P2P監(jiān)管細(xì)則出臺臨近 銀行探索資金存管新模式

2014年全國P2P網(wǎng)貸成交額為3291.94億元，較2013年增長268.83%，月復(fù)合增長率12.50%。目前全國P2P網(wǎng)貸平臺超過3000家，平均每日網(wǎng)貸客戶數(shù)30余萬人，同比增長超過200%，整個行業(yè)處于快速上升期，市場前景廣闊。今年7月以來，十部委和央行相繼發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》及《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，明確要求從業(yè)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為資金存管機構(gòu)，意味著當(dāng)前占據(jù)P2P資金存管主流地位的第三方支付公司將重回支付通道定位，為商業(yè)銀行介入P2P資金監(jiān)管業(yè)務(wù)提供了新的契機。

圖表1：2011-2014年網(wǎng)貸行業(yè)成交規(guī)模（單位：億元）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

盡管監(jiān)管細(xì)則尚未出臺，但在上述的十部委聯(lián)合出臺互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管意見之后，此前一直不愿插手P2P資金監(jiān)管的銀行，已經(jīng)開始紛紛布局，目前與P2P平臺簽訂資金監(jiān)管協(xié)議的銀行，至少已有6家。不久前的9月17日，上海P2P平臺信而富宣布，將通過建行對其進行資金存管，預(yù)計該業(yè)務(wù)將于9月底上線。目前，建行是第一家正式介入P2P資金存管的國有銀行。除了建行之外，中信銀行也在9月11日推出了P2P資金存管產(chǎn)品。更早些時候，民生銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行，也已在此方面推出各自的產(chǎn)品。其中，民生銀行早在8月初就與e路同心簽訂了資金存管協(xié)議。

由于缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，目前各家銀行都在嘗試階段，合作平臺的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)模式并無定規(guī)，銀行都是各自的標(biāo)準(zhǔn)進行?？偟膩碚f，大致可以分為強監(jiān)管、弱監(jiān)管兩種類型，強監(jiān)管是對資金、項目全流程跟蹤，弱監(jiān)管就是只負(fù)責(zé)資金存管，但不跟蹤交易流程。根據(jù)這兩種模式，又可分為銀行資金賬戶體系+支付、銀行資金賬戶體系+第三方支付兩種模式，前者銀行不但提供資金賬戶，而且要監(jiān)管平臺的每個項目及資金流動，后者則由銀行提供賬戶，而支付環(huán)節(jié)則由第三方支付完成。

圖表2：P2P銀行資金存管模式主要類型

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

在上述6家銀行中，民生銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行均屬于第一類，屬于托管模式，而建行、中信銀行則屬于第二類。以e路同心為例，民生銀行與其合作時就規(guī)定，用戶在平臺注冊后，要跳轉(zhuǎn)接入民生銀行頁面，才能完成充值、投資、資金劃轉(zhuǎn)等流程。如果通過其跨行轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)完成資金流動，也要進行類似操作。招商銀行、廣發(fā)銀行同樣如此。在開展此類業(yè)務(wù)時，平臺須在廣發(fā)銀行開設(shè)交易資金、風(fēng)險備用金托管帳戶和服務(wù)費賬戶，投資者的資金，將進入平臺在廣發(fā)銀行的資金托管賬戶中。招商銀行則是先為平臺設(shè)立一個大賬戶，并在大賬戶下面設(shè)二級賬戶，投資人和融資方的資金都在二級賬戶里面出入，平臺無法動用資金。

而通過銀行+第三方支付模式，第三方支付機構(gòu)也可避免出局風(fēng)險。目前，建行、中信銀行均采用這一模式。根據(jù)公開信息，中信銀行上述業(yè)務(wù)，由易寶支付提供支付通道服務(wù)，懶貓金服負(fù)責(zé)系統(tǒng)對接、平臺接入，中信銀行按監(jiān)管要求進行資金存管。建行與信而富的合作，則是前者在建行開立交易資金專用賬戶，委托建行對賬戶內(nèi)的資金進行存管。相較于存管，托管的要求更高，但銀行在開展業(yè)務(wù)過程中，也會對合作平臺進行篩選，其資金流動，也都在銀行的掌控范圍之內(nèi)，即便是存管，也足以解決平臺資金的安全問題。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2015-2020年中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》指出，銀行體系龐大，對安全性的要求更高，可能難以滿足P2P產(chǎn)品快速更新迭代的需求。第三方支付聯(lián)合銀行的存管方式對行業(yè)發(fā)展更有利，支付公司比銀行更為積極和靈活，這種方式同時滿足銀行和支付公司各自的需求。隨著業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，銀行與支付公司也不純粹是競爭關(guān)系，二者可以發(fā)揮各自的優(yōu)勢合作共贏，共同探討新的業(yè)務(wù)模式，促進P2P行業(yè)的健康發(fā)展。

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