預見2022：《2022年中國氟化工行業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局和發(fā)展趨勢等)

行業(yè)主要上市公司：巨化股份(600160)、多氟多(002407)、三美股份(603379)、東岳集團(00189)、國新文化(600636)、中欣氟材(002915)、聯(lián)創(chuàng)股份(300343)、永和股份(605020)等

本文核心數(shù)據(jù)：產(chǎn)能利用率、銷售量、進出口額、市場規(guī)模、營業(yè)收入

行業(yè)概況

1、定義

氟化工產(chǎn)品是指含氟的化工材料生產(chǎn)和制作研發(fā)，氟化工產(chǎn)品是化工新材料的一種。由于產(chǎn)品具有高性能、高附加值，氟化工產(chǎn)業(yè)被稱為黃金產(chǎn)業(yè)。氟化工的細分產(chǎn)品主要分為含氟單體、有機氟化物和無機氟化物，其根據(jù)分子結構有所差別，且性質也有所不同。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈延伸較廣

氟化工行業(yè)主要可以分為無機氟化工和有機氟化工兩大行業(yè)。前者包括氟化鋁、冰晶石等氟化鹽產(chǎn)品，廣泛用于機械、冶金等領域，后者包括制冷劑、氟聚合物、氟精細三大塊，是最具有技術含量和發(fā)展前景的化工子行業(yè)之一。

從氟化工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈看，氫氟酸是氟化工產(chǎn)業(yè)鏈的起點，而螢石是制取氫氟酸最經(jīng)濟、最關鍵的礦物原料。在無機氟化工產(chǎn)業(yè)鏈上，以氫氟酸為起點，可以合成氟化鋁和人造冰晶石等鋁用氟化鹽、以及氟化鈉和氟化鎂等;生產(chǎn)噴氣機液體推進劑，以及導彈噴氣燃料推進劑用于航天航空工業(yè);用氫氟酸提純核燃料用于核能源工業(yè);在石油化工、半導體制造、殺蟲劑、防腐劑、防護劑、添加劑、助熔劑和抗氧化劑等領域已有廣泛應用。有機氟化學工業(yè)中，氫氟酸主要用于生產(chǎn)含氟烷烴。含氟烷烴(如HFC-134a)可以用于工業(yè)和民用制冷系統(tǒng)，也是含氟聚合物的主要原料。

氟化工行業(yè)上游主要分成螢石、甲烷氯化物、液氯和電石，其中螢石礦行業(yè)的龍頭企業(yè)有億立螢石礦、泰華螢石礦、金石資源和敖漢螢石礦;甲烷氯化物方面的龍頭企業(yè)有魯西化工、魯北化工、江天股份和力豐資源;液氯行業(yè)的龍頭企業(yè)有鎮(zhèn)洋發(fā)展和華泰股份等;電石方面的代表性企業(yè)有英力特、皖維高新和天源股份等。中游主要可以分成制冷劑和其他氟化物制造。其中，制冷劑行業(yè)的主要企業(yè)有聯(lián)創(chuàng)股份、三美股份、深冷股份和雪人股份等;其他氟化物的主要代表性企業(yè)有多氟多、巨化股份、福賽爾和中欣氟材等。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)仍處于發(fā)展初期

各主要氟化工產(chǎn)品經(jīng)過多年的技術和應用迭代，不斷開發(fā)出新場景、新用途。目前我國氟化工產(chǎn)品較為成熟的產(chǎn)品有氫氟酸、HFCs 制冷劑、注塑級PTFE等，而大量的氟聚合物、氟精細化學品在我國還處于成長初期。隨著國內技術的不斷突破，高端裝備制造業(yè)、新能源、電子信息等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，市場對氟化工產(chǎn)品的需求量越來越大，氟化工因此成為全球密切關注的高新技術產(chǎn)業(yè)，同時全球氟化工產(chǎn)業(yè)預計將逐漸向中國等地轉移，我國氟化工行業(yè)前景十分廣闊，全產(chǎn)業(yè)鏈生機盎然。

行業(yè)政策背景：政策支持，行業(yè)轉型升級亟待進行

目前，國家層面政策直指行業(yè)的節(jié)能減排問題，目前我國氟化工產(chǎn)業(yè)已經(jīng)從固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)能擴張的發(fā)展狀態(tài)，轉向產(chǎn)能較為平緩，注重科技、環(huán)保、質量、效益發(fā)展，已經(jīng)是行業(yè)新常態(tài)。

2021年9月發(fā)布的《中國氟化工行業(yè)“十四五”規(guī)劃》中提及，我國氟化工行業(yè)要重點進行產(chǎn)業(yè)鏈完善，構建氟化工全產(chǎn)業(yè)體系。填補我國高端氟化工產(chǎn)品空白，減少進口依賴。加大科技研發(fā)投入，研發(fā)投入占比4%以上。加強前瞻性和基礎性研究，提高自主創(chuàng)新和原始創(chuàng)新能力，突破一批關鍵技術，到“十四五”末基本實現(xiàn)技術由“跟跑″到“并跑”乃至“領跑”的轉變，打破國外知識產(chǎn)權壁壘。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、企業(yè)數(shù)量：行業(yè)新增企業(yè)數(shù)量逐年增長

2015-2021年中國氟化工行業(yè)每年新增企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)先增長后下降的趨勢。2020年，中國氟化工行業(yè)新增企業(yè)數(shù)量達到291家;截止2021年11月17日，中國氟化工行業(yè)新增企業(yè)數(shù)量達到226家。綜合來看，隨著行業(yè)內參與者逐漸增多，企業(yè)對于行業(yè)的發(fā)展前景持肯定態(tài)度。

2、需求情況：巨化股份和多氟多銷售量表現(xiàn)較好

目前，巨化股份的氟化工原料銷售量表現(xiàn)較好，雖然較2019年出現(xiàn)小幅度下降，2020年銷售量仍然達到84.94萬噸;其次是多氟多，鋁用氟化鹽的銷售量達到26.52萬噸。綜合來看，氟化工行業(yè)內細分領域中，原材料銷售量最高，達到115.65萬噸;其次是制冷劑系列，銷售量達到58.09萬噸。整體上，2020年氟化工行業(yè)的總銷量為224.00萬噸，同比下降4.36%。

3、供給情況：行業(yè)產(chǎn)能利用率在80%以上

綜合來看，氟化工行業(yè)的產(chǎn)能利用率目前集中在80%以上，因此，行業(yè)的產(chǎn)能利用情況較好。其中，HFCs的產(chǎn)能利用情況波動較大，巨化股份和永和股份的利用率達到80%以上，而多氟多和聯(lián)創(chuàng)股份的利用率為60%左右;因此，HFCs的工藝技術流程各個企業(yè)之間掌握程度差異較大。

另外，AHF(無水氫氟酸)的產(chǎn)能利用率較高。三美股份、永和股份和中欣氟材的利用率均接近甚至超過100%。而制冷劑HCFCs的利用率表現(xiàn)也較好，三美股份和永和股份的利用率均接近甚至超過80%。值得一提的是，目前僅多氟多有電子級氫氟酸和六氟磷酸鋰的產(chǎn)能，且公司產(chǎn)能利用情況較好，利用率均達到84%以上。

4、進出口：行業(yè)貿易順差受疫情影響縮小

海關數(shù)據(jù)顯示，2017-2020年全國氟化工進出口總額波動發(fā)展，受海外疫情影響，2020年全國氟化工進口總額未發(fā)生較大變化，出口額下降17.70%;而進出口總額為32.52億美元，同比下降12.65%;進出口呈貿易順差狀態(tài)，2020年貿易順差縮小至18.80億美元。

注：氟化工行業(yè)進出口產(chǎn)品包含有海關總署記錄的58種商品。

5、市場規(guī)模：目前市場規(guī)模超過600億元

根據(jù)電解液周報、GGII和choice的數(shù)據(jù)，利用氫氟酸和六氟磷酸鋰的產(chǎn)值對氟化工市場規(guī)模進行測算。2015-2020年中國氟化工行業(yè)市場規(guī)模逐年上升，2020年市場規(guī)模超過600億元。綜合來看，氟化工行業(yè)年均復合增長率超過25%，這主要得益于下游空調制冷系統(tǒng)和新能源汽車行業(yè)對于氫氟酸和六氟磷酸鋰的需求十分旺盛。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：代表性企業(yè)聚集浙江廣東和山東

由于氟化工行業(yè)較為依賴行業(yè)上游螢石市場，且為節(jié)省中游運輸費用，因此在螢石產(chǎn)地附近分布較多氟化工行業(yè)企業(yè)，該趨勢以螢石產(chǎn)地為起點，向四周輻射狀減弱。目前來看，氟化工行業(yè)的代表性企業(yè)主要分布在浙江省、廣東省和山東省。

2、企業(yè)競爭：企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈布局較為完善

我國主要的氟化工企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈布局方面相對完整，大部分企業(yè)在行業(yè)上下游延伸方面已有一定成果。從無機氟化工、含氟精細化學品、含氟新材料等方面均有企業(yè)涉足。其中含氟精細化學品等業(yè)務毛利率較高，部分企業(yè)在氟化工原料的營收規(guī)模較大，但由于其附加值較低，降低了企業(yè)整體毛利率水平。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測

1、未來市場規(guī)模：2026年有望突破1300億元

考慮到氟化工下游新能源汽車電池行業(yè)對于六氟磷酸鋰電解液材料的需求大幅提升，且含氟制冷劑的進出口總額有所上升，且行業(yè)處于成長初期，故未來幾年中國氟化工行業(yè)發(fā)展較好，因此假設氟化工行業(yè)市場規(guī)模年均復合增長率為15%。2021-2026年中國氟化工行業(yè)市場規(guī)模逐年上升，2026年中國氟化工行業(yè)的市場規(guī)模將超過1300億元。

2、未來發(fā)展趨勢：環(huán)保節(jié)能升級是行業(yè)主旋律

根據(jù)中國氟化工行業(yè)“十四五”規(guī)劃(簡稱《規(guī)劃》)，中國在支持氟化工發(fā)展同時，鼓勵產(chǎn)業(yè)向高端發(fā)展，實現(xiàn)自氟化工大國到氟化工強國的轉變。具體到細分產(chǎn)品門類上，《規(guī)劃》提出保持螢石、氫氟酸、傳統(tǒng)制冷劑等傳統(tǒng)氟化工產(chǎn)品產(chǎn)能保持不變或適度增長的同時，鼓勵環(huán)保制冷劑、高純無機氟產(chǎn)品、新型含氟高分子材料等高端產(chǎn)品研發(fā)及生產(chǎn)。

在環(huán)保上，如PFOA和溶劑的替代，以及副產(chǎn)鹽酸、含氟污泥等的處理問題等，氟化工行業(yè)也面臨極大的挑戰(zhàn)。在生產(chǎn)技術與裝備上，行業(yè)里的企業(yè)多少存在連續(xù)化、密閉化、自動化、智能化水平不高，產(chǎn)品質量穩(wěn)定性差，清潔度差等問題。在安全上，氟化工企業(yè)更是如履薄冰，國家安全生產(chǎn)政策和制度的嚴格推行，逼迫企業(yè)不斷地從生產(chǎn)技術、設備、人員培訓以及管理上進行脫胎換骨的變革，從而真正走向本質安全。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國氟化工行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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