)易合同項下的應(yīng)收賬款作為第一還款來源，由P2P平臺撮合投資人與供應(yīng)商達(dá)成借貸關(guān)系。在這過程中，核心企業(yè)往往還被要求承擔(dān)對供應(yīng)商的信息核實、風(fēng)險監(jiān)督的責(zé)任，以及對P2P投資人本息保障等兜底責(zé)任，這種模式對于供應(yīng)鏈上核心企業(yè)各方面能力要求較高。

(2)債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式：保理公司分擔(dān)一定風(fēng)險

具體為，上游供應(yīng)商在獲得對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款后，將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給商業(yè)保理公司，由保理公司向其提供融資服務(wù);保理公司獲得這筆資產(chǎn)后，再通過P2P平臺將債權(quán)打包成投資標(biāo)的讓線上投資人進(jìn)行投資。等原應(yīng)收賬款到期回收，保理公司收回本息后再支付給P2P投資人。同樣的，這一過程中，保理公司通常會被要求承擔(dān)資產(chǎn)回購、或購買保險等方式對投資者進(jìn)行本息保障。

此種模式相當(dāng)于一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓。P2P平臺與保理公司達(dá)成戰(zhàn)略合作，由保理公司選取核心企業(yè)，P2P平臺只需對保理公司進(jìn)行篩選和授信，用以控制該合作方的風(fēng)險;同時對保理公司推薦過來的債權(quán)進(jìn)行二次復(fù)核，用以控制具體項目的風(fēng)險，其實就類似P2P與小貸公司的合作模式，模式內(nèi)保理公司可以幫核心企業(yè)分擔(dān)一定風(fēng)險。

(3)核心企業(yè)模式：有利于風(fēng)險控制

P2P平臺首先與供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)即物流公司達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系。在這種供應(yīng)鏈關(guān)系中，上下游企業(yè)之間交易的達(dá)成，通常要借助物流企業(yè)提供相關(guān)服務(wù)才能實現(xiàn)，包括租用倉儲場地或者貨物運(yùn)輸服務(wù)。物流企業(yè)通過提供物流服務(wù)能有效掌握上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷商之間的第一手交易信息，然后將該真實的貿(mào)易信息給到P2P平臺，經(jīng)平臺審核通過后，從而為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供各類型的信用貸款。當(dāng)然在這一過程中，物流企業(yè)需要協(xié)助對貨物進(jìn)行評估與庫存監(jiān)管，同時為P2P平臺投資人提供一定的增信措施，該模式有利于風(fēng)險控制，降低模式運(yùn)行的金融風(fēng)險。

(4)該模式優(yōu)劣性分析：模式運(yùn)行的前提為P2P平臺+核心企業(yè)

無論上述哪種模式，對于P2P平臺而言，都需要先找到一個或數(shù)個在供應(yīng)鏈上擁有較大控制力的核心企業(yè)，并由其通過供應(yīng)鏈提供資產(chǎn)資源，平臺負(fù)責(zé)撮合線上投資人與之達(dá)成交易，從而完成一筆P2P供應(yīng)鏈金融。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國供應(yīng)鏈金融市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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