利率市場化:房地產(chǎn)大泡沫的克星

貨幣超發(fā)導(dǎo)致現(xiàn)金持續(xù)貶值，而銀行的利息跑不贏CPI，等于負(fù)利率。有錢人把自己手頭的現(xiàn)金大部分都換成了房子，原因很簡單，現(xiàn)金放在銀行跑不贏通貨膨脹，只會貶值，而房子這種不動產(chǎn)是對沖通貨膨脹的利器，很多富人買了房子也不會出租，更不會出售，只是為了自己的資產(chǎn)保值。他們不是投機(jī)也不是投資，只是為了保值。

所以北京會有6000人人均300套以上房產(chǎn)，上海估計(jì)也能有5000人人均200套房產(chǎn)，深圳估計(jì)可以超過北京，1萬人人均300套房產(chǎn)。

但是一場金融風(fēng)波，讓我們看到了如果利率市場化，現(xiàn)金的收益會有多高，這個(gè)收益是絕對搞過房地產(chǎn)的，并且流動性遠(yuǎn)比房地產(chǎn)要好。

利率市場化后，房地產(chǎn)保值的功能相對于銀行存款將不具備壓倒性優(yōu)勢，銀行存款具備很多優(yōu)勢，首先流動性極佳，隨時(shí)可取。其次，不受行政條例限制，絕對不會限制存款，而房子是限購的。

房子已經(jīng)漲了十幾年，漲了幾十倍，還有多少上漲空間?即使最樂觀的人士也得承認(rèn)不會再想以前那樣瘋漲了，并且，二手房越來越不好賣，賣一套房最少需要3個(gè)月的時(shí)間，急著用錢時(shí)候可不行。而一旦利率市場化，存款具備穩(wěn)定的收益，絕對不用擔(dān)心。

房地產(chǎn)市場的各類投機(jī)者們，一直被媒體妖魔化為一種可憎的形象，但實(shí)際上他們是一種中性的力量，漲時(shí)助漲，跌時(shí)助跌。他們從來不站在任何人一邊，也從來沒有所謂長遠(yuǎn)利益。人們或許很快就會看見，他們是如何懷著驚恐的心情摧殘他們昔日的多頭同伴的。那些曾經(jīng)堅(jiān)定的死多頭，翻空頭的速度和決心一樣快速而堅(jiān)定。當(dāng)一個(gè)市場全部都轉(zhuǎn)變?yōu)槎囝^的時(shí)候，市場實(shí)際上已經(jīng)處于高度危險(xiǎn)之中。換言之，市場反轉(zhuǎn)的時(shí)候可能越來越近。

一旦利率市場化，那些網(wǎng)點(diǎn)不足的中型股份制銀行必須給出高利率才能吸引到存款，年利率可能在10%之上，這基本上與3、4線城市房產(chǎn)增值速度一致，甚至稍高。以中國一放就亂，一收就死的真理，年收益率20%的理財(cái)產(chǎn)品也不是沒有可能，這足可以超過中國所有城市的房產(chǎn)增值速度。理論上只有利率市場化才能讓商業(yè)銀行不再那么放肆，不再那么瘋狂。但在中國，很多理論都得重新寫，很有可能讓商業(yè)銀行更放肆更瘋狂，大不了惡意破產(chǎn)，who怕who阿。

資本是追求最高利潤的，一旦找到更好的估值洼地，資金就會瘋狂流入，一方面，很多原本打算買房保值的投資者會放棄投資房地產(chǎn)，轉(zhuǎn)投存款或購買理財(cái)產(chǎn)品。另一方面，早已靠房子賺了幾十倍的房產(chǎn)擁有者會大量拋售房產(chǎn)買入更高更穩(wěn)定收益的理財(cái)產(chǎn)品。大量二手房產(chǎn)入市，必然降低房價(jià)，進(jìn)而打壓一手房價(jià)格，而一手房價(jià)格流失全部投資型客戶，根本就賣不出去。房地產(chǎn)市場立刻進(jìn)入冰河季節(jié)，房價(jià)下跌根本不可怕，沒有交易量，降價(jià)都賣不出去才是房地產(chǎn)業(yè)的噩夢。

利率市場化那天就是房地產(chǎn)的末日來臨之日。

即使沒有利率市場化，中國的房地產(chǎn)還要面臨諸多挑戰(zhàn)，包括海外地產(chǎn)、不斷升高的理財(cái)產(chǎn)品收益率。

不利率市場化就無法化解金融危機(jī)，但利率市場化可能刺破房地產(chǎn)泡沫，房地產(chǎn)早已綁架中國經(jīng)濟(jì)，給你一個(gè)選擇，是要金融危機(jī)還是經(jīng)濟(jì)崩潰。