粵港澳大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)前瞻之跨境電商與物流投資：發(fā)展趨勢與投資機會前瞻

區(qū)域合作&優(yōu)秀企業(yè)案例：粵港跨境貨棧形成良好開局，深圳前海e碼頭創(chuàng)新跨境電商與保稅新零售模式，順豐控股“三網(wǎng)合一”構建大灣區(qū)智能物流體系

伴隨著粵港澳融合發(fā)展進程加深，在運輸、儲存、裝卸搬運、包裝、流通加工、配送、信息處理等各個物流環(huán)節(jié)，粵港澳三地逐步逐漸形成優(yōu)勢互補、協(xié)作互動的良好關系，服務改革開放的大局。如粵港跨境貨棧——廣州海關在南沙自貿(mào)試驗區(qū)首創(chuàng)的改革創(chuàng)新項目，目的是搭建起跨境貨物的空陸快速通道，實現(xiàn)香港機場與南沙保稅港區(qū)物流園區(qū)之間一站式的“空陸聯(lián)運”，2017年已在廣州海關關區(qū)內(nèi)的佛山國通保稅物流中心（B型）復制推廣。在這一模式下，海關疊加“粵港兩地海關監(jiān)管互認”“跨境快速通關”等便利措施，貨物運抵香港機場后，可以直接裝車安排轉(zhuǎn)運至國通保稅物流中心，省去了貨物在香港機場和倉庫、貨主倉庫到運輸代理倉庫之間的環(huán)節(jié)，最大程度降低倉儲和物流成本，提高運輸效率。

——深圳前海e碼頭：創(chuàng)新“保稅+實體新零售”模式

2017年7月，以e碼頭為主要參與者的深圳前海蛇口自貿(mào)片區(qū)貿(mào)易便利化創(chuàng)新成果落地保利天虹商場“保稅+實體新零售”試點門店。這是前海在已有基礎上推出的跨境進口電商“2.0”版。在“保稅+實體新零售”模式中，試點企業(yè)將賣場從地理位置比較偏僻的保稅區(qū)搬到人流量密集的市中心；海關、國檢聯(lián)合作業(yè)，關檢同意貨物憑保出區(qū)，開創(chuàng)性地允許對“保稅+實體新零售”貨物先銷后稅、集檢分出，使貿(mào)易化得到極大提升；貿(mào)易的能量得到了釋放，原有電子商務、實體連鎖零售“涇渭分明”的銷售模式得到了改良，通過跨境電商商務線上銷售、實體體驗、保稅直營、現(xiàn)場店提的商業(yè)場景得以實現(xiàn)。

前海“保稅+實體新零售”模式受到其他保稅區(qū)試點單位和相關企業(yè)的青睞。其中，海南、珠海還與前海e碼頭合作，準備把前海的創(chuàng)新做法復制推廣到當?shù)?，為當?shù)厝罕娞峁┍憷馁徫铩?/p>

——深圳前海e碼頭：杜絕海淘額度盜用亂象

跨境電商是國家為方便民眾輕松購買海外商品的創(chuàng)新政策?！蛾P于跨境電商零售進口稅收政策的通知》規(guī)定：“跨境電子商務零售進口商品的單次交易限值為人民幣2000元，個人年度交易限值為人民幣20000元。”在這個額度之內(nèi)，消費者可以隨意在跨境電商上購物，還能享受相應的進口稅收優(yōu)惠。而超過了限額，就會被電商退單，無法再進行電商海淘。制定海淘減稅額度的政策，原本是為了鼓勵跨境電商的發(fā)展。但事實上，存在著通過盜用他人身份證號碼進行下單購買，非法使用他人的海淘額度的現(xiàn)象。

為了杜絕“偷海淘額度”問題，e碼頭與深圳蛇口海關率先實施的海關監(jiān)管系統(tǒng)與經(jīng)營企業(yè)WMS直聯(lián)的創(chuàng)新監(jiān)管措施，疊加信息化平臺，實現(xiàn)監(jiān)管機構所要求的三單數(shù)據(jù)（訂單、運單、支付單）的真實性比對，成功把不規(guī)范的下單操作攔截在門外。目前，這一信息化創(chuàng)新成果已經(jīng)通過實際測試并成功運用于跨境電商平臺。隨著該模式的不斷成熟，將運用到更多的平臺與實際場景中。

——順豐：“三網(wǎng)合一”，將發(fā)力大灣區(qū)智能物流體系

“天網(wǎng)”、“地網(wǎng)”和“信息網(wǎng)”的三網(wǎng)合一是順豐在業(yè)內(nèi)打造的獨特的開放生態(tài)系統(tǒng)。“天網(wǎng)”——公司現(xiàn)在自有飛機44架，是國內(nèi)全貨機數(shù)量最多的貨運航空公司，在空中形成有效的快遞干線網(wǎng)絡；“地網(wǎng)”，是指依托龐大的終端網(wǎng)點，中轉(zhuǎn)分撥網(wǎng)絡、運輸隊伍、配送隊伍、客服團隊等資源，順豐控股已建成覆蓋全國的快遞網(wǎng)絡，并向全球主要國家拓展；“信息網(wǎng)”則為客戶提供全流程信息監(jiān)控，并利用大數(shù)據(jù)分析和云計算技術，提供銷售預測、提前發(fā)貨、數(shù)據(jù)分析等信息服務。

粵港澳大灣區(qū)所在的區(qū)域，正是順豐起家的華南區(qū)，公司在該區(qū)域也具有較強的優(yōu)勢，整個香港市場的快遞業(yè)務，尤其是內(nèi)地香港件，順豐占有較高的市場份額。隨著粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃的實施，區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟活躍度會進一步提升，各種經(jīng)濟要素的流動也會更趨活躍，這為順豐帶來了機會。順豐控股將持續(xù)加大在自動化物流設備、云計算與大數(shù)據(jù)分析技術、新一代智能交互設備及最后一公里智能快遞柜、無人機配送等領域的科技投入，提升自動化、智能化水平。

順豐稱，公司將根據(jù)自身能力對粵港澳三地快遞物流產(chǎn)品和能力做相應調(diào)整，來支持國家粵港澳大灣區(qū)的建設。具體包括：隨著港珠澳大橋建成通車，順豐控股將視具體能力建設情況，利用珠海至澳門陸運運力資源，提升粵西至澳門快件物流的時效和質(zhì)量；隨著未來24小時通關能力建設及公司實際運營能力情況，提升深圳、廣州、中山、東莞等地至香港的即日、次晨及次日的快件物流時效和質(zhì)量；加大資源投入，提升汕尾至香港、澳門及港澳至粵西等地的快遞時效性。

跨境電商&物流：存在發(fā)展短板，須配套服務、產(chǎn)業(yè)鏈、供應線協(xié)同配合發(fā)展

大灣區(qū)內(nèi)跨境電商前景光明、發(fā)展愈加火熱，但仍存在著一些發(fā)展短板，如企業(yè)付匯、結匯難；跨境貿(mào)易服務不到位；中小企業(yè)為主，品牌號召力不足；產(chǎn)品同質(zhì)化與企業(yè)同質(zhì)化加劇市場競爭等。以深圳為例，深圳跨境電商平臺不斷增多，商品種類也日漸繁多，然而近三年來針對此類產(chǎn)品質(zhì)量進行安全監(jiān)測的結果卻顯示，總不合格率接近三成。

與此同時，粵港澳大灣區(qū)的供應鏈物流問題依然存在。一是粵港澳大灣區(qū)內(nèi)存在政策體制差異，粵港澳三地在物流通關政策、供應鏈金融政策、物流業(yè)準入等方面存在差異，這對于大灣區(qū)物流資源的優(yōu)化配置帶來了挑戰(zhàn)；二是大灣區(qū)內(nèi)缺乏物流信息共享銜接機制和大數(shù)據(jù)平臺支撐，由此可能會導致物流體系低效率運轉(zhuǎn)；三是灣區(qū)內(nèi)物流企業(yè)協(xié)作水平不夠高，不利于促進大灣區(qū)物流業(yè)的錯位發(fā)展與協(xié)作能力。四是大灣區(qū)物流業(yè)健康發(fā)展的法律及營商環(huán)境協(xié)同性還不夠，物流技術標準不統(tǒng)一，在過關時可能會面臨標準不一帶來商品滯留等問題，降低了物流效率。

由此，粵港澳大灣區(qū)的跨境電商與物流還需在如下方面進行改善。

完善跨境電商配套服務。打造跨境電子商務綜合示范區(qū),加快建成集保稅展示、物流、交易、服務于一體的電商港,及倉儲物流設施。近幾年來,跨境電商如雨后春筍般蓬勃發(fā)展,在粵港澳這樣一個大背景下,可借助香港全球市場網(wǎng)絡及澳門輻射葡語國家市場優(yōu)勢,加強粵港澳的經(jīng)貿(mào)服務合作與對接,從而強化廣東國際商品的中轉(zhuǎn)集散功能。

構建粵港澳“外貿(mào)+互聯(lián)網(wǎng)”產(chǎn)業(yè)鏈。完善的電子商務共享技術,可提高商貿(mào)業(yè)的標準化、智能化。電商港的建立為“外貿(mào)+互聯(lián)網(wǎng)”產(chǎn)業(yè)鏈提供前提條件,發(fā)展該產(chǎn)業(yè)鏈可吸引各種發(fā)展完善的電商企業(yè),從而促進網(wǎng)上國際貿(mào)易和離岸貿(mào)易的發(fā)展。在創(chuàng)新監(jiān)管模式、發(fā)展模式上,發(fā)展線上進出口貿(mào)易應用系統(tǒng),完善跨境電商清關的便利化措施。

打造世界級灣區(qū)供應鏈。近日，深圳海關、前海管理局稱，跨境電子商務質(zhì)量安全風險監(jiān)測（深圳）分中心已獲批準設立，目前深圳已建立跨境電商商品追溯體系，消費者掃描貼有追溯標簽的二維碼，可查詢產(chǎn)品的相關信息。這一舉措為大灣區(qū)內(nèi)跨境電商的供應鏈樹立了良好的模范標桿，產(chǎn)品溯源也是跨境商品的質(zhì)量保障。同時，智慧物流是粵港澳大灣區(qū)未來發(fā)展的方向，借助人工智能等技術進步，實現(xiàn)倉儲、分揀、運輸、配送、客服全供應鏈環(huán)節(jié)的“無人化”或者“智能化”，對企業(yè)降本增效、改善用戶體驗意義重大。為了構建與世界級灣區(qū)相匹配的供應鏈，一方面，需要供應鏈企業(yè)具備前瞻性、全球化、特色化的戰(zhàn)略視野，能夠緊跟國家和大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃并結合企業(yè)自身優(yōu)勢實力，以客戶需求為導向，合理布局，專業(yè)服務，良性競爭，從而更好地幫助企業(yè)提升效益與核心競爭力；另一方面，也需要推動粵港澳三地在基礎設施、產(chǎn)業(yè)布局和公共政策等方面的融合協(xié)同，破除行政區(qū)劃壁壘和阻礙，實現(xiàn)粵港澳三地供應鏈產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展、錯位發(fā)展和物流要素自由流動。

趨勢&投資機會：保稅倉、物流升級趨勢明顯，供應鏈、聯(lián)運、要素交易等業(yè)態(tài)迎來投資建設機遇

根據(jù)《粵港澳大灣區(qū)電商物流發(fā)展洞察》報告，大灣區(qū)內(nèi)跨境電商與物流將呈現(xiàn)兩大強勁趨勢。

一是保稅倉助力跨境發(fā)展。憑借沿海優(yōu)勢，珠三角港口成為全國最有活力的港口群之一。以京東物流香港倉為例，沃爾瑪、莎莎、屈臣氏等品牌先后入駐，各大品牌通過京東物流香港倉進行統(tǒng)一存儲、調(diào)撥、分揀。對于各大品牌來說，將香港倉作為主要集散地，不僅可以將商品送往內(nèi)地，還可使歐美來的商品通過香港倉轉(zhuǎn)運發(fā)送至東南亞等地，形成國際供應鏈網(wǎng)絡。

二是物流升級撬動消費升級。隨著“人工智能”新技術的發(fā)展，以及大灣區(qū)發(fā)展對外開放窗口的重要性，物流行業(yè)迎來了新一輪的機遇和挑戰(zhàn)，同時也在經(jīng)歷著快速的變革和創(chuàng)新。深圳、香港、澳門有很好的物流場景。其中，深圳一年的港口吞吐量是2萬多噸，但物流只占深圳GDP的3.21%，這既表明深圳的物流效率很高，也表明深圳的物流業(yè)發(fā)展遠遠不足，只是局限市內(nèi)小物流的概念；香港物流占GDP的6.98%，廣州為5.65%，全世界平均水平為12%，由此可知，大灣區(qū)內(nèi)物流升級還有很大的空間。

前瞻認為，粵港澳大灣區(qū)跨境電商與物流樞紐包含五個重要投資機會:

港口與航運。發(fā)揮港口資源優(yōu)勢，通過與沿線國家的合作共建，可推動港口間交流合作形成海上絲綢之路基礎設施互聯(lián)互通；國內(nèi)公共港口建設和運營商“走出去”，可加快構建國際海運航線網(wǎng)絡；國內(nèi)、直通全球的雙向輻射的國際海運物流網(wǎng)絡布局將愈加完善，從而形成粵港澳全球港口與航運管理中心。

機場與航空。粵港澳大灣區(qū)具備機場群優(yōu)勢，通過擴大與海上絲綢之路國家的航空運輸合作，完善洲際航線轉(zhuǎn)乘體系，構筑連接絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的空中通道，將建成全球綜合航空樞紐。

多式聯(lián)運。依托于跨境甩掛物流、公鐵聯(lián)運、鐵水聯(lián)運、陸空聯(lián)運、空水聯(lián)運等國際陸海聯(lián)運，大灣區(qū)與東盟陸路通關便利化程度將提高，從而帶來廣西、云南等地區(qū)的國際綜合物流大通道投資建設機遇；成渝經(jīng)濟區(qū)、絲綢之路經(jīng)濟帶沿線地區(qū)的通道建設以及貫通廣東至歐洲的陸路物流通道將實現(xiàn)“一帶一路”的互聯(lián)互通；把粵港澳大灣區(qū)建成“一帶一路”銜接的水鐵聯(lián)運大通道。

物流與供應鏈管理平臺。大灣區(qū)內(nèi)跨境電商的發(fā)展必將進一步增強港口、航空、多式聯(lián)運的整合與服務能力，從而形成國際物流樞紐和供應鏈管理服務中心；因而大數(shù)據(jù)、云計算等技術，以及物流與供應鏈管理信息中心將迎來更加廣闊的應用與發(fā)展空間。

要素交易與創(chuàng)新金融中心。依托于電商平臺與物流樞紐，粵港澳大灣區(qū)要素交易與創(chuàng)新金融中心將極有可能規(guī)模發(fā)展；圍繞石化、金融資產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品、股權、保險、航運、航空要素的要素交易集群，以及航運交易市場、航運產(chǎn)業(yè)基金、航運金融租賃、供應鏈金融等供應鏈管理服務機構迎來發(fā)展機遇，從而加速全球采購交易平臺的搭建。

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