【干貨】乙二醇行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理及區(qū)域熱力地圖

行業(yè)主要上市公司：榮盛石化(002493.SZ)、中國石化(600028.SH)、恒力石化(600346.SH)、華魯恒升(600426.SH)、上海石化(600688.SH)、丹化科技(600544.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：乙二醇企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)能、新增產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量

乙二醇產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，乙二醇產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為生產(chǎn)制造乙二醇所需的石油、煤炭、天然氣以及甲醇等原材料供應(yīng)市場。中游市場根據(jù)制備工藝的不同大致可劃分為，石油制乙二醇和煤制乙二醇等方式，其中油制乙二醇通過石油加工生產(chǎn)乙烯，再將乙烯氧化生產(chǎn)環(huán)氧乙烷，然后進(jìn)一步制備乙二醇;煤制乙二醇工藝則以煤炭為原材料通過各類合成氣生產(chǎn)草酸脂，再進(jìn)一步制備乙二醇產(chǎn)品。從產(chǎn)業(yè)鏈下游來看，乙二醇主要用于合成聚酯(包括滌綸長絲、滌綸短絲、PET瓶片、聚酯切片)和防凍劑等產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于紡織服裝、包裝材料以及防凍液等眾多領(lǐng)域。

從全景圖來看，在乙二醇上游領(lǐng)域，石油供應(yīng)商主要由中石油、中石化和中海油等三桶油組成;煤炭供應(yīng)商代表企業(yè)有山東能源、陜西煤業(yè)以及山西焦煤等;天然氣供應(yīng)代表企業(yè)有中國燃?xì)?/a>、昆侖能源以及華潤燃?xì)?/a>等。在產(chǎn)業(yè)鏈中游，乙二醇生產(chǎn)制備領(lǐng)域，代表企業(yè)除三桶油以外，還有恒力石化、丹化科技、新疆天業(yè)等石化企業(yè)。在產(chǎn)業(yè)鏈下游，乙二醇制品領(lǐng)域，滌綸長絲代表企業(yè)有桐昆股份、恒逸石化和新鳳鳴等;滌綸短纖代表企業(yè)有中國石化、恒逸石化和三房巷等;PET瓶片代表企業(yè)有萬凱新材、華潤材料和三房巷等。

乙二醇產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域熱力地圖

隨著國內(nèi)乙二醇產(chǎn)量的逐步提升，未來我國乙二醇對(duì)外依存度將不斷下降。但基于成本優(yōu)勢(shì)，短時(shí)間內(nèi)海外乙二醇貨源不會(huì)被完全能替代。

從企查貓以“乙二醇”為關(guān)鍵詞進(jìn)行精確搜索，目前中國乙二醇注冊(cè)企業(yè)主要分布在華北和華東地區(qū)，中國乙二醇行業(yè)企業(yè)主要分布在江蘇(205家)、山東(148家)、河北(106家)、遼寧(96家)等省份，其余省份企業(yè)不足70家。

截止2022年7月，乙二醇行業(yè)內(nèi)的上市企業(yè)主要集中于東南沿海區(qū)域，尤其以浙江、山東、河北和遼寧為代表的省市聚集較多乙二醇上市企業(yè)。

乙二醇產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)經(jīng)營發(fā)展情況

從產(chǎn)銷量情況來看，主要參與者如恒力石化、華魯恒升產(chǎn)銷量較大，丹化科技、上海石化和億利潔能乙二醇供給量相對(duì)較小，部分參與者乙二醇用于進(jìn)一步生產(chǎn)聚酯或者化纖產(chǎn)品，因此不存在對(duì)外供給和銷售。

從現(xiàn)有產(chǎn)能和計(jì)劃新增產(chǎn)能情況來看，行業(yè)內(nèi)東方盛虹、恒力石化、榮盛石化、衛(wèi)星石化和中國石化現(xiàn)有生產(chǎn)能力均超過100萬噸/年;而丹化科技、東方盛虹和上海石化目前有新增產(chǎn)能的計(jì)劃。

注：廣匯能源的產(chǎn)銷量為煤化工合計(jì);恒力石化產(chǎn)銷量為煉化產(chǎn)品合計(jì);華魯恒升產(chǎn)銷量為新材料相關(guān)產(chǎn)品(包含己二酸及中間品、異辛醇、乙二醇、己內(nèi)酰胺等產(chǎn)品);美錦能源產(chǎn)銷量為其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)(包含乙二醇、合成氨、尿素等)。

注：衛(wèi)星化學(xué)產(chǎn)銷量為功能化學(xué)品(包含乙二醇、聚醚大單體和環(huán)氧乙烷);兗礦能源產(chǎn)銷量為煤化工產(chǎn)銷量。

中國乙二醇產(chǎn)業(yè)投資動(dòng)向

由于乙二醇項(xiàng)目從設(shè)計(jì)到投產(chǎn)需要大量資金，因此行業(yè)融資需求較大。面對(duì)項(xiàng)目巨大的資金投入，企業(yè)通常選擇進(jìn)行戰(zhàn)略融資或者公開發(fā)行募資等方式。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國乙二醇行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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