預(yù)見2023：《2023年中國IGBT芯片行業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局和發(fā)展前景等)

行業(yè)主要上市公司：宏微科技(688711);斯達半導(dǎo)(603290);華潤微(688396);時代電氣(688187);士蘭微(600460);比亞迪(002594)等

本文核心數(shù)據(jù)：IGBT芯片市場規(guī)模，產(chǎn)量，需求量，價格走勢

行業(yè)概況

1、定義

IGBT(Insulated Gate Bipolar Transistor)，絕緣柵雙極型晶體管，是由(Bipolar Junction Transistor，BJT)雙極型三極管和絕緣柵型場效應(yīng)管(Metal Oxide Semiconductor，MOS)組成的復(fù)合全控型電壓驅(qū)動式功率半導(dǎo)體器件，兼有(Metal-Oxide-Semiconductor Field-Effect Transistor，MOSFET)金氧半場效晶體管的高輸入阻抗和電力晶體管(Giant Transistor，GTR)的低導(dǎo)通壓降兩方面的優(yōu)點。GTR飽和壓降低，載流密度大，但驅(qū)動電流較大;MOSFET驅(qū)動功率很小，開關(guān)速度快，但導(dǎo)通壓降大，載流密度小。IGBT綜合了以上兩種器件的優(yōu)點，驅(qū)動功率小而飽和壓降低。

功率半導(dǎo)體按器件集成度可以分為功率分立器件和功率IC兩大類。本文所指IGBT芯片是指具有獨立功能的，用于實現(xiàn)功率轉(zhuǎn)換的芯片產(chǎn)品，是IGBT分立器件的核心組成部分，經(jīng)封裝后成為IGBT單管、IGBT模組等。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：不同業(yè)務(wù)模式企業(yè)主要參與環(huán)節(jié)各異

IGBT芯片產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是原材料，包括晶圓、硅片、光刻膠等;產(chǎn)業(yè)鏈中游主要為IGBT芯片的設(shè)計及制造，在此環(huán)節(jié)，根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)模式的不同，IDM模式下的企業(yè)參與設(shè)計和制造全流程，fabless模式下的企業(yè)主要參與設(shè)計環(huán)節(jié)，通過代工方式減少設(shè)備投入風險，因此該類企業(yè)的芯片制造環(huán)節(jié)主要交由專業(yè)半導(dǎo)體、芯片制造企業(yè)進行生產(chǎn)。產(chǎn)業(yè)鏈下游，經(jīng)過封裝和測試的IGBT模塊、單管等產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費電子、家電、工控、軌交等領(lǐng)域。

IGBT芯片產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為原材料供應(yīng)商和設(shè)備供應(yīng)商，如中環(huán)股份、SK海力士、環(huán)球晶圓等;產(chǎn)業(yè)鏈中游主要是IGBT芯片設(shè)計、制造企業(yè)，包括中車時代電氣、士蘭微等;國外廠商主要有英飛凌、三菱電機等;下游主要為IGBT單管、模塊制造商，包括宏微科技、斯達半導(dǎo)體等。

行業(yè)發(fā)展歷程：技術(shù)迭代速度加快

上世紀80年代起，IGBT開啟工業(yè)化應(yīng)用，目前已經(jīng)涌現(xiàn)出了七代不同的IGBT技術(shù)方案，但這些方案主要由英飛凌、三菱電機等海外知名廠商主導(dǎo)，中國本土廠商進場較晚，疊加貿(mào)易摩擦，導(dǎo)致中國IGBT產(chǎn)品嚴重滯后于國際巨頭IGBT產(chǎn)品。

中國IGBT產(chǎn)品目前仍以1、2、3、4代為主，與國際巨頭英飛凌、三菱電機等差距在10年以上，而步入第5代后，預(yù)計差距將縮短為10年，第6、7代產(chǎn)品差距將在5年以內(nèi)。

行業(yè)政策背景：政策加持，推動技術(shù)攻關(guān)

中國IGBT芯片相關(guān)政策規(guī)劃較為豐富，在眾多國家頂層政策規(guī)劃文件中均有所涉及。如2021年11月發(fā)布的《“十四五”國家信息化規(guī)劃》中明確指出，加快集成電路關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)。推動計算芯片、存儲芯片等創(chuàng)新，加快集成電路設(shè)計工具、重點裝備和高純靶材等關(guān)鍵材料研發(fā)，推動絕緣柵雙極型晶體管(IGBT)、微機電系統(tǒng)(MEMS)等特色工藝突破。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、市場供不應(yīng)求，國產(chǎn)化率有待提升

根據(jù)Yole的數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年我國IGBT行業(yè)的產(chǎn)量分別為1550萬只、2020萬只、2580萬只?？紤]到IGBT行業(yè)主要產(chǎn)品是模塊，而模塊主要采用多個IGBT芯片并聯(lián)方式，模塊內(nèi)IGBT芯片用量主要與整體電流、電壓規(guī)格相關(guān);且我國IGBT廠商部分芯片采購于英飛凌等國際巨頭，并非完全自產(chǎn)自銷，綜上，若以1：2.5的比例測算，2021年我國IGBT芯片產(chǎn)量約為6450萬片。

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2、國內(nèi)主流Fabless業(yè)務(wù)模式

IGBT行業(yè)有兩種主流經(jīng)營模式，分別是IDM模式和垂直分工模式。

IDM模式(Integrated Device Manufacture，垂直整合制造)，是指包含電路設(shè)計、晶圓制造、封裝測試以及投向消費市場全環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)的企業(yè)模式，IGBT芯片、快恢復(fù)二極管芯片設(shè)計只是其中的一個部門，同時企業(yè)擁有自己的晶圓廠、封裝廠和測試廠。該模式對企業(yè)技術(shù)、資金和市場份額要求極高，目前僅有英飛凌、三菱等少數(shù)國際巨頭采用此模式。

Fabless(垂直分工模式)，是Fabrication(制造)和less(沒有)的組合，是20世紀80年代開始逐漸發(fā)展起來的產(chǎn)業(yè)鏈專業(yè)化分工的商業(yè)模式。該模式下在各主要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)分別形成了專業(yè)的廠商，即包括上游的集成電路設(shè)計企業(yè)(Fabless)、中游的晶圓代工廠和下游的芯片封裝測試廠。該模式下，F(xiàn)abless企業(yè)直接面對終端客戶需求，晶圓代工廠以及封裝測試廠為Fabless企業(yè)服務(wù)。Fabless企業(yè)只從事集成電路的設(shè)計環(huán)節(jié)，處于產(chǎn)業(yè)鏈上游，技術(shù)密集程度較高，芯片設(shè)計廠商在該種模式下起到龍頭作用，統(tǒng)一協(xié)調(diào)芯片設(shè)計后的生產(chǎn)、封測與銷售。

與IDM廠商相比，F(xiàn)abless企業(yè)進行集成電路設(shè)計的資金、規(guī)模門檻較低，有效降低了大規(guī)模固定資產(chǎn)投資所帶來的財務(wù)風險，企業(yè)能夠?qū)⒆陨碣Y源更好地集中于設(shè)計開發(fā)環(huán)節(jié)，最大程度地提高企業(yè)運行效率，加快新技術(shù)和新產(chǎn)品的開發(fā)速度，提升綜合競爭能力。

IGBT芯片行業(yè)中，采用Fabless模式的代表企業(yè)有宏微科技、斯達半導(dǎo)體。以宏微科技為例，公司的IGBT芯片主要由華虹宏力、Newport Wafer Fab Limited負責代工，公司負責提供IGBT芯片設(shè)計方案，由代工企業(yè)自行采購原材料硅片進行芯片制造。

目前，我國IGBT設(shè)計環(huán)節(jié)代表企業(yè)有中科君芯、西安芯派等;制造環(huán)節(jié)的代表企業(yè)有華虹宏力、深圳方正微等;模組環(huán)節(jié)有深圳比亞迪、宏微科技等;IDM模式的代表企業(yè)有中車株洲時代、中環(huán)股份、中航微電子等。

3、芯片價格受工藝、技術(shù)水平及物流運輸成本等因素影響

根據(jù)宏微科技和斯達半導(dǎo)招股說明書顯示，兩家公司均會向英飛凌等頭部廠商采購IGBT芯片。比如宏威科技的IGBT芯片一部分來自于外購，一部分來自于自研。其中，自研IGBT芯片由公司負責提供芯片設(shè)計方案，由代工企業(yè)自行采購原材料硅片進行芯片制造，公司向代工企業(yè)支付的采購費用包含材料及加工費成本，計入芯片(自研)采購。從公司芯片采購單價角度分析，公司外購芯片價格高于自研芯片，主要受到工藝、技術(shù)水平及物流運輸成本等因素影響，主要在7.6-8.6元/片價格范圍內(nèi)波動。而國產(chǎn)自研芯片價格相對略低，價格區(qū)間主要在5.2-6.2元/片。

注：斯達半導(dǎo)2019年數(shù)據(jù)為1-6月;宏微科技自研芯片主要為IGBT芯片。

4、IGBT芯片設(shè)計及制造市場競爭情況

我國在IGBT芯片設(shè)計有所布局的企業(yè)包括中科君芯，西安芯派，紫光微，達新，科達，比亞迪半導(dǎo)體、中車時代電氣、宏微科技、斯達半導(dǎo)體等。主要從事功率器件(包括IGBT)晶圓代工生產(chǎn)的企業(yè)有中心國際，華虹宏力，上海先進(積塔)，方正微，華潤上華，芯恩，中芯集成等。根據(jù)Chip Insights發(fā)布的《2021年全球?qū)倬A代工排行榜》，中芯集成的營業(yè)收入排名全球第十五，中國大陸第五;華虹集團(包括華虹半導(dǎo)體和上海華力)的營業(yè)收入排名全球第五，中國大陸第二;華潤微、士蘭微、華微電子為IDM企業(yè)，未納入該排行榜。

注：華虹半導(dǎo)體2022年數(shù)據(jù)為上半年數(shù)據(jù)。

5、IGBT芯片市場規(guī)模分析

2014年，我國IGBT行業(yè)市場規(guī)模為79.8億元，到2020年，我國IGBT行業(yè)市場規(guī)模達到197.7億元，年均復(fù)合增長率達16.32%。初步統(tǒng)計，2021年，我國IGBT市場規(guī)模約為229.3億元。

2028-2021年，我國主要IGBT模塊廠商斯達半導(dǎo)毛利率分別為29.41%、30.6%、31.56%、36.7%。據(jù)此估測IGBT模塊毛利率在30%左右。

根據(jù)宏微科技招股說明書，2018-2020年期間，公司主要客戶臺達集團定制模塊中英飛凌芯片成本占臺達集團定制模塊成本比例分別為50.02%、60.69%和61.72%，芯片成本占比較高。另根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，IGBT芯片設(shè)計制造和IGBT封裝，這兩者的價值比大致為6：4或5：5。

綜上，IGBT芯片和IGBT模塊市場規(guī)模比例約為1：3。若以此比例測算，2021年，IGBT芯片市場規(guī)模約為76.4億元。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：長三角地區(qū)代表企業(yè)數(shù)量最多

從中國IGBT行業(yè)競爭者區(qū)域分布狀況來看，以江蘇、浙江為代表的長三角地區(qū)代表性企業(yè)數(shù)量最多，代表性企業(yè)如士蘭微、斯達半導(dǎo)等。其他行業(yè)內(nèi)代表企業(yè)分布較為分散，如華微電子位于吉林;時代電氣位于湖南;比亞迪半導(dǎo)體位于廣東等。

2、企業(yè)競爭：斯達半導(dǎo)率先應(yīng)用第七代IGBT技術(shù)

中國IGBT芯片行業(yè)代表性企業(yè)從技術(shù)格局來看，斯達半導(dǎo)應(yīng)用第七代IGBT技術(shù)，電壓覆蓋范圍為100-3300V;華微電子布局第六代IGBT技術(shù)，電壓覆蓋范圍為360-1350V;士蘭微、時代電氣、宏微科技應(yīng)用第五代IGBT技術(shù);新潔能主要應(yīng)用第四代IGBT技術(shù)。

從IGBT芯片產(chǎn)品主要應(yīng)用領(lǐng)域來看，時代電氣、斯達半導(dǎo)兩家企業(yè)覆蓋領(lǐng)域較廣，時代電氣IGBT芯片主要應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋了軌交、車載、光伏、風電、工控等，斯達半導(dǎo)IGBT芯片主要應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋車載、光伏、風電、工控、家電等。

從中國IGBT芯片代表性企業(yè)營收狀況來看，2021年，時代電氣營收超過150億元，龐大的規(guī)模體量為IGBT芯片發(fā)展提供了堅實平臺，IGBT芯片所處的新興裝備業(yè)務(wù)板塊在2021年實現(xiàn)了25.72億元;其次為華潤微，營收為92.49億元，實力較強，產(chǎn)品及方案業(yè)務(wù)營收達到了43.57億元;再次為士蘭微，營收為71.94億元，其中分立器件業(yè)務(wù)營收達到了38.13億元。

從代表性企業(yè)IGBT芯片業(yè)務(wù)經(jīng)營模式來看，時代電氣、華潤微、士蘭微等營收規(guī)模較大的企業(yè)均采用IDM模式;而斯達半導(dǎo)、新潔能、宏微科技等營收規(guī)模較小的企業(yè)則多使用Fabless模式。

注：由于行業(yè)內(nèi)代表性企業(yè)未詳細披露IGBT芯片業(yè)務(wù)營收狀況，此處用各企業(yè)IGBT芯片相關(guān)業(yè)務(wù)營收進行分析。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、“十四五”規(guī)劃對行業(yè)發(fā)展起指導(dǎo)作用

《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》在作為我國“十四五”時期根本性政策規(guī)劃文件，對我國“十四五”時期發(fā)展有著重要指導(dǎo)作用。其中明確指出，在事關(guān)國家安全和發(fā)展全局的基礎(chǔ)核心領(lǐng)域，制定實施戰(zhàn)略性科學(xué)計劃和科學(xué)工程。瞄準人工智能、量子信息、集成電路、生命健康、腦科學(xué)、生物育種、空天科技、深地深海等前沿領(lǐng)域，實施一批具有前瞻性、戰(zhàn)略性的國家重大科技項目。從國家急迫需要和長遠需求出發(fā)，集中優(yōu)勢資源攻關(guān)新發(fā)突發(fā)傳染病和生物安全風險防控、醫(yī)藥和醫(yī)療設(shè)備、關(guān)鍵元器件零部件和基礎(chǔ)材料、油氣勘探開發(fā)等領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)。

2、2027年市場規(guī)模有望突破180億元

據(jù)Yole分析及行業(yè)研究機構(gòu)預(yù)測，2025年中國IGBT市場規(guī)模達458億元，2020-2025年CAGR達21%;中國IGBT市場規(guī)模達732億元，2020-2030年CAGR達15%。雖然隨著我國IGBT芯片技術(shù)的提升及國產(chǎn)替代，IGBT芯片價格有望進一步降低，但由于目前中國IGBT產(chǎn)品目前仍以1-4代為主，與國際巨頭英飛凌、三菱電機等差距在10年以上，而步入第5代后，預(yù)計差距將縮短為10年，第6、7代產(chǎn)品差距將在5年以內(nèi)。則中短期內(nèi)技術(shù)進步帶來的產(chǎn)品價格下降不在中短期預(yù)測考慮范圍內(nèi)，若以芯片設(shè)計和模塊封測1：3的價值量測算，2027年我國IGBT芯片市場規(guī)模約為184億元。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國IGBT芯片行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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