深度分析！十張圖帶您了解2022年血液制品市場企業(yè)下一個(gè)爭奪點(diǎn)在哪里？

行業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)上市公司主要有天壇生物(600161)、華蘭生物(002007)、博暉創(chuàng)新(300318)、派林生物(000403)、衛(wèi)光生物(002880)、博雅生物(300294)等。

本文核心數(shù)據(jù)：血液制品行業(yè)代表企業(yè)血液制品產(chǎn)量變化、企業(yè)血制品種類對比、血液制品并購重組事件

血液制品行業(yè)是一個(gè)資源高度稀缺型行業(yè)

監(jiān)管部門的嚴(yán)厲整治使?jié){站數(shù)量銳減，2000年我國血漿站有240個(gè)，2001年急劇下降為180個(gè);2011年，貴州省衛(wèi)生廳發(fā)布《貴州省采供血機(jī)構(gòu)設(shè)置規(guī)劃(2011-2014)》，擬關(guān)停16個(gè)血漿站，使血漿站數(shù)量下降至146個(gè);2012年華蘭生物重慶站、河南站等相繼建設(shè)，使血漿站數(shù)量上升至151家;2014年，華蘭生物于9月23日滑縣單采血漿站獲到采血許可證，沃森生物魏縣和欒城建設(shè)完成，使血漿站血漿達(dá)到178家。2008-2020年我國單采血漿站整體呈增長態(tài)勢，2020年達(dá)到273個(gè)，同比增長率僅為1.5%。

采漿規(guī)模和品種數(shù)量是血液制品行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的最重要決定因素，血液制品行業(yè)的整合和規(guī)模提升仍然是當(dāng)前階段的重要發(fā)展推動(dòng)力，行業(yè)將出現(xiàn)采漿量1000噸以上的規(guī)模優(yōu)勢企業(yè)。行業(yè)整合也有利于企業(yè)豐富品種數(shù)量，提高技術(shù)水平，增強(qiáng)研發(fā)能力，實(shí)現(xiàn)由量到質(zhì)的提升。目前綜合各主要企業(yè)年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年，七家代表企業(yè)血液制品總產(chǎn)量為4377.91萬瓶，同比增長7.43%，其中，天壇生物血液制品產(chǎn)量1101.74萬瓶，排名第一。

前瞻匯總中檢院關(guān)于白蛋白、免疫球蛋白和凝血因子的批簽發(fā)量，以及中國政府采購網(wǎng)的數(shù)據(jù)，按照細(xì)分產(chǎn)品市場規(guī)模=批簽發(fā)量*中標(biāo)均價(jià)的公式，計(jì)算三類細(xì)分領(lǐng)域的市場規(guī)模。如下表，為三部分市場規(guī)模加總所得的血液制品市場規(guī)模，2017-2020年，我國血液制品市場規(guī)模呈不斷正在趨勢，于2020年達(dá)到381億元，同比增長3%。

在漿源稀缺背景下，存量生物制品企業(yè)因擁有漿站資源而成為龍頭企業(yè)爭搶對象

在漿源稀缺背景下，存量生物制品企業(yè)因擁有漿站資源而成為龍頭企業(yè)爭搶對象。近年來，血液制品行業(yè)并購整合活動(dòng)頻發(fā)，如天壇生物通過收購成都蓉生90%股份切入血制品領(lǐng)域;上海萊士通過先后收購邦和藥業(yè)(后更名為鄭州萊士)、同路生物成為國內(nèi)血制品龍頭。

血液制品品種在新醫(yī)保藥品目錄中進(jìn)一步擴(kuò)容

2009版醫(yī)保目錄中血制品適應(yīng)癥較少，使用范圍小，血液制品品種在新醫(yī)保藥品目錄中進(jìn)一步擴(kuò)容，部分產(chǎn)品醫(yī)保使用的限制范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，市場潛力逐步挖掘，產(chǎn)品需求連年遞增，未來適應(yīng)癥及醫(yī)保范圍有望持續(xù)擴(kuò)大。

靜注人免疫球蛋白(pH4)作為血液制品的新星產(chǎn)品，隨著醫(yī)療水平的不斷進(jìn)步，產(chǎn)品適用癥在臨床的不斷開發(fā)與推廣，市場潛力逐步挖掘，產(chǎn)品需求連年遞增。目前上市銷售的血液制品幾乎全部列入醫(yī)保覆蓋范圍。醫(yī)保覆蓋范圍的擴(kuò)大將有助于消費(fèi)者提高對價(jià)格相對較高的血液制品的消費(fèi)能力。多類病患如免疫球蛋白缺乏癥患者、血友病患者需要長期使用血液制品，從國外的經(jīng)驗(yàn)來看，醫(yī)療體系對血液制品的報(bào)銷比例將直接影響血液制品的消費(fèi)量。我國醫(yī)療體系對血液制品消費(fèi)報(bào)銷范圍的擴(kuò)大將為相關(guān)產(chǎn)品的銷售提供有力支持，該種效應(yīng)將在未來逐步得到體現(xiàn)。

免疫球蛋白和凝血因子類產(chǎn)品將成為我國行業(yè)未來增長的主要驅(qū)動(dòng)力

據(jù)MRB(世界血漿蛋白治療協(xié)會(huì)PPTA旗下)數(shù)據(jù)，2016年全球血制品消費(fèi)排名前三分別為靜丙41%、凝血因子18%、白蛋白15%，而2020年國內(nèi)血制品消費(fèi)排名前三分別為白蛋白59%、靜丙21%、凝血因子7%。歐美發(fā)達(dá)國家免疫球蛋白和凝血因子類產(chǎn)品的平均消費(fèi)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于我國，未來隨著我國醫(yī)療水平和人均可支配收入的提高，免疫球蛋白和凝血因子類產(chǎn)品將成為行業(yè)未來增長的主要驅(qū)動(dòng)力。

總體來看，血液制品行業(yè)是一個(gè)資源高度稀缺型行業(yè)，上游資源有限，下游需求不減。免疫球蛋白和凝血因子類產(chǎn)品將成為我國行業(yè)未來增長的主要驅(qū)動(dòng)力。未來適應(yīng)癥及醫(yī)保范圍有望持續(xù)擴(kuò)大。我國血液制品行業(yè)的發(fā)展趨勢演變成“強(qiáng)者恒強(qiáng)”，市場競爭在于產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)化調(diào)整和血漿采集，以及存量企業(yè)的并購整合，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國血液制品行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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