預(yù)見2021：《2021年中國電動汽車換電行業(yè)全景圖譜》(附市場現(xiàn)狀、競爭格局和發(fā)展趨勢等)

行業(yè)主要上市公司有：

產(chǎn)業(yè)鏈上游：國電南瑞(600406);奧特迅(002227);許繼電氣(000400);特銳德(300001);思源電氣(002028);寧德時(shí)代(300750);比亞迪(002594);國軒高科(002074);杉杉股份(600884)等。產(chǎn)業(yè)鏈中游：蔚來汽車(NIO);北汽藍(lán)谷(600733);力帆科技(601777);

產(chǎn)業(yè)鏈下游：特斯拉(TSLA);萬馬股份(300698);蔚來汽車(NIO);比亞迪(002594);小鵬汽車(09868);光華科技(002741)、格林美(002340);華友鈷業(yè)(603799)等。

本文核心數(shù)據(jù)：動力鋰電池裝機(jī)量;電動汽車保有量;充電樁數(shù)量;換電站數(shù)量;換電模式;換電成本結(jié)構(gòu);換電業(yè)務(wù)滲透率;換電行駛里程;換電業(yè)務(wù)市場規(guī)模。

行業(yè)概況

1、定義

電動汽車的換電是指當(dāng)電動汽車電池沒電或不足時(shí)，通過與滿充電池進(jìn)行交換來補(bǔ)充其電能的一種全新模式。詳細(xì)說來，換電方式為電動汽車用戶到充換電站，由機(jī)械手臂自動更換一塊滿電電池，過程僅需數(shù)分鐘。換電站對電動汽車用戶更換下來的待充電電池進(jìn)行統(tǒng)一管理，并選擇在電網(wǎng)負(fù)荷低谷時(shí)期進(jìn)行電能補(bǔ)充。

電動汽車換電模式是指通過集中型充電站對大量電池集中存儲、集中充電、統(tǒng)一配送，并在電池配送站內(nèi)對電動汽車進(jìn)行電池更換服務(wù)或者集電池的充電、物流調(diào)配、以及換電服務(wù)于一體。此模式可以省去車主大筆的購買電池的費(fèi)用，并且可以解決充電時(shí)間過長的問題，但是電池重量級大必須使用機(jī)械，而且這對車輛制造有限制，必須統(tǒng)一電池標(biāo)準(zhǔn)，并且需要政府大力扶持，對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)要求高。當(dāng)前電動汽車換電相比充電模式具有諸多的優(yōu)勢，具體兩種模式的對比如下。

2、行業(yè)發(fā)展歷程：電動汽車換電行業(yè)迎來政策“春天”

我國電動汽車換電政策和市場上經(jīng)歷了較長的探索階段，2012年之前市場處于爭議階段，爭議的原因主要來自于西寧了怪傻啦汽車發(fā)展路線的不明確，此時(shí)，國內(nèi)涉足換電業(yè)務(wù)的企業(yè)數(shù)量不多，換電模式也未在全國全面推廣。

2012-2019年市場處于緩慢發(fā)展階段，2012年，國務(wù)院審議通過《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)》，規(guī)劃并沒有對換電模式進(jìn)行闡述，僅僅提到要因地制宜建設(shè)慢速充電樁和公共快速充換電設(shè)施。雖然部分企業(yè)也向市場投放了一批采用換電模式的運(yùn)營車輛，但同樣未帶動市場快速發(fā)展。

2020年至今，在2021年政府工作報(bào)告中，提出要增加停車場、充電樁、換電站等設(shè)施，加快建設(shè)動力電池回收利用體系;2021年4月30日，市場監(jiān)管總局批準(zhǔn)發(fā)布行業(yè)首份換電模式的標(biāo)準(zhǔn)：GB/T 40032-2021《電動汽車換電安全要求》;同時(shí)，2021年5月，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步提升充換電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見(征求意見稿)》，其中提出將加快換電模式推廣應(yīng)用?？梢钥闯?，在國家大力新能源汽車產(chǎn)業(yè)的背景下，預(yù)計(jì)隨著行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的出臺、國家政策的支持和市場的創(chuàng)新驅(qū)動，電動汽車換電行業(yè)或?qū)⒂瓉碚嬲?ldquo;春天”。

行業(yè)背景：

——政策由“模糊定位”轉(zhuǎn)為“明確支持”

2020年以來，國家發(fā)布了多項(xiàng)支持新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展政策，其中對于發(fā)展換電站的態(tài)度也由之前的“模糊定位”轉(zhuǎn)為“明確支持”。

——社會驅(qū)動：換電模式的優(yōu)勢促進(jìn)社會推廣

社會驅(qū)動電動汽車換電模式的發(fā)展主要體現(xiàn)換電模式的優(yōu)勢，從而使得換電模式能在社會上逐漸推廣，分析如下：

——技術(shù)驅(qū)動：技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范出臺促進(jìn)換電站安全性、耐久性和可靠性發(fā)展

首先，行業(yè)首份換電模式的標(biāo)準(zhǔn)的出臺規(guī)范換電業(yè)務(wù)的安全底線。根據(jù)《電動汽車換電安全要求》(GB/T 40032-2021)，其中標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定了可換電電動汽車所特有的安全要求、試驗(yàn)方法和檢驗(yàn)規(guī)則，適用于可進(jìn)行換電的M1類純電動汽車。該標(biāo)準(zhǔn)的出臺規(guī)定了潛在進(jìn)入者的入門門檻，同時(shí)也保證換電業(yè)務(wù)的安全性，以及換電站的耐久性、可靠性，是電動汽車換電行業(yè)的安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

另一方面，市場上已布局電動汽車換電業(yè)務(wù)的企業(yè)都在不斷加大研發(fā)投入，以技術(shù)驅(qū)動換電產(chǎn)品的更新?lián)Q代，進(jìn)而推動全國換電模式的推廣。

例如，2021年北汽新能源公司將重點(diǎn)推進(jìn)自主快換技術(shù)開發(fā)等項(xiàng)目，促進(jìn)換電業(yè)務(wù)的發(fā)展;2021年4月15日，蔚來的首個(gè)第二代換電站投入運(yùn)營，第二代換電站全站共布置239個(gè)傳感器、4大云端系統(tǒng)協(xié)同作業(yè)，全面深化視覺識別技術(shù)應(yīng)用。在科技加持下，用戶無需下車，在車內(nèi)即可一鍵啟動自助換電;第二代換電站每天可提供最多312次換電服務(wù)，有效提升換電效率;2021年4月，奧動新能源公司發(fā)布了奧動4.0版本，4.0版本的換電站總用時(shí)也不過1分多鐘，較3.0版本能節(jié)約一半時(shí)間。

產(chǎn)業(yè)鏈簡析

當(dāng)前我國電動汽車換電行業(yè)上游主要為：設(shè)備生產(chǎn)商如良信電器、思源電氣、國電南瑞等;電機(jī)、電控等零部件(如西門子、大洋電機(jī)、方正電機(jī)、銀輪股份等);動力電池企業(yè)(寧德時(shí)代、沃爾瑪、國能電池、中航鋰電等)及電動汽車廠商(一汽集團(tuán)、吉利汽車、廣汽、比亞迪、小鵬汽車等)

產(chǎn)業(yè)鏈的中游為電動汽車換電運(yùn)營商，主要有北汽新能源、蔚來汽車、奧動新能源、藍(lán)谷智慧、中石化等。

產(chǎn)業(yè)鏈的下游，主要有新能源汽車用戶;動力電池回收、梯次利用企業(yè)(光華科技、格林美、豪鵬國際、華友鈷業(yè)等)及充電樁企業(yè)(特來電、萬馬股份、國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等)

從產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)系中可以看出，電動汽車換電模式由運(yùn)營企業(yè)或個(gè)人自行購買電動汽車裸車，從運(yùn)營商處租賃電池，支付電池租金和換電服務(wù)費(fèi)。但也有造車企業(yè)為推廣讓用戶購買電動車采取免收充電服務(wù)費(fèi)的做法。換電站設(shè)備本身并沒有太高的技術(shù)含量，標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，兼容性好，質(zhì)量穩(wěn)定，需施工得當(dāng)建設(shè)。競爭差異主要體現(xiàn)在所生產(chǎn)設(shè)備的穩(wěn)定性、成本的控制、品牌口碑和招投標(biāo)能力。

1、上游：

——動力鋰電池裝機(jī)總量增長放緩

近三年，隨著國家對新能源產(chǎn)業(yè)的扶持，推動了我國動力鋰電池迅速發(fā)展。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2020年國內(nèi)新能源汽車銷量為136.7萬輛，與2019年相較變化趨勢平緩。新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，對于動力鋰電池的需求量也在不斷擴(kuò)張。根據(jù)OFweek統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年我國動力鋰電池總裝機(jī)量達(dá)到63.6GWh，累計(jì)增長2.3%。

——電動汽車保有量規(guī)模高度增長

公安部交管局統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，全國新能源汽車保有量達(dá)492萬輛，占汽車總量的1.75%，與2019年底相比，增加111萬輛，增長29.18%。其中，純電動汽車保有量400萬輛，占新能源汽車總量的81.32%。從統(tǒng)計(jì)情況看，近五年新能源汽車保有量年均增加100萬輛，呈加快增長趨勢。

在技術(shù)進(jìn)步、政策支持、資本青睞、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)日益完善、消費(fèi)者環(huán)保觀念逐步增強(qiáng)與清潔能源產(chǎn)品消費(fèi)看漲的綜合作用下，我國計(jì)劃于2025年實(shí)現(xiàn)1000萬輛的新能源汽車保有量目標(biāo)有望實(shí)現(xiàn)。

2、下游：私人電動汽車充電樁數(shù)量增長迅速

根據(jù)中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟發(fā)布數(shù)據(jù)，截至2020年12月底，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計(jì)數(shù)量為168.1萬個(gè)，其中，公共充電樁數(shù)量為80.7萬臺，私人充電樁數(shù)量為87.4萬臺。截至2021年6月，聯(lián)盟內(nèi)成員單位總計(jì)上報(bào)公共類充電樁92.3萬個(gè)，私人充電樁102.4萬個(gè)。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、電動汽車換電站建設(shè)情況

隨著政策環(huán)境利好，越來越多的市場參與者開始布局和進(jìn)入“換電”領(lǐng)域，“換電”模式逐漸發(fā)力。根據(jù)中國電動充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年以來，全國電動汽車換電站建設(shè)規(guī)模不斷提升，2020年末，數(shù)量達(dá)555座;截至2021年6月，全國共有716座換電站。

2、換電電動汽車型：私家車占領(lǐng)一半

目前，國內(nèi)主流的車電分離模式是電池資產(chǎn)歸資產(chǎn)公司所持有，用戶找資產(chǎn)公司租用電池。從可支持換電的電動汽車數(shù)量來看，截至2021年5月中旬，國家平臺中接入的電池快換車輛數(shù)為15.59萬輛，比2019年增長超過30%，其中私人乘用車約7.88萬輛，占到總數(shù)的近一半。

3、電動汽車換電模式：底盤換電優(yōu)勢明顯

當(dāng)前我國電動汽車換電模式主要有分箱換電、底盤換電和車電分離模式，其中分箱換電和底盤換電在電源補(bǔ)給上較快，如底盤換電中奧動新能源換電時(shí)間縮短至1分鐘以內(nèi)，且占地面積小于70平米，且可以實(shí)現(xiàn)1天建站，在三種換電模式具有絕對優(yōu)勢。

如今市場上采用換電模式的車企有北汽藍(lán)谷、奧動新能源、蔚來汽車和杭州伯坦科技等。其中，北汽藍(lán)谷、力帆科技、時(shí)空電動、伯坦科技等重點(diǎn)面向運(yùn)營市場;蔚來則面向私人用戶，采用的是車電分離，支持電池租用方案;而在換電模式方面，北汽藍(lán)谷、蔚來汽車、奧動新能源和上海電巴是采用的底盤換電模式，而力帆科技和伯坦科技是采用的分箱換電模式;時(shí)空電動則是采用的側(cè)方換電模式。

4、電動汽車換電成本結(jié)構(gòu)

——運(yùn)營成本結(jié)構(gòu)

充電站的運(yùn)營成本主要有：初始投資包括設(shè)備和土地成本，按照32個(gè)直流樁+12個(gè)交流樁的配置，假設(shè)直流樁/交流樁單價(jià)分別為2/0.2萬元則初始投資366.4萬元;運(yùn)維成本總計(jì)50萬元/年，占據(jù)總成本的7.73%;土地和設(shè)備分別按照30年和10年折舊;收入端主要是電費(fèi)收入和服務(wù)費(fèi)收入兩部分。

從現(xiàn)行的換電運(yùn)營商來看，換電站的建設(shè)成本、運(yùn)營成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于充電站。首先，換電站需要一套專用設(shè)備，以蔚來為例，雖然其沒有公布具體價(jià)格，但是按照其智能化水平來估算，一套設(shè)施百萬起。其次，換電站要儲備電池，蔚來的電池是70kWh，按1元/Wh的單價(jià)來計(jì)算，一組電池成本7萬元。

蔚來第一代換電站配備5組電池，成本35萬元;第二代換電站將有三種電池配置，成本會更高。加上換電站有專業(yè)人員值守，若每個(gè)人年薪10萬，三人每年人工成本在30萬。初步估算，建設(shè)一個(gè)換電站，前期要投入近200萬元，建設(shè)50個(gè)成本約1億元。

——電池成本結(jié)構(gòu)

從新能源汽車動力電池成本構(gòu)成來看，四大材料(正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜)成本合計(jì)占比約60%。隨著我國對新能源汽車的安全要求逐步提升，新車必須對電池包加裝防撞、阻燃和熱失控組件，PACK成本占比或?qū)⑻嵘?/p>

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：北京換電站建設(shè)全國領(lǐng)先

電動汽車充換電方面，根據(jù)中國電動充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟(充電聯(lián)盟：EVCIPA)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，顯示截至2021年6月，我國換電站保有量總計(jì)716座，較2020年增加161座。分省市來看，排名前十的地區(qū)占據(jù)全國換電站總量的78.63%，其中北京、廣東、浙江換電站保有量占比分別為30.87%、15.36%和9.5%分別排放前三，值得注意的是，北京市新能源汽車產(chǎn)量27.76%占據(jù)全國30.87%的換電站份額。

2、企業(yè)競爭：三巨頭壟斷國內(nèi)換電站，奧動新能源換電站建設(shè)規(guī)模最大

根據(jù)國家電網(wǎng)及中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟的最新數(shù)據(jù)，截至2021年6月，我國充電樁保有量已經(jīng)超過194萬臺，我國也成為全球最大的新能源汽車市場之一。而反觀換電行業(yè)，目前國內(nèi)從事?lián)Q電產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)不足20家。且基本參與方主要分為三股力量。分別是以車企為代表的上汽、北汽、蔚來、吉利，也有以能源企業(yè)為代表的中石化，還有以第三方服務(wù)商為代表的國家電網(wǎng)和奧動新能源。以上幾種代表性企業(yè)換電模式也表現(xiàn)為較大的差異。

從電動汽車換電站建設(shè)規(guī)模來看，我國換電站主要被三家企業(yè)壟斷，分別是奧動新能源、蔚來汽車和伯坦科技，截止2021年6月，其換電站建設(shè)規(guī)模分別以338座、271座和107座。市場份額以奧動新能源暫時(shí)領(lǐng)先。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

根據(jù)2021年5月印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步提升充換電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見》，其中明確提出了將加快換電模式推廣應(yīng)用，考慮到目前換電市場的滲透率較低，可以預(yù)見，未來我國電動汽車換電業(yè)務(wù)的增長空間較大。

1、換電站建設(shè)前景預(yù)測

一方面，從換電站建設(shè)市場的前景來看，2020年末，我國換電站數(shù)量為555座，考慮到“十四五”期間，換電站行業(yè)將迎來發(fā)展高潮，參考全國公共充電樁的在“十三五”期間的年均增速(均在33%以上)，前瞻預(yù)計(jì)，至2025年末，全國換電站數(shù)量將突破2000座;同時(shí)，據(jù)中電聯(lián)預(yù)測，到2035年，中國換電站的數(shù)量將達(dá)到1萬座。

2、換電業(yè)務(wù)運(yùn)營市場前景預(yù)測

另一方面，從換電業(yè)務(wù)運(yùn)營市場分析，數(shù)據(jù)顯示，2019-2020年，我國新能源汽車行駛里程年均增速保持在60%以上;2021年1-4月，行駛里程依舊以50%-60%以上的同比增速增長;同時(shí)，由于現(xiàn)有換電市場的參與者數(shù)量不多，以蔚來汽車換電業(yè)務(wù)的滲透率(2021年為55%)以及蔚來汽車在我國新能源乘用車市場的占比率(3.6%)測算，2020年，全國換電業(yè)務(wù)滲透率約為1.96%;

最后，假設(shè)新能源汽車平均電耗在約13kWh/百公里(市面上的車型大多在10-15kWh/百公里之間)左右，并借鑒蔚來汽車發(fā)布的換電收費(fèi)模式，其換電業(yè)務(wù)收費(fèi)約為2.5元/kWh以及，以公式“行駛里程耗電量*換電業(yè)務(wù)滲透率*換電業(yè)務(wù)收費(fèi)”進(jìn)行測算，至2026年，我國電動汽車換電市場規(guī)模將突破140億元。

注：①2020年行駛里程數(shù)據(jù)源于新能源汽車國家大數(shù)據(jù)聯(lián)盟，2021-2026年的行駛里程以40%-50%年均增速測算;②滲透率：假設(shè)每年提高1%。

更多行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)請參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國電動汽車換電行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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