【投資視角】啟示2022：中國(guó)游戲行業(yè)投融資及兼并重組分析(附投融資匯總、產(chǎn)業(yè)基金和兼并重組等)

行業(yè)主要上市公司：完美世界(002624);三七互娛(002555);吉比特(603444);巨人網(wǎng)絡(luò)(002558);游族網(wǎng)絡(luò)(002174);電魂網(wǎng)絡(luò)(603258);天娛數(shù)科(002354);掌趣科技(300315)等

本文核心數(shù)據(jù)：游戲投資事件數(shù)量、游戲投資主體分布

1、游戲行業(yè)投融資熱度下降

根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)庫(kù)，2014-2021年中國(guó)游戲行業(yè)融資規(guī)模緩慢上升而融資事件波動(dòng)下降。2019年中國(guó)游戲行業(yè)融資規(guī)模為近幾年最大值，接近400億元。而2015年游戲行業(yè)融資事件是近幾年最多，多達(dá)482起，融資規(guī)模為約為134億元。截至2022年7月，中國(guó)游戲融資事件為30起，融資金額超過(guò)50億元。整體來(lái)看，中國(guó)游戲行業(yè)投融資熱情有所下降。

注1：上述統(tǒng)計(jì)時(shí)間截止2022年7月29日，下同。

注2：此圖表包含國(guó)內(nèi)一級(jí)市場(chǎng)投融資事件統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)(不含并購(gòu)、上市及上市后融資)，下同。

2、游戲行業(yè)投融資熱情已減退

從單筆融資金額來(lái)看，2014-2021年中國(guó)游戲行業(yè)呈現(xiàn)波動(dòng)上升趨勢(shì)，除2019年單筆融資金額超過(guò)4億元以外，其余年份單筆融資金額均在1.5億元以下。2021年中國(guó)游戲行業(yè)單筆融資金額超過(guò)1億元，同比下降約7%。截至2022年7月，中國(guó)游戲行業(yè)單筆融資金額猛增超過(guò)1.5億元，達(dá)到1.8億元左右的水平。

從游戲的投資輪次分析，目前游戲行業(yè)的融資輪次仍然處于早期階段，C輪后的融資相對(duì)較少。2014-2019年中國(guó)游戲行業(yè)融資輪次主要集中在天使輪、A輪及A輪追加輪次上，而2020年后C輪及C輪后融資輪次有所增多，發(fā)生多起戰(zhàn)略融資事件。近幾年來(lái)行業(yè)內(nèi)投融資事件數(shù)量大幅減少，大部分項(xiàng)目未能撐過(guò)孵化階段，導(dǎo)致了行業(yè)內(nèi)投融資輪次比較靠前。

3、游戲行業(yè)投融資集中在北京、上海和廣東

從游戲行業(yè)的企業(yè)融資區(qū)域來(lái)看，目前北京融資企業(yè)最多，2014-2022年累計(jì)融資事件超過(guò)880起。值得注意的是，北京、上海和廣東等區(qū)域市場(chǎng)在游戲行業(yè)投融資早期十分活躍，以北京為例，2014年之前的投融資事件總數(shù)超過(guò)350起，占2014-2022年累計(jì)融資事件比重約40%;上海和廣東區(qū)域市場(chǎng)融資事件變化情況與北京相似。從行業(yè)投融資事件時(shí)間變化趨勢(shì)來(lái)看，中國(guó)游戲行業(yè)投融資熱度已經(jīng)減退。

4、游戲行業(yè)投融資集中在游戲開(kāi)發(fā)上

2021年-2021年我國(guó)游戲行業(yè)的主要投融資事件如下：

匯總2021年至今業(yè)內(nèi)融資企業(yè)的主營(yíng)產(chǎn)品情況，對(duì)中國(guó)游戲行業(yè)融資產(chǎn)品變化情況進(jìn)行分析。從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)布局上看，游戲投資事件主要有游戲發(fā)行及渠道、游戲開(kāi)發(fā)商、游戲媒體及社區(qū)、游戲直播及玩家、游戲綜合服務(wù)和其他游戲服務(wù)6個(gè)方面，游戲開(kāi)發(fā)是行業(yè)融資熱點(diǎn)。

從近兩年的融資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，游戲開(kāi)發(fā)一直都是行業(yè)融資熱點(diǎn)，而游戲綜合服務(wù)在2022年投融資熱度下降，游戲發(fā)行及渠道取而代之成為2022年游戲領(lǐng)域第二大投融資熱點(diǎn)。整體來(lái)看，我國(guó)游戲行業(yè)投融資細(xì)分領(lǐng)域較為集中。

5、游戲行業(yè)的投資者以投資類企業(yè)為主

根據(jù)對(duì)游戲行業(yè)投資主體的總結(jié)，目前我國(guó)游戲行業(yè)的投資主體主要以實(shí)業(yè)類為主，代表性投資主體有網(wǎng)易、字節(jié)跳動(dòng)、嗶哩嗶哩、斗魚、莉莉絲、虎牙直播、愷英網(wǎng)絡(luò)和快手等;投資類的投資主體有騰訊投資、經(jīng)緯創(chuàng)投、吉相資本、挑戰(zhàn)者創(chuàng)投等。

6、游戲行業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金

目前國(guó)內(nèi)專業(yè)的游戲行業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金比較少，目前在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)中查詢到的游戲行業(yè)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)基金共3家，分別為：珠?；试诰€資本管理有限公司、武漢互娛文化產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司、霍爾果斯三七文娛創(chuàng)業(yè)投資有限公司。具體情況如下：

7、游戲企業(yè)橫向收購(gòu)擴(kuò)大規(guī)模

目前中國(guó)游戲行業(yè)的兼并重組事件較多，多為同業(yè)間通過(guò)橫向擴(kuò)大規(guī)模和行業(yè)外企業(yè)跨界進(jìn)入游戲行業(yè)。

8、游戲行業(yè)投融資及兼并重組總結(jié)

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)商業(yè)模式創(chuàng)新與投資機(jī)會(huì)分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)。