預見2019：《中國面板產業(yè)全景圖譜》（附現狀、競爭格局、發(fā)展前景等）

我國面板產業(yè)起步晚  發(fā)展速度快

面板產業(yè)主要是指用于電視、臺式電腦、筆記本和手機等電子設備的觸控顯示面板產業(yè)。當今時代已經是信息的時代，信息顯示技術在人們社會活動和日常生活中的作用日益劇增，人類信息的獲取80%來自視覺，各種信息系統(tǒng)終端設備與人之間的交互都需要通過信息顯示來實現。面板產業(yè)已經成為了光電產業(yè)的龍頭，在信息產業(yè)中僅次于微電子行業(yè)，成為了最重要的產業(yè)之一。

從產業(yè)鏈來看，面板產業(yè)可以分為上游基礎材料、中游面板制造以及下游終端產品。其中，上游基礎材料包括：玻璃基板、彩膜、偏振片、液晶、靶材等；中游面板制造包括：列陣（Array）、成盒（Cell）、模組（Module）；下游終端產品包括：電視、電腦、手機和其他消費類電子。

液晶技術的發(fā)明者是美國人，而將液晶技術廣泛運用并且技術突破的又是日本人。液晶產業(yè)的“霸權”在不到60年的時間里，先后從美國、日本、韓國到中國易主了四次。1962年，美國無線電公司研發(fā)出第一個液晶顯示模型，隨后相關技術傳入日本，日本對液晶有了近乎瘋狂的投入，到上世紀90年代，日本企業(yè)幾乎壟斷了整個液晶市場。以夏普為代表的“液晶工匠”精神的企業(yè)，對液晶技術的研發(fā)作出了貢獻。

90年代中期韓國利用液晶周期低谷大幅度擴張，到2000年前后取代了日本的地位。到2009年，國內的京東方宣布興建8.5代線，打破了日韓臺的技術封鎖。隨后夏普、三星、LG等日韓企業(yè)就以驚人的速度，敲定在華興建8代線的計劃。自此，中國大陸的液晶產業(yè)進入了十年的快速擴張期。

1997年亞洲金融危機誘發(fā)第一次LCD產業(yè)轉移，LCD市場不景氣日企虧損嚴重，韓國逆周期投資反超日本，并通過持續(xù)高投入迄今仍引領LCD前沿技術；2008年全球金融危機誘發(fā)第二次LCD產業(yè)轉移，韓國、臺灣、日本LCD企業(yè)均受波及，大陸LCD產業(yè)在政府政策、資金扶持下積極興建高世代產線實現逆境成長，2016年LCD產業(yè)規(guī)模已躋身全球前三。2017年LCD產能占比預計達33%反超韓國躍居第一，預計大陸LCD市場規(guī)模份額有望進一步提升。

1998 年9月，北方彩晶從日本 DTI 引進了一條第 1 代液晶面板生產線，由于沒有核心技術，企業(yè)無法持續(xù)發(fā)展。2003年中國有企業(yè)再次引進液晶面板生產線，但是由于專利費用導致產品價格沒有競爭力，這次嘗試也以失敗告 終。至2008年，中國液晶面板仍完全依賴進口，甚至中國每年的進口物資消費排行中，液晶面板僅次于石油、鐵礦石、芯片，而位居第四位。經過近年的發(fā)展，我國面板行業(yè)后來 居上；2013年我國大陸自產面板全球市場占有率為 11.4%，2016 年出貨面積約5700萬平方米，全球出貨量市場占有率超 30%，居全球第二位。到 2017年底，中國大尺寸液晶面板產能將占據全球 35.7%的份額，超越傳統(tǒng)大尺寸液晶面板制造大國韓國，液晶面板產量已位居全球第一。

雖然我國面板產業(yè)起步較晚，但其發(fā)展迅速，這主要歸功于我國對面板技術的重視和支持。2011年12月，國務院頒布了《工業(yè)轉型升級規(guī)劃（2011-2015年）》，隨后幾年，我國相關部門相繼頒布一系列政策鼓勵面板技術的發(fā)展。2019年3月，工業(yè)信息部、國家廣播電視總局、廣播電視臺聯合發(fā)布關于印發(fā)《超高清視頻產業(yè)發(fā)展行動計劃（2019-2022年）》的通知。其中就指出堅持整機帶動，突破超高清成像、高帶寬實時傳輸、超高速存儲、HDR顯示兼容與動態(tài)適配、三維聲編解碼與渲染、三維聲采集、視頻人臉識別、行為動態(tài)分析、醫(yī)學影像診斷等關鍵技術，支持面向超高清視頻的SoC核心芯片、音視頻處理芯片、編解碼芯片、存儲芯片、圖像傳感器、新型顯示器件等的開發(fā)和量產。加強4K/8K顯示面板創(chuàng)新，發(fā)展高精密光學鏡頭等關鍵配套器件。

液晶顯示器產能逐年上升 面板產業(yè)開始出口大于進口 

隨著國內面板技術發(fā)展，得益于國內良好的投資環(huán)境，中國已經成功實現了全球液晶面板產能的轉移。雖然面板產業(yè)相關技術與發(fā)達國家有些差距，但隨著我國政府的大力扶持以及國內企業(yè)研發(fā)不斷取得突破，我國面板產業(yè)鏈整合能力將持續(xù)提升，產能不斷擴大。2014年，我國面板產線設備采購數量僅TFT-LCD有336包，到2017年采購數量達到991包。預計2018年，國內面板產線設備采購數量為TFT-LCD約為700包，第6代AMOLED產線采購數量約為680包。

此外，隨著全球面板產業(yè)鏈的轉移，日本、韓國、臺灣地區(qū)的部分電子廠商將其液晶顯示模組的生產線轉移到中國大陸，使得中國液晶顯示模組的產能每年以幾何級數在上升。2011-2014年我國液晶顯示模組行業(yè)產量整體處于持續(xù)上升區(qū)間，2014年，國內液晶顯示模組行業(yè)的產量達到84.46億套。2014年以后，行業(yè)產能有所調整，液晶顯示模產量出現下滑。2017年有所回升，為55.65億套。隨著智能手機、平板電腦等產品的產量增長，對于液晶顯示模組的需求也隨之擴大，到2018年，中國液晶顯示模組行業(yè)產量達到67.50億套。

從液晶顯示器的產能來看，屢創(chuàng)新高。2015年中國大陸液晶顯示器產能約4948萬平方米，較上年增長28.0%；截止到2017年中國大陸液晶顯示器產能達到6952萬平方米，同比增長率已下降至8.1%。雖然未來數年后續(xù)產能陸續(xù)釋放，不過行業(yè)內落后產能淘汰也在穩(wěn)步推進，預計2018年我國液晶顯示器產能為7220萬平方米。

再加上智能化的相關技術逐漸滲入百姓的日常生活中，如智能手機、平板電腦等，對液晶顯示屏的要求也越來越高。但早期，我國相關技術不夠，主要依賴進口。中國面板行業(yè)進出口產品主要包括“液晶顯示板”（稅則號：90138030）、“未列名未裝配的光學元件”（稅則號：90019090）和“裝有液晶裝置或發(fā)光二極管的顯示板”（稅則號：85312000）三大類。

根據世界貿易數據庫（UN Comtrade Database）的統(tǒng)計數據顯示（注：系統(tǒng)暫未公布2018年我國辦公家具相關進出口數據），2011-2017年，面板產業(yè)的進口產品呈先上升后下降的趨勢。2012年，進口額達到最大為544.67億美元；隨后進口額逐年下降，主要歸功于我國面板產業(yè)相關技術不斷突破，并超越日本韓國，成為全球液晶屏幕最大產量國。2017年，進口額為265.36億美元，同比下降23.10%。

2011-2017年，我國面板產業(yè)的進出口貿易由逆差逐漸轉為順差。2011年的貿易逆差最大，為192.42億美元。至2017年貿易差為正的22.38億美元，其出口額為287.74億美元。

市場需求量大 部分上市公司競相布局

據媒體報道，OLED電視在全球市場推出后，銷量持續(xù)飆升。HIS Market數據顯示，在2000美元以上的高端市場中，OLED電視的滲透率在日本達59%，北美占44%，歐洲占45%。日本零售調查公司GfK Japan最新報告指出，2018年上半年日本OLED電視銷售量較去年同期狂飆約7倍，8月份出貨量同比飆增1.5倍。OLED電視市場銷量暴增導致電視用OLED面板缺貨，價格持續(xù)上漲。

OLED電視普及最重要引擎的中國目前滲透率較低，但2019年中國OLED電視將增長88.7%，這將拉動OLED電視需求持續(xù)飆升。調查機構DSCC預計，2018年（電視用）大尺寸OLED面板出貨量約為282.13萬片，較2017年將大增6成。在市場的大需求下，為我國面板產業(yè)的發(fā)展帶來了契機。近些年，我國部分上市公司紛紛布局面板產業(yè)，如TCL集團、京東方A、深天馬A等，從這些公司2018年年報數據可以看出，存貨和應收賬款均有提升，雖毛利率有所下降，但這三家公司仍處于較高水平。分別為18.31%、20.39%、15.19%。

面板產業(yè)是一個資金密集型產業(yè)，產線建設需要大量的資金投入，其中約70%用以設備購置。近幾年，我國面板行業(yè)進行了大規(guī)模的產能建設，其中大尺寸面板與中小尺寸面板均進行了投放。大尺寸面板投資以LCD為主，而小尺寸面板以OLED為主，兩者投資總額達4000億人民幣，其中設備投資額可達2500億人民幣以上。面板廠商大規(guī)模的資金投入為上游設備廠商帶來了無窮的商機。

這幾年，京東方在福清、綿陽、成都、合肥布局面板產業(yè)，其中福清、綿陽和合肥的已經投入生產，而綿陽的計劃在2019年第三季度可以實現量產。

面板產業(yè)市場發(fā)展前景可觀 5G手機的面世將帶動新一輪增長

據媒體報道，華為電視將于2019年4月發(fā)布，55寸的屏幕供應商為京東方，65寸的供應商則是TCL集團旗下的華星光電，目標銷量是1000萬臺/年。 雖然華為官方尚未確認消息，產品也未見蹤影。但受消息影響，3月22日顯示板塊強勢，瑞豐光電、激智科技、聚飛光電漲停，TCL集團漲6%，京東方A漲3%。

隨著智能終端設備的應用場景越來越寬泛，促進了我國面板產業(yè)的發(fā)展。根據最近數據顯示，2018年全年中國彩電市場零售規(guī)模為4774萬臺，國內智能手機總體出貨量4.14億部。雖我國智能手機出貨量相比上一年有所下降，但預計5G手機正式投入使用后，智能手機行業(yè)將進入一輪新的增長。

未來面板產業(yè)將朝著超大尺寸發(fā)展。2017年是超大尺寸顯示的元年，各大面板廠爭相投入更多資源生產60英寸以上的面板，但超大尺寸面板產能大幅提升，還要等到2019年及以后超大尺寸面板生產線上線以后才能夠擴大產能。根據IHS Markit的數據，主要是面板規(guī)格向向超大尺寸和超高清分辨率加速邁進。預計，2019年全球60寸以上電視面板出貨量達到3000萬片，2025年達到5400萬片。2016年到2025年期間，從出貨面積來看其總份額大約會增長三倍，從12%提升到33%。

以上數據來源參考前瞻產業(yè)研究院發(fā)布的《中國面板產業(yè)產銷需求與投資預測分析報告》。

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