資本前瞻

IPO重啟1月有余 45只新股無一破發(fā)

IPO重啟后，作為首只上市新股，紐威股份登陸市場已一月有余，其間45只新股上市，無一破發(fā)，9只較上市當天最低價翻倍，其中眾信旅游大漲159.47%。

“家裝第一股”東易日盛為高價IPO甘愿延遲發(fā)行

在監(jiān)管新規(guī)下，多家公司紛紛下調(diào)發(fā)行價，不敢超過行業(yè)平均市盈率的“警戒線”。而東易日盛確定的發(fā)行價格為21元/股，對應(yīng)市盈率為38.32倍，遠高于建筑裝飾行業(yè)平均市盈率(26.24倍)。

39個IPO項目掀老股百億套現(xiàn)盛宴

IPO重啟以來因超募而被迫啟動老股減持的首發(fā)項目高達40個，最多者減持套現(xiàn)近20億元，最少也達400多萬元。839位首發(fā)企業(yè)股東因首發(fā)企業(yè)超募而減持，提前套現(xiàn)了111.05億元。

綠盟科技超募6167萬 政策紅線漸松動

業(yè)內(nèi)人士認為，“少許”超募得到監(jiān)管層默許的事實表明，超募政策“紅線”恐逐漸放松。

IPO注冊制改革在即 招股書商業(yè)價值一觸即發(fā)

在注冊制的未來，IPO數(shù)量勢必大增，而企業(yè)的IPO成敗和融資效果將在很大程度上取決于招股材料的質(zhì)量。招股說明書作為投資價值判斷的唯一憑證，其背后的商業(yè)價值將愈加凸顯。

從毛利率異?？碔PO被否

毛利率是企業(yè)核心競爭力的財務(wù)反映，也是IPO審核中重點關(guān)注的財務(wù)指標。擬上市企業(yè)應(yīng)做好日常經(jīng)營中的毛利率管控，以及IPO過程中毛利率異常的信息披露。

勿讓專利問題成為IPO絆腳石

由于商標、專利、專有技術(shù)、特許經(jīng)營權(quán)等，直接關(guān)系到擬上市企業(yè)的核心競爭優(yōu)勢、持續(xù)盈利能力等，因此對于擬上市企業(yè)而言，意義重大。

農(nóng)業(yè)企業(yè)上市常見問題及其對策

創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部相關(guān)負責人表示，創(chuàng)業(yè)板是允許公司業(yè)績有一定波動性的，創(chuàng)業(yè)板也需要更多的行業(yè)加入，尤其歡迎科技型的農(nóng)業(yè)類公司。

募投“硬指導(dǎo)”或成歷史 證監(jiān)會研究新監(jiān)管措施

1月17日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人指出，“把新股發(fā)行數(shù)量與募投項目資金需求量直接強制掛鉤不盡合理。對此，我們正在研究改進措施。公司發(fā)行融資應(yīng)以滿足經(jīng)營發(fā)展實際需要為原則，合理確定募集資金用途?！?/p>

30家過會公司年內(nèi)無緣發(fā)行批文

IPO重啟前的83家已過會公司中，目前仍有30家未拿到發(fā)行批文。包括18家擬登陸創(chuàng)業(yè)板的公司，還有分別擬登陸上交所主板、深交所中小板的2家、10家企業(yè)。

慈銘體檢老股套現(xiàn)或達新股募資9倍 被暫緩發(fā)行

根據(jù)慈銘體檢的發(fā)行方案，公司的老股套現(xiàn)規(guī)?；蜻_13億元-16.2億元，而發(fā)行新股募資為1.75億元，股東套現(xiàn)金額或為新股發(fā)行募資的7-9倍。

新股宏良股份暫緩發(fā)行 被疑財務(wù)造假

17日一名網(wǎng)名叫“渾水”的財務(wù)專家，在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)表的一篇名為《宏良股份涉嫌重大財務(wù)造假，隱瞞供應(yīng)商關(guān)聯(lián)關(guān)系》的文章，將槍口直指宏良股份的兩大軟肋：一是虛構(gòu)存貨，二是隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系。

傳證監(jiān)會明年或?qū)⒊蜂N發(fā)審委

報道稱，在證監(jiān)會去年11月確定新股發(fā)行制度向注冊制過渡后，發(fā)審委的存在已漸無必要。今年《證券法》面臨比較大規(guī)模的修改，取消發(fā)審委應(yīng)是題中之義，2015年即會實施。

一號文件：支持符合條件的農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)行上市

引導(dǎo)暫不具備上市條件的高成長性、創(chuàng)新型農(nóng)業(yè)企業(yè)到全國中小企股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進行股權(quán)公開掛牌與轉(zhuǎn)讓，推動證券期貨經(jīng)營機構(gòu)開發(fā)適合“三農(nóng)”的個性化產(chǎn)品。

IPO中土地房屋特殊安排

如擬上市公司以租賃方式取得土地使用權(quán)，且在該租賃來的土地上自建了生產(chǎn)經(jīng)營建筑，從房產(chǎn)與土地合一的角度，該建筑仍為土地產(chǎn)權(quán)方所有，不屬于擬上市公司擁有所有權(quán)的財產(chǎn)。