美國養(yǎng)老：如何從高度發(fā)達的美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)背后洞悉中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展機會（上篇）
AgeLifePro作者|魏圓源 來源|AgeLifePro（ID：AgeLifePro）
開篇：
中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了第一階段的高速發(fā)展后，不可避免地遇到了第一個發(fā)展困境——如何找到盈利模式?如何找到養(yǎng)老服務(wù)以外的其它產(chǎn)業(yè)方向?
而縱觀世界養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)達國家的發(fā)展經(jīng)驗(如：歐洲、日本)，幾乎都依賴于“政府的高額福利政策”支持，因此，當(dāng)這些國家的養(yǎng)老公司來到中國后，在經(jīng)營層面幾乎都“一敗涂地”。
而反觀美國，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)“高度市場化”，圍繞“Aging”的產(chǎn)品、服務(wù)、科技層出不窮。
AgeLifePro堅信：借鑒美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗，對于推動中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場化至關(guān)重要，為此，我們在美國建立了研究團隊，將陸續(xù)推出美國養(yǎng)老相關(guān)的系列深度研究內(nèi)容。
根據(jù)國際標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)一個社會65歲及以上老齡人口達到全國總?cè)丝诘?%時，這個社會就可以被定義為“老齡化社會”。
在太平洋的另一端 —— 美國，在1960年的時候，老齡人口(65歲及以上)占全國總?cè)丝诘谋壤鸵呀?jīng)達到9.1%;換句話說，美國在1960年之前就已經(jīng)進入了老齡化社會。
反觀中國，達到該比例的時間是在2014年，也就是說，中美間，人口老齡化進程相差將近50年(65歲及以上老齡人口占全國總?cè)丝诎俜直鹊淖兓厔莸闹忻缹Ρ纫妶D一，上方曲線代表美國，下方曲線代表中國，數(shù)據(jù)來源于世界銀行，World Bank)。
然而，中國老齡化的速度是非常快的——中國老齡人口(65歲及以上)占全國總?cè)丝诘谋壤?960年的3.7%到2018年的10.9%(變化趨勢見圖一的下方曲線)，在這短短的60年時間內(nèi)，老齡化比例翻了將近3倍。
在這樣的人口變化趨勢下，中國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)勢必會有廣大的發(fā)展空間。
其實，中國早在2002年就已經(jīng)進入老齡化社會，65歲及以上的人口占全國總?cè)丝诘谋壤_到7.1%。
但是，按照國內(nèi)業(yè)界的說法，基于國務(wù)院35號文政策帶來的產(chǎn)業(yè)紅利，2013年才是真正意義上的中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展元年，說明養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展相對于人口結(jié)構(gòu)的變化是有滯后性的。
至2020年，中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)才發(fā)展到第7年，也就是說明中國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)才剛剛起步。
從人口結(jié)構(gòu)的歷史發(fā)展進程看，隨著中國老齡人口的不斷增長，以及人口壽命的延長，人口金字塔也逐漸由上窄下寬(青少年人口多，老齡人口少)變?yōu)樯蠈捪抡?青少年人口少，老齡人口多)的形態(tài)，這與美國人口結(jié)構(gòu)的歷史變化趨勢是一致的(中美人口結(jié)構(gòu)的變化趨勢見圖二，數(shù)據(jù)來源于populationpyramid.net/)
(圖二：中美人口金字塔變化趨勢對比)
除了中美人口結(jié)構(gòu)的歷史變化高度一致外，在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場化層面，中美之間也是高度一致。
因此，我們也許可以通過美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程，來預(yù)測中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的未來的發(fā)展趨勢，并且從美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，在學(xué)習(xí)其優(yōu)點的同時，避免他們所犯的錯誤。
同時，我們也可以從美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程中預(yù)見中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)未來潛在的發(fā)展空間，并且主動去創(chuàng)造發(fā)展所需要的條件。
本文將分為上下兩篇：
上篇：從橫向產(chǎn)業(yè)的角度，介紹美國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的行業(yè)和市場現(xiàn)狀。
內(nèi)容包括：
先對美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的概念進行梳理，并指出現(xiàn)在國內(nèi)存在的一些認(rèn)知誤區(qū);
然后對涉及行業(yè)進行簡要闡述;
接下來會給大家介紹美國中老年人巨大的消費水平給養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)帶來的巨大發(fā)展?jié)撃?
介紹一些典型的上市公司，從中可窺探美國養(yǎng)老行業(yè)中受市場認(rèn)可的公司的概況和市值。
最后指出中國現(xiàn)在養(yǎng)老行業(yè)能夠從美國養(yǎng)老行業(yè)現(xiàn)狀中學(xué)習(xí)到的經(jīng)驗。
下篇：從縱向歷史的角度，介紹說明美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷史。
主要關(guān)注點會在：
在美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的歷史發(fā)展進程中，宗教慈善、政府、市場、民間利益團體在其中扮演角色的動態(tài)變化;
美國養(yǎng)老行業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在所面臨的瓶頸和可行的解決方案;
最后則引出我們本篇文章的終極目標(biāo)——透過歷史中的美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，看中國未來養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展道路。
一、 美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的概念、及認(rèn)知誤區(qū)
在美國，要定義養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，就需要先明確“老年人”這個概念，通常美國的老年人(Seniors)是指65歲及以上的成年人，但是不同的服務(wù)項目的年齡下限標(biāo)準(zhǔn)會浮動，比如有些老年經(jīng)濟適用房(Affordable Housing Communities for Elderly)要求居住的老人年齡必須達到62歲，美國醫(yī)保(Medicare)參保老人的年齡要求是至少65歲，而一些活力成人社區(qū)(Active Adult Community，比如亞利桑那州的太陽城)是要求居民年齡達到55歲就可以。
在美國，毫無疑問是有養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的，用英文來表達，便是“Aging Industry”，但是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相對來說沒有一個很明確的概念，但是如果非要說出一個概念，那么就是涉及“老(Aging)”的所有相關(guān)的產(chǎn)品(Products)、服務(wù)(Services)、技術(shù)(Technology)、以及解決辦法(Solutions)。
涉及的組織/單位可以是盈利性質(zhì)(For-profits)，可以是非贏利性質(zhì)(Not-for-profits)，可以是政府組織(Governments)。
面向的目標(biāo)群體是隨著公司或者項目的性質(zhì)而定，可以是居住在美國任何地方的健康或者非健康的老年人(Seniors)、可以是老年人的家人(Family)、可以是專業(yè)的照護人員(Caregivers)、也可以是業(yè)務(wù)涉及養(yǎng)老的公司。
形式可以是面對面的護理，也可以是遠程咨詢。
從業(yè)人員包括專業(yè)人士(英文Professionals，包括醫(yī)生、護士、物理治療師、營養(yǎng)師等)、非專業(yè)人士(包括作為非正式照護人員的老人的家人)、技術(shù)人員(Technicians)、以及其他有關(guān)人員(比如廚師、維修人員、建筑師、服務(wù)生等)。
商業(yè)模式可以是企業(yè)對企業(yè)(B2B)，也可以是企業(yè)對客戶(B2C)(這兩種模式可以按前后順序發(fā)生在同一條行為鏈下，比如專門做護理員培訓(xùn)的公司給養(yǎng)老機構(gòu)的護理員提供培訓(xùn)，這里的商業(yè)行為是企業(yè)對企業(yè)的商業(yè)行為，目的在于提升護理員的護理專業(yè)水平，兩個企業(yè)分別是提供護理培訓(xùn)的公司和養(yǎng)老機構(gòu);而當(dāng)受過培訓(xùn)的具有專業(yè)護理知識和能力護理員去照護養(yǎng)老機構(gòu)的老人時，這個行為是企業(yè)對客戶的行為，企業(yè)是養(yǎng)老機構(gòu)，客戶是住在養(yǎng)老機構(gòu)里的老人)。
總而言之，美國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是具有多樣性的，涵蓋多學(xué)科多領(lǐng)域，與學(xué)術(shù)機構(gòu)連接緊密，且會依據(jù)過去的經(jīng)驗和最新的科研成果不斷地發(fā)展和創(chuàng)新。
在中國，對于美國養(yǎng)老的認(rèn)知存在3個重大誤區(qū)：
1. 誤區(qū)一：美國亞利桑那州的太陽城(Sun City West)不是持續(xù)照料退休社區(qū)(CCRC),而是活力成人社區(qū)(Active Adult Community)
在美國，老年人選擇養(yǎng)老的地點具有多樣性，他們所擁有的住房選擇包括：持續(xù)照料退休社區(qū)(Continuing Care Retirement Communities，縮寫CCRC)、老年經(jīng)濟適用房(Affordable Housing Communities for Elderly，只給低收入的老人住)、護養(yǎng)院(Assisted Living)、自理單元(Independent Living)、活力成人社區(qū)(Active Adult Community)、居家養(yǎng)老(Aging In Place)等。其中，持續(xù)照料退休社區(qū)(CCRC)和活力成人社區(qū)(Active Adult Community)是兩種不同的概念。
而需要特別指出的一點是：美國亞利桑那州的太陽城(Sun City West)不是持續(xù)照料退休社區(qū)(CCRC)，只是一個活力成人社區(qū)(Active Adult Community)，這在太陽城官網(wǎng)上是明確指出的。
(美西時間2020年3月24日截屏自Sun City West的官網(wǎng))
什么是活力成人社區(qū)(Active Adult Community)呢?
簡單說，活力成人社區(qū)就是只有可以生活自理的成年人居住的社區(qū)，但這里邊的成年人都是55歲或者以上的。該社區(qū)除了居民年齡限制和老齡友好設(shè)施的設(shè)計以外，其余的與普通社區(qū)沒有差別，但社區(qū)里可以有高爾夫球場、游泳池、商場、醫(yī)院、教堂等，可以讓你足不出社區(qū)，便可以享受各種類型的服務(wù)。同時，太陽城也與其他旅游景點很近，便于老人前往游玩。太陽城里的設(shè)施都是老齡友好型，社區(qū)里所有一切活動的出發(fā)點都是幫助老人維持更長時間的獨立性和活躍性。
(美國亞利桑那州的太陽城全景圖)
從活力成人社區(qū)(Active Adult Community)的概念中，可以很容易地看出其目標(biāo)客戶都是可以生活自理的55歲及以上的成年人，但是CCRC的實際入住客戶平均年齡基本在75歲+;相應(yīng)的，由于目標(biāo)客戶不同，其內(nèi)部的設(shè)施也會相應(yīng)地不同，活力成人社區(qū)(Active Adult Community)相對而言娛樂的功能是最主要的，而CCRC會兼顧娛樂和醫(yī)療健康。
從這個角度來說，因為太陽城的主要功能是娛樂，且目標(biāo)客戶是生活可自理的55歲及以上的成年人，也從側(cè)面說明了太陽城(如上圖)是一個活力成人社區(qū)(Active Adult Community)。
2. 誤區(qū)二：持續(xù)照料退休社區(qū)(Continuing Care Retirement Communities，縮寫CCRC)在美國，不單單指大型地產(chǎn)式養(yǎng)老社區(qū)(多棟樓)，也包括獨棟樓式的養(yǎng)老機構(gòu)
持續(xù)照料退休社區(qū)(Continuing Care Retirement Communities，縮寫CCRC)在中國指的是像北京的泰康之家·燕園這種占地面積極大的、涵蓋多棟樓的大型養(yǎng)老社區(qū)(如下圖)。
但是，在美國指的是涵蓋自理單元(Independent Living，完全自理的老人居住)、輔助單元(Assisted Living，半自理的老人居住)、和護理單元(Skilled Nursing，完全無法自理的老人居住)這三個持續(xù)護理等級的設(shè)施，而不一定是地產(chǎn)形式的社區(qū)。
(位于北京昌平的泰康之家·燕園)
(美國德州大型地產(chǎn)式養(yǎng)老社區(qū)(多棟樓)，
Longhorn Village，
左圖官網(wǎng)上指出該社區(qū)是
Continuing Care Retirement Community [CCRC] )
在美國，CCRC可以是在市中心的一棟樓(類似于國內(nèi)Care Building的概念，例子是位于北京亦莊的遠洋·椿萱茂老年公寓，或者位于美國舊金山市中心的San Francisco Towers，如下圖)，也可以是國內(nèi)的大型社區(qū)(像郊區(qū)占地較大的居民小區(qū)，例子可參考位于北京的泰康之家·燕園，或者美國德州的Longhorn Village，如上圖)的概念;只要涵蓋三種護理等級，在美國便可定義為CCRC。在美國該類型的社區(qū)主要是強調(diào)：雖然隨著年齡增長，老人的自理能力下降，但是老人無需因為護理需求的變動而改變居住的社區(qū)，相反，由于一個社區(qū)里的不同單元涵蓋三種不同等級的護理，老人可以從入住到死亡都可以在同一個社區(qū)里居住，僅僅需要移動至不同單元接受不同等級的護理服務(wù)即可。
(獨棟式養(yǎng)老機構(gòu)中美對比，
左邊是國內(nèi)作為Care Building的
北京亦莊的遠洋·椿萱茂老年公寓，
右邊是美國作為CCRC的
位于舊金山市中心的San Francisco Towers)
中美CCRC概念的不同，主要原因在于中美對Community(社區(qū))這個概念的理解不同：中國的社區(qū)指的是占地面積極大的，由許多居民共同生活的社區(qū);但是美國的Community的概念更傾向于國內(nèi)群體的概念，無論多大的群體生活在一起，都叫社區(qū)。
3. 誤區(qū)三：養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)(Aging Industry)≠ 養(yǎng)老機構(gòu)產(chǎn)業(yè)(Senior Living Industry)
在美國，養(yǎng)老機構(gòu)產(chǎn)業(yè)(Senior Living Industry)是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)(Aging Industry)的核心，但并不是全部。
養(yǎng)老機構(gòu)產(chǎn)業(yè)(Senior Living Industry)主要是老人居住的住房機構(gòu)、與居住在機構(gòu)中的老人相關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)、或者與住房機構(gòu)相關(guān)的產(chǎn)品或業(yè)務(wù)。老人居住的住房機構(gòu)包括：持續(xù)照料退休社區(qū)(Continuing Care Retirement Communities，縮寫CCRC)、老年經(jīng)濟適用房(Affordable Housing Communities for Elderly)、護養(yǎng)院(Assisted Living)、自理單元(Independent Living)等。
同時，養(yǎng)老機構(gòu)產(chǎn)業(yè)也涉及到機構(gòu)提供、或者非機構(gòu)提供的滿足養(yǎng)老機構(gòu)中的老年人需求的所有產(chǎn)品和服務(wù)，比如：交通(Transportation)、食物(Food)，以及所有機構(gòu)運營必須使用的產(chǎn)品和服務(wù)，比如維修服務(wù)(Maintenance)、電子健康檔案(Electronic Health Record)等。
而養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)(Aging Industry)則是比養(yǎng)老機構(gòu)產(chǎn)業(yè)(Senior Living Industry)更廣的概念，如上文給的概念，是涉及“老(Aging)”的所有相關(guān)的產(chǎn)品(Products)、服務(wù)(Services)、技術(shù)(Technology)、以及解決辦法(Solutions)。其包括養(yǎng)老機構(gòu)產(chǎn)業(yè)(Senior Living Industry)，但不局限于此，也包括滿足老年人居家養(yǎng)老(Aging In Place)需求的產(chǎn)品或者服務(wù)，以及其他和“老”相關(guān)的服務(wù)(比如旅游)等(關(guān)于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)涉及的行業(yè)細分，在下文會有更詳細的闡述)。
一家涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的公司，其業(yè)務(wù)可以同時涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的不同領(lǐng)域，比如同時涉及養(yǎng)老機構(gòu)產(chǎn)業(yè)和居家養(yǎng)老，以BackNTouch為例，它是一家通過電話給老人提供一對一咨詢或者小組陪伴的公司(目標(biāo)客戶只是老年群體)，它的客戶可以是居住在CCRC的老人，也可以是獨立居住在自己家的老人，因此這家公司完全屬于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的范疇，但是只有部分業(yè)務(wù)屬于養(yǎng)老機構(gòu)產(chǎn)業(yè)的范疇。
另外，一家涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的公司，其業(yè)務(wù)不一定會局限于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，也可能涉及其他產(chǎn)業(yè)，比如某家建筑室內(nèi)設(shè)計公司只有50%的業(yè)務(wù)涉及給老年公寓進行室內(nèi)設(shè)計，而其余的業(yè)務(wù)涉及醫(yī)院的室內(nèi)設(shè)計等，因此這家建筑室內(nèi)設(shè)計公司只有部分業(yè)務(wù)屬于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的范疇。
二、美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)(Aging Industry)
涉及的行業(yè)細分
在美國，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)涉及到多個行業(yè)領(lǐng)域，依據(jù)作為美國每年最大的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)展會之一的LeadingAge Annual Meeting & EXPO(該展會每年會有8000多名養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的同行參會)在2019年的展會參會組織的分類，美國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)涉及廣告(Advertising)、家用器具(Appliance)、建筑(Architecture)、教育組織(Education)、洗浴系統(tǒng)(Bathing Systems)、計費賬務(wù)系統(tǒng)(Billing Services)、腦部訓(xùn)練(Brain Fitness)、品牌形象(Brand Identity)、通訊系統(tǒng)(Communication System & Services)、電腦系統(tǒng)/數(shù)據(jù)處理/軟件(Computer Services/Data Management/Software)、咨詢(Consulting)、持續(xù)照料服務(wù)(Continuum Care Services)、保險(Insurance)、退休計劃(Retirement Planning)等幾十個細分領(lǐng)域。
上述養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的不同領(lǐng)域也可以繼續(xù)細分，比如：咨詢(Consulting)這一個領(lǐng)域，在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中可以包括提供不同咨詢內(nèi)容的公司。
比如：
針對養(yǎng)老機構(gòu)的營銷(Marketing & Communications)咨詢：一家名叫GlynnDevins Advertising & Marketing的公司是專注于為養(yǎng)老機構(gòu)做營銷;
經(jīng)營管理/招聘(Executive Search Firm/Recruitment)咨詢：一家名叫MedBest Recruiting的公司是做養(yǎng)老機構(gòu)的高層招聘的信息咨詢);
針對老年人及其家屬的臨終關(guān)懷(Hospice)咨詢等。
另外，值得說明的是，有時候一家養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的公司的業(yè)務(wù)會涉及幾個領(lǐng)域，就導(dǎo)致了一家公司會被同時放在幾個領(lǐng)域下。比如PointClickCare這家公司的分類就被分在客戶關(guān)系管理(Customer Relationship Management)、電子健康檔案(Electronic Health Record)、遠程健康檢測(TeleHealth Remote Monitoring)。
由以上分析，可以看出，美國的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)實際上對跨行業(yè)跨領(lǐng)域的合作的要求是極高的。
三、美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模、發(fā)展?jié)撃?/strong>
在美國，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)(Aging Industry)橫跨第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)，因此并沒有嚴(yán)格意義上的產(chǎn)業(yè)規(guī)模界定，很多圍繞老年人消費的產(chǎn)品和服務(wù)都被劃分到其它行業(yè)，但我們可以從美國C端(客戶端)的中老年市場在不同領(lǐng)域的消費規(guī)模看到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)巨大的市場規(guī)模、及未來發(fā)展?jié)撃堋?/p>
依據(jù)美國最大的為50歲及以上的中老年群體發(fā)聲的非營利組織AARP的《長壽經(jīng)濟展望》的分析，在2018年，該年齡段人群在產(chǎn)品和服務(wù)上的年消費總額達76000億美元(占全美所有年齡層人群的消費總額的56%)，預(yù)計該消費總額在2030，2040，2050年分別達到122000億美元，183000億美元，和275000億美元(增長趨勢如下圖)，中老年群體構(gòu)成了美國產(chǎn)業(yè)的核心消費群。
(美國50歲及以上的人口年消費總額的增長趨勢，
資料來源：https://longevityeconomy.aarp.org/)
現(xiàn)在讓我們將上述的年消費總額按照下述領(lǐng)域細分，看看每個領(lǐng)域中，美國50歲及以上的人群貢獻了多少消費額(順序按照消費總額由高到低排列，詳細數(shù)據(jù)和圖表請看：https://longevityeconomy.aarp.org/ )，從中我們可以預(yù)計未來的市場機會：
健康保健(Health Care)：2018年，該領(lǐng)域共消費19582億美元(占該領(lǐng)域全年齡段消費總額的63%)，預(yù)計在2030年將達到33605億美元(將占總額的65%);
住房和所需能耗費(Housing and Utilities)：2018年，該領(lǐng)域共消費16708億美元(占該領(lǐng)域全年齡段消費總額的56%)，預(yù)計在2030年將達到26085億美元(將占總額的58%);
休閑和飲食(Leisure and Hospitality)：2018年，該領(lǐng)域共消費11780億美元(占該領(lǐng)域全年齡段消費總額的54%)，預(yù)計在2030年將達到19300億美元(將占總額的54%);
汽車和零件(Motor Vehicles and Parts)：2018年，該領(lǐng)域共消費5972億美元(占該領(lǐng)域全年齡段消費總額的50%)，預(yù)計在2030年將達到9400億美元(將占總額的52%);
食品雜貨(Groceries):2018年，該領(lǐng)域共消費5346億美元(占該領(lǐng)域全年齡段消費總額的53%)，預(yù)計在2030年將達到8515億美元(將占總額的54%);
理財服務(wù)以及保險(Financial Services & Insurance)：2018年，該領(lǐng)域共消費5139億美元(占該領(lǐng)域全年齡段消費總額的65%)，預(yù)計在2030年將達到7808億美元(將占總額的66%);
衣服和鞋類(Clothing and Footwear):2018年，該領(lǐng)域共消費1813億美元(占該領(lǐng)域全年齡段消費總額的45%)，預(yù)計在2030年將達到2899億美元(將占總額的46%);
科技(Technology)：2018年，該領(lǐng)域共消費1399億美元(占該領(lǐng)域全年齡段消費總額的51%)，預(yù)計在2030年將達到2686億美元(將占總額的52%);
教育(Education Services)：2018年，該領(lǐng)域共消費1347億美元(占該領(lǐng)域全年齡段消費總額的46%)，預(yù)計在2030年將達到1769億美元(將占總額的42%);
運輸服務(wù)(Transportation Services)：2018年，該領(lǐng)域共消費804億美元(占該領(lǐng)域全年齡段消費總額的52%)，預(yù)計在2030年將達到1148億美元(將占總額的52%)。
從以上數(shù)據(jù)可以看出，在美國，中老年人群的消費能力逐漸增加，對于每個領(lǐng)域，中老年人都是非常有潛力的消費者。
四、 美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的上市公司盤點
在美國，雖然養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)里有許多公司，但是上市的公司卻為數(shù)不多;在這為數(shù)不多的涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的上市公司里，絕大多數(shù)公司的涉及到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)僅僅是公司全部業(yè)務(wù)的一個部分;可想而知，公司業(yè)務(wù)只涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的上市公司也就少之又少了。
同時，依據(jù)上文的分析，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)比較有潛力的前兩個領(lǐng)域是在健康保健(Health Care)、以及住房和水電費(Housing and Utilities)，因此可以看出養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的核心領(lǐng)域其實還是“同時涵蓋健康保健功能和住房功能的養(yǎng)老機構(gòu)產(chǎn)業(yè)(Senior Living Industry)”，而運營商在養(yǎng)老機構(gòu)中又起著舉足輕重的作用。
基于以上原因，下文便會只介紹1家部分業(yè)務(wù)涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的上市公司，以及2家養(yǎng)老機構(gòu)知名運營商的上市公司。
1. 部分業(yè)務(wù)涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的上市公司
Vocera Communications這家上市公司，總部設(shè)立在美國加利福尼亞州圣何塞。在LeadingAge的領(lǐng)域分類中，被分到通訊系統(tǒng)及服務(wù)(Communication System & Services)的領(lǐng)域類別下，但是它只有部分的業(yè)務(wù)涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。
(Vocera Communications公司官網(wǎng)首頁)
該公司，2000年成立，2012年3月28日在紐約證券交易所上市，IPO 定價是每股16美元，股票代號是NYSE:VCRA。截至美國東部時間2020年3月22日下午四點，每股價格20.59美元，市值(Market Capitalization)是6,5394,0000美元，2019年的年度產(chǎn)品和服務(wù)的實際總收入(Actual Revenue)是1,8058, 0000美元。
主要的產(chǎn)品功能是：
通過私信或者語音通話系統(tǒng)(可以是由手機和電腦軟件組成的系統(tǒng))，使職員之間可以即時溝通，提高溝通效率;
通過軟件，智能分析電子系統(tǒng)中住戶的個人信息和健康信息，提煉最有效的信息，在住戶意外發(fā)生時，發(fā)送有效信息傳達給最核心的團隊成員，提高處理意外的效率。
(Vocera Communications公司其中一個產(chǎn)品的產(chǎn)品原理圖
——
構(gòu)建一個溝通系統(tǒng)，
促進護理團隊間的溝通效率，并提高信息有效性)
但是Vocera Communications業(yè)務(wù)不僅涉及到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)(主要用于養(yǎng)老機構(gòu)護理團隊成員之間的交流)，也涉及其他健康產(chǎn)業(yè)、酒店、零售店、學(xué)校、圖書館、或者更多的其他產(chǎn)業(yè)。
除了Vocera Communications這家上市公司部分業(yè)務(wù)涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，部分涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)的上市公司還包括：醫(yī)療器械和藥品公司Johnson & Johnson，健康相關(guān)業(yè)務(wù)的公司UnitedHealth Group，游戲酒店公司Boyd Gaming Corp，個人家庭理財業(yè)務(wù)的公司Lincoln National Corp.，做惠及老年人的高科技產(chǎn)品的公司Apple(就是蘋果公司)，皮膚護理/化妝品公司Estee Lauder Companies等。
2.屬性為養(yǎng)老機構(gòu)運營商的上市公司
2019年6月1日，美國老年住房聯(lián)盟(American Seniors Housing Association，縮寫ASHA)在其獨家報告中，評選出了全美最大的50個養(yǎng)老機構(gòu)所有者(Owners)和50個養(yǎng)老機構(gòu)運營商(Operators)，其中上市的所有者有16個，上市的運營商只有4個。
(美國老年住房聯(lián)盟 [American Seniors Housing Association，縮寫ASHA]
2019年的獨家報告，
左邊是運營商 [Operators] 排名，
右邊是養(yǎng)老機構(gòu)所有者 [Owners] 排名)
同時指出這50家養(yǎng)老機構(gòu)的運營商所擁有的住房單元(Seniors Housing Units，可以包括單戶住宅，復(fù)式住宅，或者聯(lián)排別墅)總共有54,3815個，4家上市的運營商就占了23%的住房單元，也就是12,3926個單元。2000年到2019年美國前10(下方紅線)和前25(上方橙線)的養(yǎng)老機構(gòu)運營商所占有的住房單元總數(shù)的變化趨勢如下圖，由此可以看出這將近20年的時間里，養(yǎng)老機構(gòu)的住房單元總數(shù)大體上是增加的，但是2019年相對2018年略有下降。
(2000年到2019年美國前10 [下方紅線] 和前25 [上方橙線] 的養(yǎng)老機構(gòu)運營商所占有的住房單元總數(shù)的變化趨勢)
全美前三家最大的上市運營公司分別是 Brookdale Senior Living (擁有7,6803 個住房單元), Five Star Senior Living (擁有2,9450 個住房單元), 和 Capital Senior Living Corporation (擁有1,2566 個住房單元)。
值得深思的是三家上市公司不僅僅是運營商(Operators)，同時也是其運營機構(gòu)中部分機構(gòu)的所有者(Owners)，“重資產(chǎn)+輕資產(chǎn)”相結(jié)合的方式是美國養(yǎng)老上市公司的重要特征。
其中Brookdale Senior Living 和Capital Senior Living Corporation兩家上市公司都同時入選了2019年ASHA評選的所有者和運營商的全美前五十。以下會列舉全美前2的兩家上市的養(yǎng)老機構(gòu)運營公司作為例子。
(1) Brookdale Senior Living
(Brookdale Senior Living Inc. 在美國加州圣莫妮卡的一家養(yǎng)老機構(gòu)，叫Brookdale Santa Monica Gardens，
只提供輔助單元 [Assisted Living] )
A. 基本概況
Brookdale Senior Living Inc. 在ASHA的2019年運營商排名中，位列第一，公司總部在美國的田納西州，其主要的養(yǎng)老機構(gòu)類型包括：自理單元(Independent Living)、輔助單元(Assisted Living)、認(rèn)知癥護理單元(Memory Care)、專業(yè)護理單元(Skilled Nursing Facilities，又叫SNF)、以及持續(xù)照料退休社區(qū)(CCRC)。
涵蓋的服務(wù)類型包括：長期居住(Long-Term Stay)、短期康復(fù)(Short Term Rehabilitation)、專業(yè)護理(Skilled Nursing)、居家護理(In-home Care，包括家務(wù)處理、飲食、購物、穿衣、藥物管理、專業(yè)護理、物理治療、職業(yè)治療、語言障礙矯正等)、臨終關(guān)懷服務(wù)(Hospice Care，主要針對機構(gòu)內(nèi)的老人及其家屬)、門診治療服務(wù)(Outpatient Therapy Services，需要康復(fù)的患者來機構(gòu)進行訓(xùn)練，然后回自己家)等。
截至2019年12月31日的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，該上市公司，在全美45個州，共有763個養(yǎng)老社區(qū)，7,2267個居住單元，可以居住7,2000個居民(Residents)，每日服務(wù)2,0000個患者(Patients)。其中自理單元(Independent Living)占27%，輔助單元(Assisted Living)占53%，認(rèn)知癥護理單元(Memory Care)占16%，專業(yè)護理單元(Skilled Nursing Facilities，又叫SNF)占4%，可以看出該公司的業(yè)務(wù)范圍集中在自理單元和輔助單元(共占80%)。從居住單元是否歸該公司所有的角度看，42%的居住單元歸該公司所有(Owned)，33%是租賃性質(zhì)(Leased)，25%是僅負(fù)責(zé)社區(qū)運營(Managed)。另外，需要說明的是在所有居住單元中，93%來自私人支付(Private Pay)。
(Brookdale Senior Living Inc 在2020年2月18日給潛在投資者做的演講PPT的第3頁)
依據(jù)2019年第四季度的財務(wù)報告，月均單個可用單元費用收入(RevPAR, or average monthly senior housing resident fee revenue per available unit)是4151美元，月均單個已入住單元費用收入(RevPOR, or average monthly senior housing resident fee revenue per occupied unit)是4885美元，平均入住率達到85%。
B. 上市概況
Brookdale Senior Living Inc. 在2005年6月，作為一家特拉華州公司(Delaware corporation)成立，其目的是為了合并兩家養(yǎng)老機構(gòu)運營商(分別為1986年成立的Brookdale Living Communities, Inc. 和1981年成立的Alterra Healthcare Corporation)。在2005年11月22日，在紐約證券交易所完成了首次公開發(fā)行普通股，IPO定價是每股19美元，股票代號是NYSE: BKD。2006年7月25日，該公司收購了American Retirement Corporation(是一家1978年成立的老年住房和護理的供應(yīng)商);在2011年9月1日，又完成了對Horizon Bay(養(yǎng)老機構(gòu)運營商，當(dāng)年在全美排名第九)的收購;2014年7月31日，繼續(xù)完成了對Emeritus Corporation(養(yǎng)老機構(gòu)運營商，當(dāng)年全美排名第二)的合并收購。
截至美國東部時間2020年3月25日下午4點，每股價格3.43美元，市值(Market Capitalization)是6,3202,0000美元，2019年的年度產(chǎn)品和服務(wù)的實際總收入(Actual Revenue)是40,5664,0000美元。
(2) Five Star Senior Living
(Five Star Senior Living在Northridge的一家養(yǎng)老機構(gòu)，叫Somerford Place of Northridge，
這家機構(gòu)提供輔助單元、認(rèn)知癥護理單元、短期居住服務(wù))
A. 基本概況
Five Star Senior Living在ASHA的2019年運營商排名中，位列第四，公司總部在美國的馬薩諸塞州。
其主要的養(yǎng)老機構(gòu)類型包括自理單元(Independent Living)、輔助單元(Assisted Living)、認(rèn)知癥護理單元(Alzheimer’s/Memory Care)、以及持續(xù)照料退休社區(qū)(CCRC);
涵蓋的服務(wù)類型有用餐、機構(gòu)內(nèi)進行的康復(fù)訓(xùn)練(包括物理治療、職業(yè)治療、語言障礙矯正)、記憶訓(xùn)練、個人護理、臨時看護(Respite Care/Short Term Stays，包括短期居住或者日間護理[Adult Day Care])、專業(yè)護理(Skilled Nursing Care)、臨終關(guān)懷服務(wù)(Hospice Care)等，值得注意的一點是：該上市公司的康復(fù)訓(xùn)練的目標(biāo)群體不僅是居住在其養(yǎng)老社區(qū)里的老人，也包括不住在社區(qū)里的客戶。
(Five Star Senior Living Inc在2020年3月給潛在投資者做的演講PPT的第6頁)
截至2020年3月2日的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，該上市公司，在全美31個州，有257個養(yǎng)老社區(qū)，總共3,0021個居住單元。
其中，自理單元內(nèi)總共有1,1311個居住單元，輔助單元內(nèi)總共有1,2892個居住單元，認(rèn)知癥護理單元里共有3578個居住單元，持續(xù)照料退休社區(qū)里共有2240個居住單元(更詳細數(shù)據(jù)看以下表格)。
由下表看出該公司主要的業(yè)務(wù)集中在自理單元和輔助單元(共計81%)，其總投資組合收入(Total Portfolio Revenues)也有71%來自自理單元和輔助單元(其余投資組合收入來自CCRC)。
同時，需要說明的是對于該公司所有(Owned)以及租賃(Leased)的居住單元中，90%是私人支付(Private Pay)，6%來自于醫(yī)保支付(Medicare)，4%來自醫(yī)療補助(Medicaid)。2019年，月均單個已入住單元費用收入約為4425美元。
B. 上市概況
該公司原名叫Five Star Quality Care, Inc，于1999年成立，在2001年12月17日在紐約證券交易所上市，IPO定價是每股11美元，股票代號是NYSE:FVE;在2016年6月30日從紐約證券交易所轉(zhuǎn)移至納斯達克股票證券交易所，股票代號變成NASDAQ：FVE;在2017年3月3日更名為現(xiàn)在的名字Five Star Senior Living Inc.;在2020年1月1日完成與Diversied Healthcare Trust (簡稱DHC，之前叫做 Senior Housing Properties Trust) 的重組交易(Restructuring Transactions)。
截至美國東部時間2020年3月24日凌晨2點25分，每股價格2.38美元，市值(Market Capitalization)是7507,0000美元，2019年的年度產(chǎn)品和服務(wù)的實際總收入(Actual Revenue)是14,1514,0000美元。
綜合上述兩家上市公司可以看出，兩家上市公司都更加注重自理單元和輔助單元，且絕大多數(shù)的收入來自于私人支付。
兩家公司的提供的服務(wù)基本相似，只是Brookdale Senior Living Inc的服務(wù)范圍更廣，提供居家護理(In-home Care)，而Five Star Quality Care, Inc則沒有居家護理(In-home Care)這一項服務(wù)。值得注意的是Brookdale Senior Living Inc對更多養(yǎng)老機構(gòu)擁有所有權(quán);而Five Star Quality Care, Inc擁有所有權(quán)的機構(gòu)只占很小的一部分，而只負(fù)責(zé)運營、卻不具有所有權(quán)的養(yǎng)老機構(gòu)占多數(shù)。
小結(jié)：
通過兩個美國做中高端養(yǎng)老機構(gòu)的運營商上市公司的運營養(yǎng)老機構(gòu)的百分比，可以得出以下判斷：自理單元(Independent Living)和輔助單元(Assisted Living)是作為運營機構(gòu)類型的主體，但也有滿足老年人由于年齡增長而變化的不同護理水平的多種機構(gòu)類型。
同時，這些養(yǎng)老機構(gòu)會提供滿足住戶多方位需求的服務(wù)，比如娛樂、飲食、醫(yī)療、康復(fù)等服務(wù)。
兩個運營商上市公司的支付方式主要為私人支付，這與中國目前的養(yǎng)老市場高度吻合，但是也存在其他支付方式，比如醫(yī)保以及政府補助。
因此，對于中國養(yǎng)老機構(gòu)的未來發(fā)展，除了護理單元以外，自理單元(Independent Living)和輔助單元(Assisted Living)也有很大的發(fā)展空間。同時，支付方式也是多樣的，雖然這種中高端養(yǎng)老運營商主要是私人支付，但也不會拒絕醫(yī)保支付和政府的醫(yī)療補助。
美國的養(yǎng)老行業(yè)目前是以健康保健(Health Care)、以及住房為核心領(lǐng)域。
健康保健為核心的很大一部分原因是隨著年齡的增長，人們的身體機能下降，患上多種慢性病，活動能力減弱，對健康醫(yī)療的需求增加。而對于住房的需求，是每個年齡層人的剛需，只是隨著年齡的增長和財富的積累，中老年人的購買能力提升，導(dǎo)致了這個年齡層的人可以依據(jù)自己的需求購置不同的住房類型，而在美國供老年人選擇的住房類型是非常多樣的，就給這個群體提供了廣大的選擇空間。
需要提出的是，作為能夠?qū)⒔】当＝『妥》拷Y(jié)合起來的類似CCRC的養(yǎng)老機構(gòu)在美國雖然是很重要的住房選擇，但也僅僅是作為住房選擇的其中一個類型。
因此，在中國未來的養(yǎng)老行業(yè)的發(fā)展過程中，我們可以嘗試著把健康保健和住房二者結(jié)合，但是要為中國的老齡群體提供多樣的住房選擇，滿足不同老年人的不同需求，比如CCRC、活力成人社區(qū)、輔助單元、經(jīng)濟適用房、居家照護等。
我們可以很清晰地看出在美國，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)是涉及多行業(yè)的，對跨行業(yè)的要求極高，比如說要運營好一家養(yǎng)老機構(gòu)，滿足入住的老年人需求(吃穿住行)，必須與交通、飲食、維修、保險、健康保健、電子醫(yī)療系統(tǒng)、生物制藥、智能科技、通訊等行業(yè)保持密切的合作和良好的溝通，這一點，對中國涉及養(yǎng)老行業(yè)的公司非常有借鑒意義。
在未來，當(dāng)我們提及養(yǎng)老行業(yè)的時候，要把視野打開，明白養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)不僅僅只涉及養(yǎng)老機構(gòu)、養(yǎng)老服務(wù)，而是一個涉及多行業(yè)的產(chǎn)業(yè)，要求跨行業(yè)的團隊合作。
最后，需要指出的是，在美國，雖然許多公司只有部分業(yè)務(wù)涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，但這也從側(cè)面說明了在美國越來越多的行業(yè)看見了老齡群體的巨大的潛在購買力，這些公司的加入，也在逐漸催化著美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的成熟。
因此，對于中國未來的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展，我們應(yīng)該看見：由于中國老年人口的增加，該部分群體對各領(lǐng)域的總體購買能力都是在增長的，所以其他看似與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)無關(guān)的行業(yè)，都可以將老齡群體作為未來一個潛在客戶群體的分支，做出一個或幾個適合老年人的產(chǎn)品或者服務(wù)，這樣既有助于滿足老人的不同需求，給老人提供多樣化的選擇，也拓展了公司的業(yè)務(wù)范圍。
比如建筑設(shè)計行業(yè)，在自己本行業(yè)的基礎(chǔ)上，可以增加一個老年人房間改裝設(shè)計的業(yè)務(wù)，幫助老年人把房子改裝成老齡友好性裝修風(fēng)格，幫助老年人最大程度上實現(xiàn)居家養(yǎng)老。
AgeLifePro堅信：基于中國老年人口巨大的人口規(guī)模、消費潛力，未來會有更多的行業(yè)加入到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中，共同推進中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的多樣化發(fā)展，這其中蘊藏著巨大的、不可估量的商業(yè)機會，這是美國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)給我們帶來的重要啟示。
編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：AgeLifePro（ID：AgeLifePro），作者：魏圓源
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