東風(fēng)集團(tuán)，利潤(rùn)驟降140億，墊底三大汽車央企

圖源：攝圖網(wǎng)

作者|市值觀察 來(lái)源|市值觀察(ID：shizhiguancha)

如果要選出2023年國(guó)內(nèi)表現(xiàn)最不理想的傳統(tǒng)汽車勢(shì)力，東風(fēng)集團(tuán)肯定要鎖定一個(gè)名額。

01

從賺百億到虧40億

3月5日上午，在十四屆全國(guó)人大二次會(huì)議首場(chǎng)“部長(zhǎng)通道”集中采訪活動(dòng)中，中國(guó)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)主任張玉卓對(duì)外表示，國(guó)資委將對(duì)一汽集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車、東風(fēng)集團(tuán)三家中央汽車企業(yè)的新能源汽車業(yè)務(wù)單獨(dú)考核，考核項(xiàng)目包括技術(shù)、市場(chǎng)占有率、以及企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。

這一政策提出的背景及原因是，三大汽車央企在新能源汽車領(lǐng)域已經(jīng)明顯落后。

據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2023年，中國(guó)汽車產(chǎn)量和銷量分別達(dá)到3016.1萬(wàn)輛和3009.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)11.6%和12%。其中新能源汽車尤為亮眼，去年產(chǎn)銷分別完成了958.7萬(wàn)輛和949.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)分別為35.8%和37.9%，市場(chǎng)占有率高達(dá)31.6%。在國(guó)際市場(chǎng)，中國(guó)汽車去年出口首次超越日本，位居全球第一。

在這場(chǎng)聲勢(shì)浩大的汽車反擊戰(zhàn)中，三大汽車央企似乎并沒有存在感。

2023年，一汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)、長(zhǎng)安汽車分別只銷售了24.04萬(wàn)輛、52.37萬(wàn)輛和48.09萬(wàn)輛新能源汽車，在國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)中的市場(chǎng)份額分別僅為2.5%、5.5%和5.1%。

進(jìn)一步展開，長(zhǎng)安汽車2023年全年新能源汽車銷量占公司總銷量的比重約為18.6%，東風(fēng)汽車集團(tuán)是16.7%，中國(guó)一汽則不到10%。對(duì)比民企，長(zhǎng)城汽車2023年三階段新能源車型銷量占比已達(dá)到22.37%，吉利的這一數(shù)字是35%，比亞迪更是不必多言。

三大汽車央企的表現(xiàn)不盡如人意，而最差的當(dāng)屬東風(fēng)集團(tuán)。

2023年，長(zhǎng)安汽車集團(tuán)全年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)14.68%，利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、經(jīng)濟(jì)增加值同比分別增長(zhǎng)12.33%、17.81%、48.80%，超額完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

中國(guó)一汽去年同樣維持增長(zhǎng)，其中零售銷量337.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8.8%，營(yíng)業(yè)收入達(dá)6249.4億元，同比增長(zhǎng)6%。

反觀東風(fēng)集團(tuán)，根據(jù)公司最新的業(yè)績(jī)預(yù)告，2023年歸母凈利潤(rùn)虧損將不超過(guò)40億元，自2005年上市以來(lái)首次出現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)虧損。考慮到東風(fēng)集團(tuán)2022年歸母凈利潤(rùn)為102.65億元，去年一年其凈利潤(rùn)驟降了140多億。

回頭來(lái)看，東風(fēng)集團(tuán)的滑鐵盧是多方面因素而非單一問(wèn)題造成的，這些困難也是長(zhǎng)期而非短期的。

02

從合資到新能源

過(guò)去幾十年，合資品牌在中國(guó)一路順風(fēng)順?biāo)?，巔峰時(shí)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占比一度高達(dá)六成以上，相關(guān)企業(yè)從中賺的盆滿缽滿，東風(fēng)集團(tuán)就是其中一個(gè)。直到現(xiàn)在，合資都是公司最為倚重的基本盤。

在2022年?yáng)|風(fēng)集團(tuán)102.65億元的歸母凈利潤(rùn)中，對(duì)合營(yíng)企業(yè)的應(yīng)占盈利達(dá)到118.84億元。2023年，東風(fēng)集團(tuán)共銷售汽車242.12萬(wàn)輛，其中公司旗下兩大日系合資品牌東風(fēng)日產(chǎn)和東風(fēng)本田就分別賣出了72.31萬(wàn)輛和60.48萬(wàn)輛銷量。

一榮俱榮，一損俱損。

過(guò)去三年，在自主品牌猛烈攻擊下，合資品牌節(jié)節(jié)敗退，據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2023年1-10月，合資品牌累計(jì)市場(chǎng)占有率已跌至48.7%，相較2020年已下跌超15個(gè)百分點(diǎn)。

東風(fēng)集團(tuán)同步跌落。

2023年公司兩大日系合資品牌東風(fēng)日產(chǎn)和東風(fēng)本田銷量分別下滑21.53%和8.54%，法系合資品牌神龍汽車下滑35.81%。具體到微觀層面，東風(fēng)日產(chǎn)推出的軒逸上市17年來(lái)始終保持著國(guó)內(nèi)轎車市場(chǎng)的絕對(duì)王者地位，2020年最高峰賣出54萬(wàn)輛，然而在2023年，軒逸銷量突然縮水3成，中國(guó)轎車銷冠的頭銜被比亞迪秦plus一把搶走。

為了保住市場(chǎng)，東風(fēng)集團(tuán)2023年3月以大幅度政企補(bǔ)貼的模式在業(yè)內(nèi)掀起大規(guī)模“價(jià)格戰(zhàn)”，東風(fēng)雪鐵龍直接降價(jià)12萬(wàn)元刷屏網(wǎng)絡(luò)。結(jié)果是，不僅沒有挽救頹敗的局勢(shì)，反而吞噬了利潤(rùn)。

更尷尬的一點(diǎn)是，在合資品牌日薄西山的同時(shí)，東風(fēng)集團(tuán)的新能源品牌并沒有冉冉升起。

東風(fēng)旗下目前有兩大關(guān)鍵新能源品牌，一個(gè)是猛士，一個(gè)是嵐圖。前者定位百萬(wàn)級(jí)高端豪華電動(dòng)越野，價(jià)高且小眾，注定無(wú)法走量，而作為“全村希望”的嵐圖顯然也沒能擔(dān)起東風(fēng)的雄心。

2023年4月追光上市后，嵐圖家族已形成“SUV+MPV+轎車”的高端產(chǎn)品格局。首發(fā)車型嵐圖FREE選擇SVU這個(gè)賽道，尋求市場(chǎng)最大公約數(shù)，嵐圖是有機(jī)會(huì)一炮打響的，但其在價(jià)格定位上直接碰到了硬茬子理想L7/L8，2023年嵐圖FREE有好幾個(gè)月份的月銷量都沒有過(guò)千。

追光的表現(xiàn)則更不理想，2023年上市后的6-8月銷量曾短暫攀升，隨后又極速滑坡，去年前11月總共才賣出了3517輛。

▲圖源：洞見新研社

唯一有看點(diǎn)的是嵐圖夢(mèng)想家，三季度以后銷量拾階而上，但全年總銷量也不過(guò)26518輛，其直接競(jìng)品騰勢(shì)D9去年累計(jì)銷售了117978輛，已經(jīng)超越別克GL8、本田奧德賽、豐田賽那等老牌合資競(jìng)品，成為全品類MPV年度銷冠。

為了打開市場(chǎng)，嵐圖選擇降價(jià)，2023年8月推出新嵐圖FREE，直降6.67萬(wàn)元，起售價(jià)格下探到26.69萬(wàn)。但問(wèn)題的關(guān)鍵在于，在30萬(wàn)以上這個(gè)價(jià)格帶上有理想L系列這個(gè)強(qiáng)敵，而下調(diào)價(jià)格后依然有阿維塔11，問(wèn)界M7，極氪X和蔚來(lái)子品牌阿爾卑斯等強(qiáng)勢(shì)競(jìng)品虎視眈眈?？芍^上下夾擊，夾縫求生。

2023年，嵐圖汽車?yán)塾?jì)銷量50552輛，別說(shuō)突圍，就是距離10萬(wàn)輛的生死線還有一倍的里程。

03

從緊日子到苦日子

2021年年初，李書福曾在吉利內(nèi)部發(fā)表過(guò)一篇萬(wàn)字演講，其中有這么一段：

“當(dāng)今世界電動(dòng)汽車行業(yè)群雄逐鹿，在資本狂歡勁舞的推動(dòng)下，大家的小日子都過(guò)得不錯(cuò)。但是，我認(rèn)為汽車行業(yè)的基本規(guī)律是不會(huì)改變的，那就是規(guī)模，最終全球汽車工業(yè)存活下來(lái)的企業(yè)數(shù)量不會(huì)太多，只有規(guī)模企業(yè)才能生存下來(lái)。”

兩年后，一語(yǔ)成讖。

從2023年開始，整個(gè)汽車業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境驟然惡化，且局勢(shì)發(fā)展愈發(fā)嚴(yán)峻。一度風(fēng)頭不輸蔚小理的威馬汽車已在2023年破產(chǎn)重整，2024年開工第一天，曾立志要打造中國(guó)第一豪華電動(dòng)品牌的高合便宣布停工停產(chǎn)，究竟如何收?qǐng)觯两耔脽o(wú)音信?，F(xiàn)在看來(lái)，“像牲口一樣活下去”，也不是那么容易。

還活著的企業(yè)并不意味著已經(jīng)萬(wàn)事大吉，相反，仍要接受血與火的錘煉。如果說(shuō)過(guò)去是緊日子，接下來(lái)可能就是苦日子。

2024年開年，各大車企老板便給今年的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境定下了悲觀論調(diào)。比亞迪董事長(zhǎng)王傳福說(shuō)：“新能源汽車發(fā)展只會(huì)越跑越快，不會(huì)給我們停下來(lái)、慢下來(lái)、喘口氣的機(jī)會(huì)。”

吉利集團(tuán)CEO淦家閱則開門見山、一針見血：“2024年將卷價(jià)格、卷產(chǎn)品、卷服務(wù)、卷流量，是最卷的一年。”

小鵬汽車創(chuàng)始人何小鵬直接把“血海”二字寫進(jìn)開工信，并給出“2024是淘汰賽第一年”的論斷。

老板們可不是說(shuō)說(shuō)而已。

2月19日，比亞迪率先發(fā)布“電比油低”的“宣戰(zhàn)書”，將秦PLUS從此前的10.98萬(wàn)降到了驚人的7.98萬(wàn)。價(jià)格戰(zhàn)的本質(zhì)是囚徒困境，只要有人打響第一槍，其他人必須跟進(jìn)，否則就有出局風(fēng)險(xiǎn)。3月第一天，吉利、上汽大眾、非凡、長(zhǎng)安啟源、奇瑞等9家車企紛紛官宣降價(jià)，且降價(jià)幅度多超4萬(wàn)元。

沒有人可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來(lái)，但基于目前的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，有兩點(diǎn)是大概率事件，第一，合資品牌將繼續(xù)式微，第二，新能源將更加內(nèi)卷。而這兩點(diǎn)，對(duì)東風(fēng)集團(tuán)顯然都不是好消息。

在國(guó)資委宣布對(duì)三大汽車央企新能源汽車業(yè)務(wù)單獨(dú)考核后的第一時(shí)間，嵐圖CEO盧放便通過(guò)個(gè)人微博表態(tài)，這有利于公司放開手腳，大干快上，公司有信心走在前列。

希望公司確能以此為契機(jī)，在2024年打一場(chǎng)翻身仗。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號(hào)：市值觀察(ID：shizhiguancha)，作者：市值觀察