二十多年金融老兵華夏信財李彬 “吶喊”：過濾雜音，奔向質(zhì)量

編者按：有著二十多年專業(yè)金融從業(yè)經(jīng)驗的李彬1992年畢業(yè)于美國加州大學(xué)伯克利分校，主修金融與商管專業(yè)，他擁有包括外資投行、商業(yè)銀行及零售銀行工作的豐富經(jīng)驗，并在中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)耕耘多年，針對近期中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)云變幻，尤其網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的各種聲音，他結(jié)合自己多年的經(jīng)驗和洞察，在此刻發(fā)聲，告訴投資者如何撥開迷霧，理性客觀地找到真正合法合規(guī)、合情合理的投資方案。

過濾雜音，奔向質(zhì)量

我知道我無法喊醒裝睡的人。但喊還是要喊的，這是我從事金融業(yè)的義務(wù)和天職。

在互聯(lián)網(wǎng)時代，不能總再用“信息不對稱”作為失敗的借口了。以我看來，現(xiàn)在社會中所謂的“貧富差距”和學(xué)習(xí)意愿有相當(dāng)大的關(guān)聯(lián)性。投資人要對自己的投資選擇多投入精力來學(xué)習(xí)，該是時候了。

金融其實沒有那么神秘，無非就是1.接受2.量化3.管理4.分析風(fēng)險的輪回過程。這些步驟在華夏信財就是通過1.貸前篩選2.貸中審核3.貸后催收4.模型調(diào)整的作業(yè)，并用科技手段進一步體現(xiàn)。而且化解風(fēng)險的唯一辦法就是分散（對沖）風(fēng)險，這是硬道理。符合“規(guī)定”的前提是要符合“規(guī)律”。外行看到許多所謂“資本運作”的術(shù)語只是對風(fēng)險的迷人包裝。

監(jiān)管精神非常清晰，那就是按金融業(yè)的規(guī)律來引導(dǎo)市場走向進而分散風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò)借貸的本質(zhì)就是在“合情合理”的界限內(nèi)分散投資。“合情”是指通過科學(xué)推理后判斷出符合信用情景的借款人群。“合理”是指有能力（有收入）有意愿（反欺詐）可還本付息的“理”性借款人群。在美國Lending Club借款人利息是6.11%-27.27%區(qū)間，平均10萬元人民幣（等值美金）以36-60個月等額本息還款。華夏信財推薦的借款人成本在12.96%-35.76%區(qū)間，平均10萬元人民幣以24-36個月等額本息還款。美國的社會信用環(huán)境非常發(fā)達成熟，華夏信財實事求是地借鑒美國經(jīng)驗來進行中國本土化運營。最高人民法院把民間借款成本界定在24%-36%上限就指明了符合中國國情的“合格”借款人群。這也是網(wǎng)絡(luò)借貸合規(guī)中的重要原則部分。

而不投入必要風(fēng)控審核而僅通過超高利息來覆蓋違約風(fēng)險的“現(xiàn)金貸”和“校 園貸”就是不符合上述的“情“和”理”，是不負責(zé)任的違規(guī)缺德業(yè)務(wù)。復(fù)利是把雙刃劍，對投資人回報是好事，但利滾利的成本增速會遠超借款人的貸前認知。暴力催收也是基于缺乏適當(dāng)?shù)那捌陲L(fēng)控，只能狗急跳墻地逼債了。那么為何這種微小貸款就不能像正規(guī)的網(wǎng)絡(luò)借貸一樣嚴(yán)格限制利息呢？很簡單，規(guī)模效應(yīng)告訴我們，成本覆蓋不了必要的管理體系建設(shè)。

那么號稱地方項目，文化藝術(shù)，旅游養(yǎng)老，挖礦掘金，消費返利，眾籌風(fēng)投等系列能投嗎？監(jiān)管說了，透過私募（區(qū)別于公募）基金等方式，凈資產(chǎn)在一千萬之上等條件的“有錢人”以一百萬“起步費”可以投。為何有錢人才能投？因為這些項目有兩個關(guān)聯(lián)的特征：集中風(fēng)險+高度風(fēng)險！ 集中風(fēng)險是指你的錢是放在一個籃子里的，高度風(fēng)險是指這個籃子是被銀行，信托，證券機構(gòu)所拋棄的籃子! 所謂的合格投資人是假設(shè)擁有足夠財富就有足夠的風(fēng)險承擔(dān)能力，反正假設(shè)你賠得起嘛……你真的賠得起嗎？請問有多少資產(chǎn)，你是在理性地做分散投資，還是在堅持主觀意識，把血汗錢拋入到“被拋棄的籃子里”？

總結(jié)下，在符合金融規(guī)律的背景下，監(jiān)管原則可以這么相對簡單粗獷地理解：

1） 小額資金不允許以任何形式投入大項目，因為你賠不起！

2） 小額資金只能分散地出借給人均20萬元以下，成本在36%之內(nèi)的借款人。

3） 大額資金可以隨便投，一是和小額投資人一樣地分散出借；二是你有水平挖掘出華麗的廢物價值！

當(dāng)然，你也可以把資金放在銀行里和通貨膨脹賽跑，或者在股市里和概率拼搏，也可以在高價的房產(chǎn)里洗泡沫浴。但事實上，全球的經(jīng)濟周期在變化，政治氣候也在變化。人民幣的信用基于國家的信用，而國家的信用必定建立于基層的社會信用。謹(jǐn)請投資人通過學(xué)習(xí)來過濾雜音，奔向質(zhì)量，為自己的血汗錢真正地負責(zé)！

所以，喊還是要喊的，喊醒一個是一個，這是我二十多年從事金融業(yè)的義務(wù)和天職。盡管最新消息網(wǎng)貸備案再次延期一年，但華夏信財?shù)暮弦?guī)工作不但沒有延期，并且持續(xù)加碼。我們真心希望能和所有合法合規(guī)的網(wǎng)貸機構(gòu)一起，做真正中國的普惠金融，助力個人及國家的發(fā)展。

華夏信財董事長兼CEO 李彬

2018年7月11日

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