預(yù)見2019：《中國(guó)汽車保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)全景圖譜》（附市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局、監(jiān)管現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)）

保險(xiǎn)中介在車險(xiǎn)銷售渠道中地位強(qiáng)勢(shì)

中國(guó)汽車保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)由5部分主體構(gòu)成。除了產(chǎn)險(xiǎn)公司和車險(xiǎn)用戶外，汽車保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上游包括汽車制造商、金融公司；產(chǎn)業(yè)鏈下游則包括渠道中的專業(yè)、兼業(yè)代理、服務(wù)提供商（如保險(xiǎn)公估、汽車維修點(diǎn)）。

保險(xiǎn)公司與上游之間通過(guò)產(chǎn)業(yè)合作連接起來(lái)，與產(chǎn)業(yè)鏈下游則通過(guò)業(yè)務(wù)進(jìn)行合作。提供車險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司，其業(yè)務(wù)主要來(lái)自于直屬展業(yè)，約占50%，剩下的很大一部分則來(lái)自保險(xiǎn)中介，包括專業(yè)分銷機(jī)構(gòu)和兼業(yè)分銷機(jī)構(gòu)。專業(yè)分銷機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司和代理公司；兼業(yè)分銷機(jī)構(gòu)則主要包括4S店和維修店。

根據(jù)國(guó)內(nèi)車險(xiǎn)三大企業(yè)中國(guó)人保、中國(guó)平安以及中國(guó)太保2018年年報(bào)的數(shù)據(jù)顯示，這三家險(xiǎn)企中介銷售渠道占比均超過(guò)70%，其中中國(guó)太保的中介銷售渠道保費(fèi)收入占比達(dá)到90.2%。由此可以看出分銷即中介代銷模式在渠道中占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位。

前期雙份紅利驅(qū)動(dòng)行業(yè)規(guī)模迅猛發(fā)展

車險(xiǎn)是我國(guó)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)的重要組成部分?？v觀非壽險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展歷史，非壽險(xiǎn)初期的發(fā)展主要由政策推動(dòng)，國(guó)家機(jī)關(guān)和企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)早期一直是我國(guó)非壽險(xiǎn)保費(fèi)收入的主力險(xiǎn)種，占比近半。但1984年末，《國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)<中國(guó)人民保險(xiǎn)公司關(guān)于加快發(fā)展我國(guó)保險(xiǎn)事業(yè)的報(bào)告>的通知》指出：要在全國(guó)范圍內(nèi)推行第三者責(zé)任法定保險(xiǎn)，并要求農(nóng)民和聯(lián)營(yíng)運(yùn)輸?shù)臋C(jī)動(dòng)車必須投保。盡管前期三責(zé)險(xiǎn)尚未以法律形式明確，也沒(méi)有相關(guān)費(fèi)率要求，但各地實(shí)際上均執(zhí)行了國(guó)務(wù)院關(guān)于強(qiáng)制辦理三責(zé)險(xiǎn)的通知，對(duì)所有上路汽車強(qiáng)制辦理三責(zé)險(xiǎn)。

另一方面，非車險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期不具備自發(fā)生長(zhǎng)的條件和意愿，尤其是責(zé)任險(xiǎn)和農(nóng)險(xiǎn)對(duì)依賴于法律法規(guī)和政策支持的依賴度更高。因此，在政策支持下，車險(xiǎn)僅用了短短三年便成為我國(guó)非壽險(xiǎn)占比最高的險(xiǎn)種，并維持至今。截至 2018年上半年，車險(xiǎn)保費(fèi)在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)中占比約為70%。

除國(guó)家政策層面上的支持之外，汽車市場(chǎng)的消費(fèi)紅利也進(jìn)一步助推我國(guó)汽車保險(xiǎn)行業(yè)規(guī)模實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)容。2002-2018年，我國(guó)汽車市場(chǎng)汽車銷量呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。2018年，我國(guó)汽車銷量達(dá)到了2808萬(wàn)輛。

綜上所述，1984年起，各地在國(guó)務(wù)院的強(qiáng)調(diào)下全面推行第三者責(zé)任法定保險(xiǎn)，對(duì)所有上路汽車強(qiáng)制辦理三責(zé)險(xiǎn)。在“法定”三責(zé)險(xiǎn)的帶動(dòng)下，商業(yè)車險(xiǎn)隨之崛起，公車、拖拉機(jī)、私家車逐步成為車險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)。我國(guó)車險(xiǎn)自此迅速發(fā)展，保費(fèi)從2002年的 472億元持續(xù)增長(zhǎng)至2017年的 7521 億元，CAGR 高達(dá) 23%。2018年上半年，我國(guó)汽車保險(xiǎn)原保費(fèi)收入為3794億元，同比增長(zhǎng)6.0%。2002年至今，車險(xiǎn)始終是我國(guó)第一大險(xiǎn)種，在政策和機(jī)動(dòng)車消費(fèi)紅利期的雙重驅(qū)動(dòng)下實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)效、迅猛發(fā)展。

后期汽車保有量增速放緩?fù)侠郾ＹM(fèi)增長(zhǎng)

近年來(lái)隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，新車銷售量穩(wěn)步增長(zhǎng)，增速放緩。2018年上半年新車銷售量為 1407萬(wàn)輛，增長(zhǎng)率下降到5.57%，為近年來(lái)較低水平。二手車市場(chǎng)自 2015年以來(lái)發(fā)展迅速，2018年上半年銷量達(dá)660萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.01%。因汽車所有權(quán)關(guān)系轉(zhuǎn)變并不會(huì)給汽車帶來(lái)新的保費(fèi)收入，二手車增長(zhǎng)不會(huì)帶來(lái)增量汽車保險(xiǎn)需求，同時(shí)因?yàn)榍治g新車市場(chǎng)，拖累保費(fèi)增長(zhǎng)。

2009-2017年我國(guó)汽車保有量增速與汽車保險(xiǎn)保費(fèi)收入增速均呈下降趨勢(shì)。2018年上半年，我國(guó)機(jī)動(dòng)車保有量增速較上年同期有所放緩，為8.8%，進(jìn)一步使得后市場(chǎng)汽車保險(xiǎn)行業(yè)的保費(fèi)收入增速有所放緩，截至2018年6月底，我國(guó)汽車保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入增速為6.0%。

人保、平安、太保三家險(xiǎn)企市場(chǎng)份額合計(jì)近2/3

我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在1986年以前由原人保獨(dú)家壟斷，長(zhǎng)期的寡頭壟斷和保險(xiǎn)牌照的稀缺性，共同導(dǎo)致車險(xiǎn)市場(chǎng)集中度較高。2018年上半年，中國(guó)人保的汽車保險(xiǎn)原保費(fèi)收入占比為32%，中國(guó)平安占22%，中國(guó)太保占12%，三者車險(xiǎn)保費(fèi)收入份額占比合計(jì)為66%，近整個(gè)車險(xiǎn)市場(chǎng)保費(fèi)收入的2/3。

商車費(fèi)改過(guò)程使車險(xiǎn)定價(jià)不斷放開

除車險(xiǎn)市場(chǎng)原先的長(zhǎng)期寡頭壟斷與保險(xiǎn)拍照的稀缺導(dǎo)致行業(yè)集中度不斷上升之外，商車費(fèi)改過(guò)程的不斷推進(jìn)也是一大誘因。商車費(fèi)改主要采取增加價(jià)格靈活性的方式，激勵(lì)人們安全駕駛，降低保費(fèi)價(jià)格，增加賠付率，讓利投保人，從而使得頭部險(xiǎn)企車險(xiǎn)保費(fèi)收入增加。原因?yàn)橄M(fèi)者的逆向選擇會(huì)影響商車費(fèi)改結(jié)構(gòu)，以第一次費(fèi)改為例，因?qū)Σ怀鲭U(xiǎn)的激勵(lì)措施增加，投保人傾向于不上報(bào)事故，以便獲取優(yōu)惠保險(xiǎn)費(fèi)率，最終導(dǎo)致第一次商車費(fèi)改后保險(xiǎn)市場(chǎng)賠付率走低。此后兩次費(fèi)改對(duì)監(jiān)管措施和定價(jià)空間進(jìn)行進(jìn)一步的放寬。截至第三次商車費(fèi)改情況，廈門的費(fèi)率下限低至0.196，最高上限四川高至 2.81，定價(jià)空間進(jìn)一步被放開，沖擊市場(chǎng)。

商車費(fèi)改初衷尚未達(dá)成，車險(xiǎn)市場(chǎng)瀕臨承保虧損

隨著歷次車險(xiǎn)費(fèi)改的深入，2018年我國(guó)的車險(xiǎn)市場(chǎng)又進(jìn)入了一次惡性循環(huán)：市場(chǎng)費(fèi)用投入加大，各主體一再下調(diào)盈利空間，價(jià)格占肆起，虧損主體增加，中小公司受損嚴(yán)重。原本監(jiān)管機(jī)構(gòu)商車費(fèi)改的初衷是將產(chǎn)品定價(jià)權(quán)交由市場(chǎng)主體，通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的及風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和判斷，能夠自主確定產(chǎn)品價(jià)格，形成市場(chǎng)化的價(jià)格機(jī)制，提升賠付率，倒逼保險(xiǎn)公司壓縮市場(chǎng)費(fèi)用，并提升自身運(yùn)營(yíng)效率。2018年我國(guó)車險(xiǎn)市場(chǎng)費(fèi)用率創(chuàng)新高達(dá)43.20%，同比上升2.51個(gè)百分點(diǎn)；賠付率為56.70%，同比下降1.57個(gè)百分點(diǎn)，車系市場(chǎng)瀕臨承保虧損。從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，改革似乎還沒(méi)有達(dá)到初衷。

車險(xiǎn)費(fèi)率放開后UBI車險(xiǎn)的市場(chǎng)潛力待釋放

由于車險(xiǎn)費(fèi)改尚未達(dá)到初衷，使得我國(guó)車險(xiǎn)市場(chǎng)瀕臨承保虧損，尤其是中小險(xiǎn)企受損較嚴(yán)重，因此小保險(xiǎn)公司希望通過(guò)UBI破局。UBI車險(xiǎn)是一種根據(jù)駕駛?cè)说膶?shí)際駕駛時(shí)間、地點(diǎn)、里程、具體駕駛行為，來(lái)確定該繳多少車險(xiǎn)的險(xiǎn)種，因此用戶參加UBI車險(xiǎn)計(jì)劃后根據(jù)駕駛行為和習(xí)慣的數(shù)據(jù)能夠獲得一定的車險(xiǎn)優(yōu)惠折扣。長(zhǎng)期來(lái)看，UBI產(chǎn)品相較于傳統(tǒng)車險(xiǎn)具有很多優(yōu)勢(shì)，是順應(yīng)時(shí)代發(fā)展規(guī)律的產(chǎn)品，它能滿足車險(xiǎn)各利益相關(guān)方的訴求，形成多贏的局面。

目前我國(guó)UBI車險(xiǎn)尚屬初步試點(diǎn)階段，車聯(lián)網(wǎng)滲透率低、智能車載裝置尚未普及，仍未走出真正的UBI車險(xiǎn)公司或UBI保險(xiǎn)產(chǎn)品。但國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司積極聯(lián)合百度地圖、高德地圖等導(dǎo)航服務(wù)公司，利用他們已有的車輛的駕駛數(shù)據(jù)率先進(jìn)入U(xiǎn)BI市場(chǎng)。在過(guò)去兩年，人保就與騰訊、思維圖新針對(duì)車險(xiǎn)改革合作嘗試；平安入股凱立德挖掘車主駕駛數(shù)據(jù)，嘗試差異化定價(jià)；太保戰(zhàn)略投資美國(guó)UBI車險(xiǎn)服務(wù)商Metromile加速布局國(guó)內(nèi)UBI車險(xiǎn)商業(yè)版圖。從下表可以看出，近兩年來(lái)我國(guó)UBI車險(xiǎn)市場(chǎng)投融資事件僅為1件，說(shuō)明UBI車險(xiǎn)市場(chǎng)還存在著很大的投資空間。

未來(lái)UBI將是車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革的重點(diǎn)，它將駕駛行為、車速、操作記錄等數(shù)據(jù)納入車險(xiǎn)成本計(jì)算模型，科學(xué)預(yù)測(cè)事故發(fā)生的頻率與數(shù)學(xué)期望，從而實(shí)現(xiàn)科學(xué)定價(jià)，降低風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)定價(jià)機(jī)制的簡(jiǎn)單價(jià)格戰(zhàn)相比，企業(yè)可通過(guò)差異化條款設(shè)計(jì)、人工智能深度學(xué)習(xí)技術(shù)等方面展開競(jìng)爭(zhēng)，降低費(fèi)用率，提高車險(xiǎn)盈利能力。

以上數(shù)據(jù)及分析均來(lái)自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)汽車保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

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