上海強(qiáng)勁地基終止IPO 被中化巖土定增收購(gòu)

IPO咨詢機(jī)構(gòu)前瞻投資顧問(wèn)發(fā)現(xiàn)，上海強(qiáng)勁地基工程股份有限公司的保薦商為萬(wàn)聯(lián)證券，終止時(shí)間為3月6日，之前的審核狀態(tài)為“落實(shí)反饋意見(jiàn)中”，原本計(jì)劃在中小板上市。

上海強(qiáng)勁地基工程股份有限公司由上海強(qiáng)勁基礎(chǔ)工程有限公司整體改制而成，創(chuàng)建于1998年，注冊(cè)資本8200萬(wàn)元，自有職工800余人，擁有國(guó)家甲級(jí)設(shè)計(jì)資質(zhì)和壹級(jí)專業(yè)施工資質(zhì)，為客戶提供地基工程設(shè)計(jì)、施工、咨詢、服務(wù)一體化解決方案。業(yè)務(wù)涉及工業(yè)設(shè)施，房屋建筑，地鐵、隧道、磁懸浮交通、鐵路、公路、橋梁、水利等市政設(shè)施和地下空間的基坑支護(hù)、樁基、邊坡加固和地基處理工程。

中化巖土將強(qiáng)勁地基收入囊中  以拓展城市軌道建設(shè)

在上海強(qiáng)勁地基工程終止IPO之后沒(méi)多久，停牌已有三月的中小板上市公司中化巖土（002542）在3月9日晚間公布了重大資產(chǎn)重組預(yù)案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買上海強(qiáng)勁地基工程股份有限公司和上海遠(yuǎn)方基礎(chǔ)工程有限公司100%股權(quán)。根據(jù)預(yù)案，本次重組擬定的交易金額為8.08億元。其中，公司擬以12.13元/股的價(jià)格發(fā)行5860.00萬(wàn)股，其余9718.20萬(wàn)元以現(xiàn)金形式支付。

對(duì)于上海強(qiáng)勁地基的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，其老股東分別做出了承諾：各股東承諾2014年至2016年凈利潤(rùn)分別不低于4500萬(wàn)元、5500萬(wàn)元、6600萬(wàn)元，不足之處將予以補(bǔ)償。反之，若上海強(qiáng)勁2014年至2016年實(shí)際實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)合計(jì)超過(guò)1.66億元，則累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)超出部分的30%將獎(jiǎng)勵(lì)給上海強(qiáng)勁的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)。

中化巖土表示，交易完成后，三家在國(guó)內(nèi)地基與基礎(chǔ)工程各自領(lǐng)域具有領(lǐng)先地位的專業(yè)服務(wù)提供商將實(shí)現(xiàn)全方位的深度融合，中化巖土優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域?qū)⒂稍瓉?lái)石油、石化等工業(yè)領(lǐng)域，大幅向城市軌道交通等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、商業(yè)及民用建筑領(lǐng)域全面突破。

地基處理應(yīng)用看好節(jié)能環(huán)保技術(shù)

公開(kāi)資料顯示，上海強(qiáng)勁2011-2013年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為3.56億元、4.53億元以及5.15億元。

前瞻投資顧問(wèn)認(rèn)為，從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)看，上海強(qiáng)勁過(guò)去幾年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)還是十分搶眼的，基本可以排除公司因業(yè)績(jī)下滑而被迫終止IPO。但對(duì)于這樣一家財(cái)務(wù)狀況良好的擬上市公司，放棄獨(dú)立IPO，選擇被上市公司定增并購(gòu)，令外界猜測(cè)不斷。但至少可以肯定的一點(diǎn)是，公司實(shí)現(xiàn)資本對(duì)接的愿望十分迫切。

對(duì)巖土工程市場(chǎng)有過(guò)持續(xù)跟蹤研究，曾為“巖土科技股份有限公司”提供上市前細(xì)分市場(chǎng)研究和募投項(xiàng)目可行性研究的IPO咨詢機(jī)構(gòu)前瞻投資顧問(wèn)發(fā)現(xiàn)，2008年四川汶川地震后，我國(guó)巖土工程行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)迅速；2011年，巖土工程市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3055億元，增長(zhǎng)速度繼續(xù)保持在34.3%的高水平。其中，地基處理行業(yè)是巖土工程中非常重要的一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。

目前，地基處理行業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)是推廣應(yīng)用節(jié)能、綠色環(huán)保、節(jié)地、節(jié)材、成本省、工期短、效果好的創(chuàng)新技術(shù)。

在這方面，上海強(qiáng)勁似乎早有布局。公司官網(wǎng)稱，公司采用綠色、環(huán)保、節(jié)能、節(jié)地的產(chǎn)業(yè)升級(jí)自有核心技術(shù)降低工程造價(jià)，以此為客戶創(chuàng)造價(jià)值，從而引領(lǐng)行業(yè)從低價(jià)惡性競(jìng)標(biāo)模式向技術(shù)競(jìng)標(biāo)商業(yè)模式轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)地基工程企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

前瞻投資顧問(wèn)認(rèn)為，土建需求的進(jìn)一步擴(kuò)大，對(duì)地基處理技術(shù)也提出了更高的要求，對(duì)于擁有節(jié)能處理技術(shù)，且有能力承攬勘察、設(shè)計(jì)咨詢、施工為一體的整體承包業(yè)務(wù)的工程公司，將擁有更為領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。