預見2022：《2022年中國床墊行業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局和發(fā)展前景等)

行業(yè)主要上市公司：夢百合(603313);喜臨門(603008);顧家家居(603816);慕思股份(001323);美克家居(600337);敏華控股(01999);自然科技(834927)等

本文核心數(shù)據：床墊消費量;進出口規(guī)模;需求規(guī)模預測

行業(yè)概況

1、定義

床墊是指為了保證人體獲得健康而又舒適的睡眠而使用的一種介入人體與床之間的物品。床墊一般由面料層、填充層和支撐層三部分構成。面料層是床墊的最外一層，具有增加表面柔軟度、改善睡感、吸濕透氣的功能;填充層一般由乳膠、海綿、3D纖維、棕櫚等組成，軟硬度各有不同，用于提升床墊的舒適性;支撐層一般由彈簧構成，用于提升床墊的穩(wěn)定性和支撐性。

床墊按材質、功能、使用對象、尺寸、鋪面硬度等方面有以下分類：

隨著技術工藝的不斷進步，現(xiàn)代人們使用的床墊種類逐漸趨向多元化，主要有：彈簧床墊、棕櫚床墊、乳膠床墊等。

2、產業(yè)鏈剖析：產業(yè)鏈延伸布局情況較為普遍

床墊行業(yè)的上游為彈簧、海綿、乳膠和化纖織物等原材料的制造業(yè)，這些原材料市場化程度高，為床墊制造提供了充足的保障;另外，新材料新技術的應用為生產新型床墊提供了可能。

在中游設計、制造領域，隨著我國家裝家居消費的不斷提升，我國床墊產品種類也在不斷豐富。

床墊制造行業(yè)的下游為各類銷售終端。隨著城市化進程的加快，床墊銷售終端的覆蓋領域不斷擴張，對消費者的影響力也不斷增強，銷售商種類和數(shù)量的增多、銷售方式的多元化有利于床墊產品的終端消費。

從我國床墊產業(yè)鏈上的參與企業(yè)來看，在床墊上游的代表企業(yè)有海南橡膠(601118)、萬華化學(600309)、方大特鋼(600507)、金鷹股份(600232)等。

在床墊產業(yè)鏈中游床墊設計、制造業(yè)中，代表企業(yè)有夢百合(603313)、喜臨門(603008)、顧家家居(603816)、慕思股份(001323)等。

床墊產業(yè)鏈的下游為消費市場，線下銷售渠道主要包括專業(yè)家具市場、超市、專賣店等，知名的專業(yè)家居市場有紅星美凱龍(01528.HK)、吉盛偉邦、居然之家(000785)、月星、好百年等;線上主要是官方旗艦店、阿里巴巴(09988.HK)、京東(09618.HK)等平臺。此外，地產商與家裝公司也參與到產業(yè)鏈下游之中。

行業(yè)發(fā)展歷程：消費市場升級，產品種類不斷豐富

隨著我國人民生活水平的日益提高，床墊的衛(wèi)生、舒適、美觀、耐用以及價格合理正在成為消費者選購的基本標準，在睡眠問題日益重要的今天，健康睡眠逐漸成為人們選購床墊的重要參考指標。隨著制造技術的發(fā)展，我國對于床墊的選擇也改變巨大。在最早的棉胎床墊時期，床墊對中國床具來說是舶來品，因為在很長一段時間內，炕、棕櫚、繃子、木板等硬床占據著中國民用床墊市場的主流。隨著消費市場的全球一體化，中國床墊市場的產品種類也豐富起來，在國外流行的彈簧、乳膠等軟床墊開始出現(xiàn)，目前，智能床墊也應運而生。

行業(yè)政策背景：政策支持一直較為持續(xù)

目前我國專門針對床墊的相關政策較少，主要是對整體家具行業(yè)或輕工業(yè)的政策指導。在國家政策導向和市場規(guī)律作用下，我國家具制造業(yè)的產業(yè)集群化、智能化趨勢明顯。床墊行業(yè)隨著消費者對床墊需求的層次提高以及國家數(shù)字化進程加快在不斷發(fā)展，國家對于此類行業(yè)政策支持一直較為持續(xù)。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、行業(yè)供給情況：中國床墊產值整體呈增長趨勢

整體來看，中國床墊行業(yè)供給充足，行業(yè)產值不斷提升。據CSIL數(shù)據顯示，2010-2018年，中國床墊產值從43.34億美元增長至99.07億美元，復合增長率達11.98%。我國床墊產量占全球的34%，為全球第一大床墊生產國。2019年，我國床墊總產值約93億美元。2020年，我國床墊總產值持續(xù)小幅下滑至約91億美元。前瞻初步估算，到2021年，我國床墊總產值回升至約105億美元。

2、行業(yè)需求情況：下游需求旺盛，行業(yè)銷售情況較好

2017-2021年，我國床墊行業(yè)主要上市公司床墊產品營收整體呈上升趨勢，2021年四家代表性企業(yè)床墊產品的銷售額均超過30億元，市場需求旺盛，行業(yè)銷售情況較好。

注：1)顧家家居統(tǒng)計口徑為床類產品;2)慕思股份未披露2017-2018年營收情況。

3、進出口現(xiàn)狀分析：出口規(guī)模較大

2017-2021年，中國床墊行業(yè)進出口總額及貿易差額呈波動變化趨勢。2021年，中國床墊相關產品進出口總額為134.93億元，貿易順差達到了120.17億元。2022年上半年，中國床墊相關產品進出口總額為64.19億元，比上年同期增長31.35%;貿易順差達58.75億元。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：代表性企業(yè)主要分布在浙江、廣東、山東、江蘇、安徽

從區(qū)域分布來看，我國床墊代表性企業(yè)主要分布于東部沿海地區(qū)，其中，浙江省擁有3家企業(yè);廣東、山東、江蘇、安徽、貴州、香港等地區(qū)也均有代表性企業(yè)分布。

2、企業(yè)競爭：集中化發(fā)展

近年來，我國床墊行業(yè)表現(xiàn)出“大行業(yè)小公司”的特征。從市場集中度的角度來看，根據床墊市場規(guī)模及各企業(yè)營收數(shù)據測算，2018年，我國床墊行業(yè)集中度CR3約為9%;2021年，我國床墊行業(yè)集中度CR3提升至12%左右。一定程度上說明了行業(yè)整合速度在加快，但市場還未出現(xiàn)一家獨大的龍頭品牌。

以2021年12月31日A股市場收盤價為依據，23家A股上市家具公司市值排行榜中床墊領域的企業(yè)排名較前，前十名中有四名為床墊領域的企業(yè)，說明家具行業(yè)中床墊行業(yè)競爭力較強。

注：2022年市值統(tǒng)計時間為2022年7月27日。

3、品牌競爭：國產品牌主要定位中低檔

從目前國內床墊行業(yè)來看，按照企業(yè)市場定位，高檔產品市場的競爭者主要是國際知名企業(yè)，包括席夢思(Simmons)、絲漣(Sealy)、舒達(Serta)等;中檔產品市場以國內知名企業(yè)為主，包括穗寶、喜臨門、皖寶等;低檔產品市場競爭者眾多。

進入2021年中國床墊行業(yè)十大品牌排行榜的企業(yè)，其熱銷產品特色幾乎集中于護脊、軟硬兩用、防螨、透氣等功能上。而十大進口床墊品牌排行榜中的企業(yè)，其熱銷產品特色在于邊緣加固、多區(qū)承托、溫度感應、降噪、減震等功能上。在性價比上，我國床墊產品更高，但在功能上，仍是進口床墊品牌的產品更具特色及針對性。

注：詩貝艾爾和百納璐詩暫無淘寶旗艦店。

行業(yè)發(fā)展趨勢及前景預測

1、床墊市場集中度不斷提升

在類比家電行業(yè)、定制衣柜行業(yè)和國外床墊市場及結合我國床墊市場的特征來看，床墊市場集中度將有所提升。

2、龍頭地位間的競爭加劇

隨著我國經濟的發(fā)展，我國消費水平的增大帶來了消費的升級驅動，消費者提高了對于品牌的選擇和品質的需求高度。目前我國床墊行業(yè)已具規(guī)模，優(yōu)勢品牌的規(guī)模效應和品牌效應將逐漸突出。隨著外資優(yōu)秀床墊品牌在中國市場不斷開拓，國內品牌發(fā)展空間被進一步壓縮，國內優(yōu)勢品牌逐漸追求龍頭地位，品牌間的龍頭競爭將不斷加劇。

3、渠道建設成為競爭的主要因素

未來床墊企業(yè)間的競爭很大程度上取決于渠道建設能力，擁有高效、優(yōu)質的銷售渠道的床墊企業(yè)在未來的競爭中將獲得先機。床墊企業(yè)銷售渠道建設的優(yōu)勢主要體現(xiàn)為銷售網絡的快速擴張、對渠道的有效管理。目前銷售渠道能夠遍布全國的床墊企業(yè)極少，很多品牌僅是在部分省區(qū)具有優(yōu)勢，因此利用當前床墊行業(yè)快速發(fā)展的機遇，快速布點將非常有利于優(yōu)勢企業(yè)市場份額的提升。與此同時，銷售渠道的快速發(fā)展需要渠道管理的同步提升，如何提升直營店的效益和穩(wěn)定與加盟商的關系，成為渠道建設能否成功的關鍵。

4、預計至2027年床墊行業(yè)市場規(guī)?？蛇_1018億元

隨著消費者對睡眠質量的愈發(fā)重視和中國床墊生產技術的快速迭代，前瞻認為我國的床墊市場仍有極大的發(fā)展空間。前瞻基于床墊更換周期、床墊平均價格、全國住宅商品房銷售面積及住房面積與床墊配比等假設建立的測算模型測算得出，2027年中國床墊行業(yè)市場規(guī)?？蛇_1018億元。

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