預(yù)見2019：《百貨產(chǎn)業(yè)全景圖譜》（附現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)展前景等）

2019年 4月30日到5月5日共計(jì)六天的五一特惠活動(dòng)時(shí)間內(nèi)，全國(guó)蘇寧線下百貨門店客流及業(yè)績(jī)都呈現(xiàn)出了爆發(fā)性的增長(zhǎng)，門店客流突破1392萬，同比增長(zhǎng)61%；會(huì)員新增88.7萬，會(huì)員銷售占比突破42%；銷售整體完成率達(dá)152%。而蘇寧線下百貨在418后也實(shí)現(xiàn)了第二次勃發(fā)，其優(yōu)異的表現(xiàn)離不開蘇寧百貨在宣傳、資源等方面的全產(chǎn)業(yè)協(xié)同支持，也對(duì)百貨行業(yè)起到了極佳的增量作用。

百貨行業(yè)是涵蓋面廣的綜合體

百貨商店指在一個(gè)建筑物內(nèi)，集中了若干專業(yè)的商品并向顧客提供多種類、多品種商品及服務(wù)的綜合性零售業(yè)態(tài)。按西方概念，傳統(tǒng)意義上的百貨商店一般認(rèn)為面積平均在7000平方米左右，商品至少包括流行服飾、化妝品、家居用品和其他更寬泛的品類，一般是不同的商品部分布在不同的樓層。這種零售業(yè)態(tài)始于19世紀(jì)中葉，現(xiàn)已遍布全球。

百貨商場(chǎng)是集超市、賣場(chǎng)、裝賣店于一體的綜合體，涵蓋生活的各方面。

以母嬰童系列為例，線上線下競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散，未來百貨商場(chǎng)和母嬰專賣店市場(chǎng)將較大優(yōu)勢(shì)。一直以來，我國(guó)線下母嬰童市場(chǎng)的集合零售商數(shù)量較多，競(jìng)爭(zhēng)較為分散，如孩子王、樂友、愛嬰島、愛嬰室、貝貝熊、麗家寶貝等具有一定影響力的集合零售商。由于定位、發(fā)展模式、資源掌控等方面的差異，大型母嬰童集合零售商在收入規(guī)模、同店增速、省份覆蓋以及店均面積方面的表現(xiàn)各有不同。且在百貨商場(chǎng)、賣場(chǎng)超市、專賣店、線上商城針對(duì)的人群不一，基于當(dāng)前母嬰童市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，選擇線上消費(fèi)的人群逐漸趨多，但越來越多寶媽注重產(chǎn)品的品質(zhì)及網(wǎng)購假冒產(chǎn)品泛濫，未來百貨商場(chǎng)和母嬰專賣店的市場(chǎng)占有率或?qū)⒂性鲩L(zhǎng)。

歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家百貨行業(yè)市場(chǎng)集中度高

1852年，法國(guó)巴黎誕生全世界第一家百貨公司（Bon Marche),1870年美國(guó)第一家百貨公司成立（美國(guó)現(xiàn)代化百貨公司），主要經(jīng)營(yíng)衣料，服飾。1920年，香港成立中國(guó)第一家百貨公司（永安），并相繼在廣州，上海成立分公司。隨著專業(yè)化和綜合化的業(yè)態(tài)演進(jìn)，零售業(yè)按品類和目標(biāo)客戶群細(xì)分業(yè)種，傳統(tǒng)百貨業(yè)的空間更趨“窄小”。

2017年各國(guó)百貨行業(yè)發(fā)展不一，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的百貨產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)集中高，其中英國(guó)百貨行業(yè)前十的市場(chǎng)占有率高達(dá)95.9%，美國(guó)的為92.4%。而我國(guó)百貨行業(yè)分散度較高，大型的百貨企業(yè)包括王府井百貨、天虹百貨、新世界百貨、銀泰百貨等。我國(guó)百貨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，前十的市場(chǎng)集中度為14.3%。

2011年以后美國(guó)本土百貨渠道仍然持續(xù)不景氣，據(jù)美國(guó)媒體報(bào)道，近幾年Macy's（梅西百貨公司）情況持續(xù)惡化，繼續(xù)關(guān)店；Nordstrom（諾德斯特龍百貨公司）奢侈品賣得還不錯(cuò)，但同店銷售較差；Kohl's（科爾士百貨公司）業(yè)績(jī)也不理想。根據(jù)Bloomberg的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)百貨渠道零售額從2011年的1,041億美元下降至2018年的761.6億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)為-4.6%。

日本零售業(yè)增速是日本經(jīng)濟(jì)變化發(fā)展的一個(gè)縮影。1980-1985年，日本零售行業(yè)增速維持在1%-5%。進(jìn)入上世紀(jì)80年代后期，日本零售額增速快速提升，直至1989年處于近20年的頂峰。進(jìn)入90年代，泡沫經(jīng)濟(jì)的崩潰直接導(dǎo)致日本零售業(yè)陷入低迷，增速一直處于-3%—1%之間。2004年以后，隨著日本經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，日本零售業(yè)逐漸復(fù)興。

在日本批發(fā)零售領(lǐng)域，便利性更強(qiáng)、時(shí)間成本和決策成本更低的超市、便利店，先后取代百貨商店。2011-2018年，日本百貨店?duì)I業(yè)額一直維持在6.6萬億日元左右浮動(dòng)，7-11等便利店的營(yíng)業(yè)額呈逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)。截止至2018年年底，日本的百貨商店、超市、便利店的營(yíng)業(yè)額分別為6.45萬億日元、13.16萬億日元、11.98萬億日元。

我國(guó)百貨行業(yè)市場(chǎng)集中度較低

《2018-2019年中國(guó)百貨零售業(yè)發(fā)展報(bào)告》中指出，2018年的中國(guó)百貨零售業(yè)在經(jīng)歷了實(shí)體零售轉(zhuǎn)型之痛后，經(jīng)營(yíng)困難局面逐步改善，呈現(xiàn)出回穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)。廣大百貨零售企業(yè)堅(jiān)持以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和轉(zhuǎn)型升級(jí)為主線，緊緊圍繞以消費(fèi)者需求為核心，以商品和服務(wù)為主要內(nèi)容，主動(dòng)適應(yīng)消費(fèi)升級(jí)需要、主動(dòng)把握技術(shù)進(jìn)步機(jī)遇，形成了拓展全渠道、發(fā)展新業(yè)態(tài)、優(yōu)化供應(yīng)鏈等主要轉(zhuǎn)型創(chuàng)新模式，全行業(yè)呈現(xiàn)出前所未有的變革之相，朝著個(gè)性化、智能化和生活方式體驗(yàn)化的方向蓬勃發(fā)展。

2018年，百貨行業(yè)增速0.64%，同比下降1.93pct；單季度看，2019年第一季度百貨行業(yè)營(yíng)收增速為-0.95%，比2018年第四季度的-1.48%環(huán)比提升了0.53pct；從企業(yè)類型來看，2018年第四季度和2019年第一季度，百貨龍頭（如王府井百貨、鄂武商A、百聯(lián)股份等）的表現(xiàn)優(yōu)于一線區(qū)域百貨（如天虹股份、北京城鄉(xiāng)、徐家匯等），2019年第一季度百貨龍頭增速2.39%，一線區(qū)域百貨增長(zhǎng)2.25%。

2010年以來，我國(guó)實(shí)體零售擴(kuò)張節(jié)奏開始放緩，與此同時(shí)超市、百貨的投資回報(bào)率回調(diào)至10%以下并持續(xù)走低。超市行業(yè)的毛利率維持改善趨勢(shì)，但由于人工、租金等成本的剛性上漲推動(dòng)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用率持續(xù)提升使得毛費(fèi)差縮窄，凈利率維持低位；百貨行業(yè)毛利率亦保持持續(xù)提升趨勢(shì)，而由于部分百貨公司為自持物業(yè)同時(shí)拓店速度降低，人工與租金壓力相對(duì)可控，所以毛費(fèi)差持續(xù)抬升。2018年前三季度，百貨行業(yè)的毛費(fèi)率為8.61%，超市行業(yè)的毛費(fèi)率為2.08%。

此外，國(guó)內(nèi)百貨零售行業(yè)向現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變的時(shí)間尚短，在全國(guó)范圍內(nèi)尚未形成具有較高市場(chǎng)地位的壟斷性百貨零售企業(yè)，行業(yè)整體市場(chǎng)集中度仍然處于較低的水平。以中國(guó)百貨商業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，百貨行業(yè)的集中度略高于超市行業(yè)，但CR10基本保持穩(wěn)定，CR5出現(xiàn)輕微下滑趨勢(shì)，2018年分別為14.3%和8.3%，市占率最高的王府井占比為2.5%。

我國(guó)百貨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈

2018年銷售額和門店數(shù)出現(xiàn)下降的百強(qiáng)企業(yè)中，以百貨店為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)占到一半。2018年，百強(qiáng)百貨店總銷售額同比增長(zhǎng)3.5%，門店數(shù)量同比增長(zhǎng)3.9%，線上銷售同比增長(zhǎng)46.1%，但均低于百強(qiáng)平均水平。毛利率17.4%，與上年相比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。雖然整體業(yè)績(jī)一般，但部分百貨店企業(yè)依然表現(xiàn)出較好的發(fā)展勢(shì)頭。

近些年，國(guó)內(nèi)百貨公司呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)，部分百貨企業(yè)涉足多個(gè)領(lǐng)域，如購物中心業(yè)態(tài)、便利店業(yè)態(tài)、超市業(yè)態(tài)和其他業(yè)態(tài)。其中王府井百貨企業(yè)有王府井購物中心、王府井愛便利、王府井首航、王府井吉選超市、自營(yíng)王府井超市、王府井奧萊等

隨著市場(chǎng)的逐步飽和，獲取流量的增量越來越快困難。2018年銀泰推出中國(guó)百貨第一個(gè)付費(fèi)會(huì)員體系，據(jù)官方公布的數(shù)據(jù)顯示，數(shù)字化會(huì)員數(shù)量已突破500萬。2018年上海新世界大丸單店會(huì)員數(shù)量已超過33萬人，會(huì)員貢獻(xiàn)率高達(dá)56.6%。而步步高提出2019年公司的核心工作，即顧客標(biāo)簽、全面云化、運(yùn)營(yíng)與供應(yīng)鏈數(shù)字化，決勝數(shù)字化戰(zhàn)略攻堅(jiān)戰(zhàn)，全面達(dá)成1000萬數(shù)字化會(huì)員。如今各百貨公司開通線上服務(wù)，實(shí)現(xiàn)線上線下管理，力爭(zhēng)占據(jù)更大的市場(chǎng)份額。

另外，在2018年，中國(guó)百貨商業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行抽樣調(diào)查了90家會(huì)員單位的銷售業(yè)績(jī)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，銷售額同比增幅超過20%的企業(yè)有9家，增速大于10%的企業(yè)達(dá)24家，58%的企業(yè)銷售額均有增長(zhǎng)，但降幅超過10%的企業(yè)有6家。此外，百貨企業(yè)中銷售規(guī)模在100億以上企業(yè)有9家，銷售規(guī)模為1億到5億的企業(yè)數(shù)最多，有31家，占比達(dá)34.44%。

從2018年各公司公布的財(cái)報(bào)來看，天虹股份的總市值最大。2018年百貨巨頭企業(yè)的毛利率均超過20%，王府井百貨和大商股份的營(yíng)業(yè)收入均超過200億元，王府井百貨、鄂武商A和大商股份的凈利潤(rùn)均超過10億，總市值超過100億的企業(yè)有王府井百貨、家家悅和天虹股份。

數(shù)字化、智能化將成為百貨行業(yè)發(fā)展新趨勢(shì)

隨著數(shù)字化時(shí)代的來臨，百貨行業(yè)也在超數(shù)字化、智能化方向發(fā)展，未來我國(guó)百貨行業(yè)將會(huì)有如下發(fā)展趨勢(shì)：

1、門店數(shù)字化、智能化、場(chǎng)景化等將成為主要的營(yíng)銷策略。據(jù)中國(guó)百貨商業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，59.6%的企業(yè)已布局電商業(yè)務(wù)，王府井百貨，茂業(yè)百貨，重慶百貨，銀泰百貨等早在多年前已自建電商平臺(tái)，探索線上發(fā)展，推進(jìn)門店互聯(lián)網(wǎng)化，拓展全渠道銷售，以消費(fèi)者需求為核心，未來門店數(shù)字化、智能化、平臺(tái)化、場(chǎng)景化、娛樂化將成為百貨行業(yè)的經(jīng)營(yíng)策略。

2、科技創(chuàng)新提升顧客購物體驗(yàn)。新世界百貨推出智慧門店（SMART MALL)，加入科技，時(shí)尚等元素，吸引更多年輕的消費(fèi)者。2018年10月，新世界百貨與阿里巴巴旗下的口碑平臺(tái)展開合作，成為全國(guó)百貨行業(yè)首家擁有口碑自助收銀系統(tǒng)的商場(chǎng)。隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、地圖技術(shù)、室內(nèi)外定位技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷發(fā)展，這些新技術(shù)將會(huì)逐漸運(yùn)用于百貨行業(yè)。

以上數(shù)據(jù)來源參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)百貨零售行業(yè)“十三五”市場(chǎng)前瞻與發(fā)展規(guī)劃分析報(bào)告》。

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