2018年中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析 政策釋放利好信號(hào)【組圖】

2017年以來(lái)，國(guó)家重拳出擊，打擊消費(fèi)金融領(lǐng)域亂象問題，使得行業(yè)進(jìn)入冷卻期。然而，2018年三季度以來(lái)，多項(xiàng)政策釋放出利好消費(fèi)金融發(fā)展的信號(hào)，消費(fèi)金融市場(chǎng)或再迎一波增長(zhǎng)

消費(fèi)金融是指由金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供包括消費(fèi)貸款在內(nèi)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)的年度消費(fèi)金融報(bào)告（Annual Survey of Consumer Finances（SCF））的定義，狹義的消費(fèi)信貸包括：汽車貸款、耐用品消費(fèi)貸款、學(xué)生助學(xué)貸款、個(gè)人信貸額度、無(wú)抵押個(gè)人貸款、個(gè)人資金周轉(zhuǎn)貸款以及房屋修繕貸款等，廣義的消費(fèi)信貸則將房地產(chǎn)抵押信貸納入了范疇。

消費(fèi)金融市場(chǎng)廣闊，發(fā)展空間大

由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、居民生活水平提高，我國(guó)居民消費(fèi)快速增長(zhǎng)，占GDP的比重逐漸上升。數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到38.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.02%，占GDP的比重達(dá)到42.32%，近年來(lái)穩(wěn)定在40%以上，已經(jīng)逐漸成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的首要?jiǎng)恿Α?/p>

伴隨著我國(guó)居民消費(fèi)快速增長(zhǎng)的，是我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)的快速發(fā)展。根據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)，2018年我國(guó)金融機(jī)構(gòu)個(gè)人短期消費(fèi)貸款余額達(dá)到8.8萬(wàn)億元，較2017年增長(zhǎng)29.41%，近5年增長(zhǎng)率均在20%以上。

然而，我國(guó)金融杠桿仍然處于較低水平，市場(chǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有飽和。2018年個(gè)人消費(fèi)貸款余額占GDP比例為9.77%，而美國(guó)消費(fèi)信貸余額約為20%，差距較大，也說(shuō)明我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間。

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，紅利政策頻頻出臺(tái)

目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正處于轉(zhuǎn)型期間，由大規(guī)模投資主導(dǎo)的增長(zhǎng)方式難以為繼，刺激內(nèi)需、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍然是一個(gè)政策重點(diǎn)。因此，盡管2017年底國(guó)家重拳出擊整治行業(yè)亂象，使得行業(yè)發(fā)展熱潮也迅速冷卻。但進(jìn)入2018年，尤其是三季度以來(lái)，多項(xiàng)政策釋放出利好消費(fèi)金融發(fā)展的信號(hào)。

其中，2018年11月初，網(wǎng)傳《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法（征求意見稿）》下發(fā)，文件已有條款將對(duì)銀行的互聯(lián)網(wǎng)貸款、聯(lián)合貸款等業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)制，表示地方商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)主要服務(wù)當(dāng)?shù)乜蛻?，向外省發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額不得超過(guò)互聯(lián)網(wǎng)貸款總余額的20%。這一文件隨后迅速消失，如若屬實(shí)將影響消費(fèi)金融行業(yè)，這也引發(fā)行業(yè)廣泛關(guān)注。

在政策影響下，2018年多家消費(fèi)金融公司計(jì)劃發(fā)起設(shè)立。在獲批開業(yè)的22家持牌消費(fèi)金融公司基礎(chǔ)上，又新增了廈門金美信消費(fèi)金融有限責(zé)任公司。截至目前，國(guó)內(nèi)共有23家已獲批開業(yè)的持牌消費(fèi)金融公司。另外，行業(yè)擬發(fā)起設(shè)立3家消費(fèi)金融公司，并有1家獲批籌建。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展進(jìn)一步釋放消費(fèi)金融需求

得益于大數(shù)據(jù)等創(chuàng)新技術(shù)的升級(jí)，消費(fèi)金融領(lǐng)域風(fēng)控的效率得以加強(qiáng)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，使得個(gè)人信用評(píng)價(jià)體系不斷完善。通過(guò)分析消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)上留下的瀏覽、購(gòu)物、社交等多維度數(shù)據(jù)，可以更好地覆蓋以往央行征信體系覆蓋不到的長(zhǎng)尾人群。這都使得我國(guó)消費(fèi)金融需求進(jìn)一步釋放，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融市場(chǎng)需求迅速增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，2017-2018年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融房貸規(guī)模迎來(lái)了爆發(fā)式的增長(zhǎng)。2017年我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融放貸規(guī)模達(dá)到4.38萬(wàn)億元，較2016年增長(zhǎng)了904%；2018全年達(dá)到約9.78萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)122.9%。

移動(dòng)端成為消費(fèi)金融的重要陣地

另外，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的崛起，也使得消費(fèi)金融擺脫了固定場(chǎng)所的限制，移動(dòng)端成為消費(fèi)金融的重要陣地。根據(jù)極光大數(shù)據(jù)，2017年，我國(guó)移動(dòng)消費(fèi)金融行業(yè)滲透率便開始不斷攀升，在2017年底達(dá)到11.2%，相比最低點(diǎn)2月滲透率增長(zhǎng)近1倍。

以上數(shù)據(jù)來(lái)源參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

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