十張圖了解2018上半年公募基金表現(xiàn) 醫(yī)療類產(chǎn)品業(yè)績突出

2018年上半年，A股市場(chǎng)遭到重挫，三大指數(shù)屢創(chuàng)新低，從而拖累股票型基金表現(xiàn)。而受信用違約事件影響，債券型基金表現(xiàn)同樣不盡人意。為更詳盡了解，前瞻產(chǎn)業(yè)研究院對(duì)公募基金市場(chǎng)進(jìn)行了深入解讀。

總規(guī)模創(chuàng)新高，平均收益率下跌

截至2018年7月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司118家，其中中外合資公司44家，內(nèi)資公司74家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共13家，保險(xiǎn)資管公司2家。

以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計(jì)13.83萬億元，創(chuàng)下歷史新高，并實(shí)現(xiàn)了歷史上第三次單月規(guī)模增長超過萬億，較2017年底增加了2.23萬億元；數(shù)量上也創(chuàng)下新高，截至2018年7月底，基金總數(shù)達(dá)5325只，較2017年底增加了484只。

雖然上半年規(guī)模大增，但平均收益率卻明顯下滑，各類基金平均跌幅4.65%。其中，債券型基金收益率最高，達(dá)到1.52%；QDII基金以0.92%位列第二，股票型基金、混合型基金和指數(shù)型基金由于上半年基礎(chǔ)市場(chǎng)震蕩影響以致收益率分別下挫了8.43%、4.92%和12.34%。

具體基金來看，上半年，業(yè)績表現(xiàn)最好的是富國精準(zhǔn)醫(yī)療，年初至今該基金凈值上漲29.52%；中歐醫(yī)療健康C、富國新動(dòng)力A緊隨之后，凈值分別增長了24.09%、23.85%；收益位列前十的基金（剔除分級(jí)基金和凈值異動(dòng)基金）中，今年以來總回報(bào)均在18%以上。

股票型基金：醫(yī)藥行業(yè)一枝獨(dú)秀

今年上半年，A股市場(chǎng)幾度出現(xiàn)極端行情，主流指數(shù)中上證綜指、深證成指、滬深300、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指跌幅分別達(dá)到13.9%、15.04%、12.9%、14.26%、8.33%。在此背景下，倉位需保持在80%以上的普通股票型基金首當(dāng)其沖。

數(shù)據(jù)顯示，上半年，280只普通股票型基金平均收益為-8.43%，虧損幅度較大，但依然跑贏除創(chuàng)業(yè)板指數(shù)之外的主流指數(shù)。其中，醫(yī)藥醫(yī)療健康行業(yè)股票型基金表現(xiàn)最佳，股票型基金排名前20中有15只基金為醫(yī)藥行業(yè)，消費(fèi)行業(yè)股票基金也出較強(qiáng)的抗跌性；11只消費(fèi)類基金中6只漲幅為正。

個(gè)基方面，在普通股票型基金中，上半年表現(xiàn)最好的是上投摩根醫(yī)療健康，今年以來上漲20.21%；其次是中海醫(yī)療保健和農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健主題，分別增長了18.95%和17.31%；收益前十的基金今年以來增幅均超過10%，平均增長率約為15%。

指數(shù)型基金：產(chǎn)品兩極分化顯著

2018年上半年，582只指數(shù)型基金中，78只增強(qiáng)指數(shù)型取得了2.5%的平均超額收益。所謂增強(qiáng)型指數(shù)基金，是在傳統(tǒng)指數(shù)基金復(fù)制跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，加入一些主觀策略比如打新，重新分配權(quán)重等獲取超額收益的指數(shù)基金。

收益前十的指數(shù)基金中，有2只增強(qiáng)指數(shù)型進(jìn)入了前三。其中，銀華中證全指醫(yī)藥衛(wèi)生指數(shù)增強(qiáng)發(fā)起式以18.36%的收益率位居首位；富國中證醫(yī)藥主題指數(shù)增強(qiáng)型（LOF）排在第三，收益率為13.01%。

從基金公司角度來看，收益率為正數(shù)的33只指數(shù)型基金產(chǎn)品中，匯添富基金公司最多，共有7只，其中匯添富中證互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療指數(shù)（LOF）A、匯添富中證醫(yī)藥衛(wèi)生ETF和匯添富中證生物科技指數(shù)（LOF）A收益率超過6%。另外，廣發(fā)基金、天弘基金也有4只指數(shù)型基金收益為正。

混合型基金：富國基金業(yè)績亮眼

上半年，混合型基金平均跌幅達(dá)到4.92%。其中，業(yè)績表現(xiàn)最好的是富國精準(zhǔn)醫(yī)療，收益率解決30%，達(dá)到29.52%。富國精準(zhǔn)醫(yī)療大幅領(lǐng)先，一方面是其配置的康泰生物、智飛生物、片仔癀等個(gè)股表現(xiàn)出色，另一方面該基金一季度末股票倉位較高，且持倉集中度較高。

回報(bào)率前十的基金中，富國基金有3只產(chǎn)品入榜，且收益率均在20%以上，表現(xiàn)極為亮眼。除了富國精準(zhǔn)醫(yī)療，富國新動(dòng)力靈活配置混合A、富國醫(yī)療保健行業(yè)混合今年以來收益率分別達(dá)到23.85%、21.92%。

從行業(yè)分布來看，混合型基金上半年業(yè)績表現(xiàn)亮眼的產(chǎn)品，依然緊扣“醫(yī)療”兩個(gè)字。收益前十基金中，有8只涉及醫(yī)療健康領(lǐng)域。

債券型基金：收益率為正產(chǎn)品居多

與偏股型基金不同，上半年，受益于債券市場(chǎng)的反彈，債券基金整體取得正收益。數(shù)據(jù)顯示，上半年債券基金平均收益率達(dá)到了1.52%。

其中，長期純債基金整體平均漲幅最高，達(dá)到2.69%，中短期純債指數(shù)漲幅達(dá)到2.11%。混合型二級(jí)債基表現(xiàn)最差，虧損0.52%，主要是由于該類基金參與股票二級(jí)市場(chǎng)，受股票市場(chǎng)下跌所累。

在剔除表現(xiàn)異常例如大額贖回以及暫停申購的債券型基金之后，收益率前十的債基中，廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)A業(yè)績表現(xiàn)最佳，收益率達(dá)到6.44%；大成債券A/B以6.42%緊隨其后，建信中證政策性金融債8-10年指數(shù)（LOF）、民生加銀鑫元純債A收益率也在6%以上。

QDII基金：整體業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健

受美元升值、中美貿(mào)易摩擦等因素的影響，QDII債券基金雖然有所波動(dòng)，但整體表現(xiàn)依舊穩(wěn)健，平均收益率微漲至0.92%。其中，投向大宗商品方向的基金表現(xiàn)不俗，尤其是投向石油的QDII另類投資基金。

具體來看，國泰大宗商品、嘉實(shí)原油、易方達(dá)原油A人民幣領(lǐng)漲，3只基金收益率分別為24.12%、22.59%、22.11%。三只基金均主要配置投向大宗商品及原油的ETF。此外，南方原油漲幅也達(dá)到21.8%。投向黃金的基金墊底，包括嘉實(shí)黃金、諾安全球黃金等，虧損幅度為4.28%、3.83%。

更多數(shù)據(jù)請(qǐng)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國公募證券投資基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)！