勿讓專利問題成為IPO絆腳石

創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)大多是高新技術(shù)企業(yè)，是“十二五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的主要載體，其特點是成立時間較短規(guī)模較小，但具有較高的成長性和增長潛力。以專利為主的知識產(chǎn)權(quán)既是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成果的標志，又是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)高成長性的基礎(chǔ)，可以說專利是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的“命門”所在。

也正是因此，創(chuàng)業(yè)板中的專利突擊申請、專利造假、專利信息批露含混不清、失效專利充當有效專利等問題不斷出現(xiàn)，如果沒有一個良好的機制進一步把控，那么創(chuàng)業(yè)板中的專利問題還可能繼續(xù)“花樣翻新”，甚至讓監(jiān)管方無能為力，讓投資者血本無歸。

因?qū)＠麊栴}被媒體曝光的擬上市企業(yè)

成功上市的公司總是相似的，上市失敗的公司卻各有不同，為此，IPO咨詢機構(gòu)前瞻投資顧問（主要為擬上市企業(yè)提供上市前細分市場研究和募投項目可行性研究）根據(jù)公開信息整理這幾年因?qū)＠麊栴}而觸礁IPO的企業(yè)，希望廣大擬上市企業(yè)引以為鑒，避免陷入此類問題，影響IPO進度。

恒久光電：因?qū)＠曩M欠繳曾“先批后撤”

2013年7月初，曾經(jīng)折戟創(chuàng)業(yè)板IPO的恒久光電卷土重來，這家三年來二次上會都被否的蘇州恒久光電科技股份有限公司此次又重新出現(xiàn)在中小板申報企業(yè)名單中。三年前該公司因?qū)＠畔⑴恫粚?，在完成IPO募資后二次審核被否，成為創(chuàng)業(yè)板首家“先批后撤”的企業(yè)。

2010年2月26日，蘇州恒久獲得證監(jiān)會的發(fā)行批文，然而2月24日，國家知識產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站公布，其擁有的有機光導管體（1）-（4）四項外觀技術(shù)專利權(quán)已被終止，同時終止專利權(quán)的還有一項有機光導體管實用新型技術(shù)專利，所有申請專利技術(shù)被終止專利權(quán)的原因皆為“未繳年費專利權(quán)終止”。也就是說，視前述專利技術(shù)為公司生存和發(fā)展基礎(chǔ)的蘇州恒久，上市前夜已喪失此基礎(chǔ)。同年六月，證監(jiān)會對恒久光電進行二次審核，并因此撤銷公司的發(fā)行許可。

星網(wǎng)銳捷：專利失效  IPO之路波折

星網(wǎng)銳捷的上市之路可謂一波三折。公司早于2008年6月27日過會，卻遲至2010年4月才被證監(jiān)會重新核準發(fā)行。4月9日，公司正式公告了首發(fā)招股意向書。可就在其按計劃應該披露發(fā)行價格及刊登網(wǎng)上路演公告的4月15日，公司卻出人意料地登出一則《首次公開發(fā)行股票暫緩發(fā)行的公告》。

公告表示，4月14日發(fā)行人自查發(fā)現(xiàn)，部分實用新型專利和外觀專利存在因未續(xù)繳年費等原因已被終止，亦有部分正在申請的專利審理階段發(fā)生變化，上述相關(guān)專利法律狀態(tài)與發(fā)行人招股意向書所公告的內(nèi)容存在差異。星網(wǎng)銳捷稱，為維護投資者利益，經(jīng)與保薦人廣發(fā)證券協(xié)商決定暫緩此次A股發(fā)行。同日刊登的《關(guān)于部分專利情況更正的公告》詳細介紹了相關(guān)專利的基本情況。

2010年5月26日，福建星網(wǎng)銳捷通訊股份有限公司IPO申請獲證監(jiān)會審核通過。6月7日進行網(wǎng)上發(fā)行，6月23日正式上市。

吉林永大：授權(quán)問題凸顯企業(yè)缺乏獨立面對市場的能力

2010年3月17日吉林永大集團股份有限公司上會被否。其中第一個原因：吉林永大與伊頓電氣（蘇州）有限公司簽署了《共用品牌許可協(xié)議》，伊頓公司授權(quán)吉林永大生產(chǎn)的“YWL”系列永磁高壓真空斷路器可以使用“EATON”品牌進行自主銷售。在產(chǎn)品標識中，“EATON”品牌與“永大”品牌共同編排。銷售數(shù)據(jù)表明，“EATON”品牌銷售里面大大的提升了競爭力。但是，將來伊頓是否會繼續(xù)和吉林永大合作很難保證，在排他性方面也不明確。這一點不符合證監(jiān)會對IPO要求發(fā)行人應當具有完整的業(yè)務體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力。

而后，備受質(zhì)疑的吉林永大集團再次沖刺IPO，此次招股書顯示，與伊頓電氣協(xié)議有效期延長至2015年。公司于2011年9月18日通過IPO審核。10月18日，該公司正式在深圳證券交易所中小企業(yè)板掛牌上市（002622），公開發(fā)行3800萬股，募集資金7.6億元人民幣。

新大新材：因?qū)＠謾?quán)糾紛 遭遇訴訟和舉報

2010年5月，河南新大新材料股份有限公司因?qū)＠m紛而暫緩創(chuàng)業(yè)板上市，其被實名舉報稱其主營業(yè)務及其生產(chǎn)技術(shù)涉嫌侵犯河南醒獅的專利權(quán)及其公司產(chǎn)品特有名稱。2010年5月5日，河南醒獅以新大新材生產(chǎn)的產(chǎn)品晶硅片切割刃料侵犯其“半導體材料線切割專用刃料”專利權(quán)為由提起訴訟。2010年6月1口，河南醒獅撤訴，并與新大新材簽訂承諾書，河南醒獅承諾不再就此專利權(quán)事項向新大新材提起訴訟或通過任何其他方式主張權(quán)利，新大新材承諾不就此爭議的解決及相關(guān)事項向河南醒獅主張權(quán)利。6月25日恢復上市。

松德包裝：IPO上會臨陣“觸礁”

2010年6月，松德包裝機械股份有限公司IPO計劃審核被“暫停”，原因是仕誠公司對其專利侵權(quán)的控訴，仕誠公司張春華向證監(jiān)會舉報松德包裝2009年取得的“流延膜機的主冷輥”等4項注明為重要等級的實用新型專利，系抄襲其2007-2008年獲得的“流延輥的改良結(jié)構(gòu)”等4項專利。同年8月、9月期間，自然人徐震、張春華先后向?qū)＠麖蛯徫瘑T會提交申請，請求專利復審委員會宣告上述四項專利權(quán)無效。松德包裝在2010年2月20日的創(chuàng)業(yè)板上市招股意向書中說明了專利被宣告無效及引致相關(guān)法律訴訟的風險。

2011年1月20日，國家知識產(chǎn)權(quán)局專利復審委員會對上述兩人合計7項無效宣告請求進行了合案開庭審理。2011年4月20日，公司收到國家知識產(chǎn)權(quán)局專利復審委員會的無效宣告請求審查決定書，審查結(jié)果為公司上述四項專利均維持專利權(quán)有效。

艾比森光電：IPO過會待發(fā)卻面臨專利質(zhì)疑

深圳市艾比森光電股份有限公司于2012年5月18日“闖關(guān)”發(fā)審委，但在專利及財務數(shù)據(jù)上的“不同尋常”，使得艾比森的招股書有過度包裝之嫌。

與大多數(shù)公司不同的是，艾比森擁有的大量專利，但缺乏令人信服的來源。招股說明書顯示，艾比森擁有30項專利和5項著作權(quán)，但這些專利均為“實用新型專利（15項）”和“外觀設計專利（15項）”，沒有一項是“發(fā)明專利”。

更為蹊蹺的是，上述30項專利中有25項為2011年1-3月份取得，占全部專利的比例超過8成。觀察專利獲得的時間更可以看出，大量的專利取得日期集中在2011年3月10日。事實上，當時艾比森的上市進程早已開啟，這也同時意味著公司大量的專利獲得是在遞交上市材料前的1年內(nèi)。有分析人士表示，從時間上來看，艾比森很有可能為了包裝上市而“突擊制作”專利。

前瞻投資顧問翻閱《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部首次公開發(fā)行股票申報企業(yè)基本信息情況表》發(fā)現(xiàn)，截至2013年10月24日，艾比森光電目前仍處于候?qū)応犖橹?，并已通過發(fā)審會。

蘇州恒久、星網(wǎng)銳捷不重視專利信息的披露所引發(fā)的專利事件發(fā)生以后，企業(yè)逐漸了解到對存在的專利糾紛、失效等風險進行明確說明的重要性。而新大新材和松德包裝就是受到專利侵權(quán)糾紛的影響而暫緩上市，這也體現(xiàn)了企業(yè)在專利的創(chuàng)造、保護、運用和管理方面存在的諸多問題和不足。

對于高新技術(shù)企業(yè)來說，專利作為無形資產(chǎn)的一種，已成為企業(yè)價值越來越重要的組成部分，專利狀況直接關(guān)系到擬上市企業(yè)的核心競爭優(yōu)勢、持續(xù)盈利能力等，因此對于擬上市企業(yè)，尤其是在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)而言，意義重大，也成為監(jiān)管部門審核的重點。所以，企業(yè)應該逐漸完善自己的專利管理體系，提高專利的管理保護能力，布局符合自身發(fā)展的專利戰(zhàn)略，以防為以后的上市和發(fā)展留下隱患。