國內(nèi)云計算的下半場機遇在哪里？

（圖片來源：攝圖網(wǎng)）

作者|胡云 來源|晨山資本(ID：chenshancapital)

關(guān)于云計算的下半場，以阿里云為代表的互聯(lián)網(wǎng)云巨頭大家已經(jīng)談論得很多，本文將從2022年逆勢增長的「運營商云」切入，從另一個角度理解云計算的新戰(zhàn)局。同時也會基于政策、產(chǎn)業(yè)和技術(shù)的多重變革，梳理出值得創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)留意的「彎道時刻」。

本文將談到：

/ 云計算發(fā)展十年，美國市場發(fā)生了什么變化？

/ 影響云計算下半場走勢的核心因素是什么？

/ 過去兩年，運營商云大放異彩的原因何在？

/ 后疫情時代，云計算市場誕生了哪些新需求？

/ 云創(chuàng)新企業(yè)該如何把握云網(wǎng)融合窗口期的機會？

/datadriven prompt: 本期覆蓋話題較多，請靈活掌握滑動條使用。也依然期待大家來和我們分享你對云計算的觀察和思考！

2010年的中國IT領袖峰會上，BAT的當家人共同討論云計算的未來，也拉開了中國云計算產(chǎn)業(yè)十來年快速發(fā)展的序幕，互聯(lián)網(wǎng)巨頭、運營商、ICT服務商等紛紛將云作為公司重大戰(zhàn)略布局。

上云成為共識，全球云市場滲透率逐年提升。據(jù)Gartner公司測算，2015-2021年，全球政府和企業(yè)的云計算市場滲透率逐年上升，由4.3%上升至15.3%。

云計算產(chǎn)業(yè)已度過了早期發(fā)展階段，進入了全新周期，市場格局、客戶結(jié)構(gòu)等層面均發(fā)生顯著變化。

據(jù)IDC報告顯示，過去的兩年，國內(nèi)云計算巨頭收入增速大幅回落，以BAT三家為例，2022年Q2收入增速不足10%，但另一方面，以天翼云為代表的國內(nèi)電信運營商的云業(yè)務則實現(xiàn)了100%以上的高速發(fā)展。

2021年國家先后發(fā)布了《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要》《「十四五」軟件和信息技術(shù)服務業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《「十四五」數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》等政策，都將云計算列為數(shù)字經(jīng)濟重點產(chǎn)業(yè)，實施上云用云行動，促進數(shù)字技術(shù)與實體經(jīng)濟深度融合?？梢娢磥頂?shù)年依然處于蓬勃發(fā)展的時期。

那么，進入下半場的國內(nèi)云計算行業(yè)將會有哪些變化？還有哪些創(chuàng)新機遇呢？

01. 歷經(jīng)10年，云計算全球產(chǎn)業(yè)鏈進入關(guān)鍵拐點

在全球市場，運營商在云計算起步階段即開墾，然而在競爭中紛紛折翼，開始擁抱合作。

作為曾經(jīng)離云計算最近的行業(yè)，托管IDC業(yè)務的運營商很早就發(fā)現(xiàn)了云計算的市場，可以說是最早進行云計算戰(zhàn)略布局的。

以最早發(fā)展的美國市場為例，早在2006年AT&T就斥資3億美元收購IDC服務商Usi，構(gòu)建IDC云服務網(wǎng)絡，之后2009年推出了Synaptic Storage、Synaptic Compute等云服務。同樣的，Verizon在2009年也面向大型企業(yè)和政府客戶推出自己的云業(yè)務。

然而隨著科技巨頭也重點投入云計算領域，競爭越來越激烈。

重資產(chǎn)投入、高技術(shù)應用的公有云領域，聚集效應明顯，市場逐漸由超大規(guī)模云提供商主導，頭部的亞馬遜AWS、谷歌GCP、微軟Azure、IBM 云占全球云使用量的61%以上，亞馬遜AWS成為全球最受歡迎的云商。

由于在公有云領域難以與AWS和Azure競爭，美國運營商于2016年開始紛紛退出云市場。2017年5月，Verizon將企業(yè)云計算業(yè)務出售給IBM，全面退出云市場，AT&T在2015年將自己的數(shù)據(jù)中心托管業(yè)務也賣給了IBM。

在全球市場，電信運營商逐步放棄了自營策略，轉(zhuǎn)向了與公有云廠商的生態(tài)合作。

一方面運營商開始用公有云來增強自身IT系統(tǒng)能力，在電信網(wǎng)絡云化過程中，選擇公有云承載；另一方面也與公有云廠商合作建立各類云計算中心，開發(fā)新的產(chǎn)品和服務。

如在5G時代，越來越多運營商開始與AWS合作構(gòu)建邊緣計算環(huán)境，推出5G新業(yè)務。

▲ 資料來源：Omdia，物聯(lián)網(wǎng)、云、AI和5G-ICT企業(yè)洞察，2021

同樣地，在中國的云計算元年2009年，中國運營商也紛紛開始投入云計算。2009年中國電信發(fā)布了「翼云計劃」，開啟了云計算領域的部署和探索，2011年正式發(fā)布了天翼云品牌；中國移動于2010正式發(fā)布了自己的「大云1.0」版本。

與全球市場環(huán)境相似，在云計算發(fā)展的上一個階段，盡管擁有網(wǎng)絡、IDC等基礎設施之利的運營商在云業(yè)務的發(fā)展上依然經(jīng)歷了長達10年的挑戰(zhàn)。曾幾何時，在IDC等各類市場榜單上，甚至看不到運營商的身影。然而伴隨著國內(nèi)云計算產(chǎn)業(yè)需求的變化，運營商云迎來新的發(fā)展機遇。

1. 后疫情Online成日常，新需求迎拐點

2020年初新型冠狀病毒疫情的爆發(fā)，給諸多行業(yè)帶來巨大沖擊和挑戰(zhàn)，但與此同時也催生了大量新的行業(yè)需求。

疫情期間，企業(yè)職員遠程協(xié)同辦公，中小學「停課不停教、停課不停學」的需求，促使視頻會議、協(xié)同辦公和教育類SaaS應用市場迅速增長，也將云計算業(yè)務推向發(fā)展的風口。

后疫情時代，云計算市場的需求也將發(fā)生變化：

一是SaaS作用日益凸顯，中小企業(yè)上云依賴SaaS應用實現(xiàn)降低成本和提高效率的目的；二是行業(yè)需求增長，如游戲、視頻、AR/VR等文娛產(chǎn)品、遠程教育及網(wǎng)盤業(yè)務需求將會迅猛增長；三是CDN及邊緣云的市場需求增長，同時依托邊緣節(jié)點及技術(shù)的發(fā)展，CDN技術(shù)的邊緣計算化，從而實現(xiàn)更快速的響應，滿足更普及化的應用需求，提升用戶體驗。

2. 兩波上云需求交匯，產(chǎn)業(yè)需求結(jié)構(gòu)迎拐點

目前國內(nèi)云計算市場正處于兩波上云需求交匯時期。

第一波主要是以提供公有云服務方式滿足個人及互聯(lián)網(wǎng)用戶上云需求；

第二波則是傳統(tǒng)企業(yè)、政務機構(gòu)等為代表的數(shù)字化轉(zhuǎn)型上云需求。

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)上云滲透率逐漸走高，互聯(lián)網(wǎng)客戶在云及IT相關(guān)的開支上逐步從拓展期走向穩(wěn)定階段。

在各類政策牽引下越來越多傳統(tǒng)企業(yè)開始選擇云計算作為核心的IT資源，嘗試通過上云契機實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，行業(yè)客戶上云需求旺盛，傳統(tǒng)企業(yè)將成為市場增長的主要驅(qū)動力。

從埃森哲公布的收入結(jié)構(gòu)來看，參考成熟的北美市場，泛科技企業(yè)的比重僅在20%左右。當以央國企為代表的傳統(tǒng)企業(yè)、政務機構(gòu)上云成為了主力軍，傳統(tǒng)企業(yè)上云需求逐步占主導，產(chǎn)業(yè)需求發(fā)生了變化，混合多云、信創(chuàng)化成重要選擇。

混合多云需求凸顯：出于對既有IT系統(tǒng)保護、數(shù)據(jù)安全等考慮，相較于單一的公有云或私有云環(huán)境，混合云的部署架構(gòu)更能滿足企業(yè)核心業(yè)務系統(tǒng)實現(xiàn)平穩(wěn)過渡、負載的彈性伸縮以及容災等要求，傳統(tǒng)企業(yè)往往更加傾向于折中的混合云路線。

根據(jù)2020年IDC進行的調(diào)研，73%的受訪企業(yè)認為云原生技術(shù)的部署與運行環(huán)境從單一的云環(huán)境向混合云、多云環(huán)境演進。

政策驅(qū)動的信創(chuàng)化：伴隨著中美產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以央國企為代表的IT基礎設施及信息系統(tǒng)的信創(chuàng)化轉(zhuǎn)型是大勢所趨。相較普通中小企業(yè)上云，央國企上云自主可控要求更高，需求以IaaS資源為核心，兼顧上層應用的高安全、高可靠、彈性化需求。

伴隨著市場需求結(jié)構(gòu)的變化，云計算底層基礎技術(shù)和能力差距的拉平，擁有網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心等底層基礎設施優(yōu)勢的運營商云迎來逆勢增長。

近兩年，國內(nèi)云計算市場競爭格局、客戶結(jié)構(gòu)等正發(fā)生明顯變化，阿里云等互聯(lián)網(wǎng)云廠商的云業(yè)務營收增速大幅放緩，以BAT三家為例，2022年二季度合計收入增速不足10%。

而以天翼云為代表的運營商云則實現(xiàn)高速發(fā)展，天翼云等三大運營商云2022年H1均實現(xiàn)了100%的增速，顯著超出行業(yè)平均。

▲ 2022年H1數(shù)據(jù)，來自運營商年報

02. 政策和產(chǎn)業(yè)需求雙驅(qū)動，云計算邁入下半場

政策和產(chǎn)業(yè)需求雙驅(qū)動，云計算邁入下半場

2021年以來，國家十四五規(guī)劃都將云計算作為數(shù)字經(jīng)濟重點產(chǎn)業(yè)，實施上云用云行動，促進數(shù)字技術(shù)與實體經(jīng)濟深度融合，賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，云計算產(chǎn)業(yè)依然會迎來穩(wěn)定發(fā)展。

然而由于產(chǎn)業(yè)需求結(jié)構(gòu)的變化，國產(chǎn)化等產(chǎn)業(yè)政策的驅(qū)動，運營商、互聯(lián)網(wǎng)云廠商的競爭格局迎來了新的變化。

運營商云份額有望進一步提升，軟件&生態(tài)成為競爭關(guān)鍵

在云計算2.0時代，具備網(wǎng)絡與數(shù)據(jù)中心優(yōu)勢，不斷完善底層云網(wǎng)能力的運營商迎來了新的發(fā)展機遇。

運營商依托自身基礎網(wǎng)絡布局，通過「云網(wǎng)一體」戰(zhàn)略，在基礎設施層面具備了顯著的優(yōu)勢。因此在云計算底層支撐技術(shù)邁過了早期階段，走向成熟的時候，擁有低成本網(wǎng)絡、IDC的運營商憑借著基礎設施的優(yōu)勢獲得了發(fā)展的機遇。

然而，云計算是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，在技術(shù)能力、人才資金等方面存在顯著短板的運營商，在上層云服務等領域?qū)⒚媾R更大挑戰(zhàn)。

為了使底層硬件能力滿足上層軟件的需求，國內(nèi)外領先云廠商都開啟了從底層構(gòu)建完整自研云的進程，而這需要極高的技術(shù)研發(fā)資源投入及人才儲備。

可以看到在云計算技術(shù)主流的開源領域，國內(nèi)百度、阿里、騰訊和華為等企業(yè)參與開源的項目數(shù)量連年增長，其中阿里2020年在GitHub上貢獻的開源項目就接近1500個，而反觀運營商的貢獻則是寥寥無幾。

擁有強大軟件和服務能力的互聯(lián)網(wǎng)云面臨新挑戰(zhàn)，加速戰(zhàn)略調(diào)整

過去幾年，互聯(lián)網(wǎng)公司率先邁向數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為阿里云、華為云、騰訊云等云服務廠商提供了良好的發(fā)展環(huán)境。而如今在政策、產(chǎn)業(yè)需求等帶來的新變化下，運營商云與互聯(lián)網(wǎng)廠商的云走向了不可避免的競爭關(guān)系，互聯(lián)網(wǎng)云迎來了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期。

互聯(lián)網(wǎng)云往上走，往產(chǎn)業(yè)、行業(yè)走成為了新的變化。

如騰訊CSIG在2022年7月12日對組織架構(gòu)進行了一輪升級：成立了政企業(yè)務線。官方稱，將持續(xù)深耕政務、工業(yè)、能源、文旅、農(nóng)業(yè)、地產(chǎn)、體育、運營商等領域，加速數(shù)字技術(shù)在實體經(jīng)濟中的落地和應用。

03. 創(chuàng)新企業(yè)如何把握產(chǎn)業(yè)變革期，迎來快速發(fā)展？

伴隨國內(nèi)市場結(jié)構(gòu)和需求的調(diào)整，國內(nèi)云計算產(chǎn)業(yè)已邁入2.0時代，擁有網(wǎng)絡及數(shù)據(jù)中心等資源的運營商云迎來新的發(fā)展機遇。然而運營商在技術(shù)密集的云計算領域有著天生的短板，其未來在技術(shù)、產(chǎn)業(yè)生態(tài)的構(gòu)建將成為戰(zhàn)略競爭的重要舉措。

在此產(chǎn)業(yè)生態(tài)變革之際，國內(nèi)云創(chuàng)新企業(yè)如何擁抱運營商云生態(tài)建設的歷史機遇，把握云計算產(chǎn)業(yè)下半場的發(fā)展，挖掘新的機會，還需要從需求的變革和技術(shù)發(fā)展兩個角度來看。

云網(wǎng)融合架構(gòu)已明晰，邊緣應用迎爆發(fā)

云網(wǎng)融合是通信技術(shù)(CT)和信息技術(shù)(IT)深度融合所帶來的信息基礎設施層面的一個變革。

云網(wǎng)融合第一階段的創(chuàng)新主要來自技術(shù)在產(chǎn)業(yè)中的應用，初期技術(shù)應用主要來自兩大需求：運營商基礎網(wǎng)絡的變革；云商創(chuàng)新網(wǎng)絡產(chǎn)品和服務的供給。

1. 運營商基礎網(wǎng)絡的變革

運營商通過SDN/NFV技術(shù)對自身的網(wǎng)絡進行智能化改造，由于受限運營商自身能力、原有網(wǎng)絡復雜等的原因，運營商基礎網(wǎng)絡的迭代更多是改進型網(wǎng)絡創(chuàng)新，著重在網(wǎng)絡的編排和管理、跨網(wǎng)絡的拉通，標準化網(wǎng)絡產(chǎn)品，滿足業(yè)務自動開通等敏捷的需求。網(wǎng)絡編排需要對接網(wǎng)絡控制器，網(wǎng)絡控制器還是由傳統(tǒng)的網(wǎng)絡設備商提供。

2. 云商云數(shù)據(jù)網(wǎng)絡的供給

各云商自2009年投入云計算研發(fā)以來，其更多是通過虛擬化技術(shù)方案實現(xiàn)網(wǎng)絡創(chuàng)新產(chǎn)品的供給。云上基礎網(wǎng)絡開始即采用傳統(tǒng)大二層網(wǎng)絡構(gòu)建，租戶之間的隔離基于安全組實現(xiàn)。

隨著網(wǎng)絡虛擬化(Overlay)技術(shù)的應用，云上用戶網(wǎng)絡從傳統(tǒng)網(wǎng)絡轉(zhuǎn)向VPC網(wǎng)絡，用戶在云商有一個自己私有隔離的網(wǎng)絡環(huán)節(jié)，也開始在云上擁有網(wǎng)絡管理能力。該階段推出的各類虛擬網(wǎng)絡產(chǎn)品，如VPC、NAT網(wǎng)關(guān)、負載均衡SLB等，云數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡成為了云網(wǎng)絡的1.0時代。

3. 云廣域網(wǎng)絡產(chǎn)品的供給

伴隨著用戶在云上部署業(yè)務系統(tǒng)，云廣域網(wǎng)絡的需求就變得很自然，進入2016-2017年以后，云商推出了自己的SD-WAN等產(chǎn)品方便用戶快速上云。

運營商也針對企業(yè)推出了自己的SD-WAN方便企業(yè)用戶更好地接入自身的骨干網(wǎng)絡，實現(xiàn)多云等連接。云廣域網(wǎng)絡產(chǎn)品的推出拉開了云網(wǎng)絡的2.0時代。

可以看到在云網(wǎng)融合推進的第一階段，主要需求在基礎網(wǎng)絡變革、云上虛擬網(wǎng)絡產(chǎn)品供給。

由于網(wǎng)絡基礎的實施很多還繞不開傳統(tǒng)供應商，伴隨著基礎網(wǎng)絡的變革實施，早期誕生的網(wǎng)絡技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)，在2016年前紛紛被巨頭收購，成為了傳統(tǒng)網(wǎng)絡設備等企業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的驅(qū)動力。Nicira、Vyatta、Cariden以及Contrail分別被VMware、博科、思科和瞻博網(wǎng)絡收購。

而在云廣域網(wǎng)絡推出的時候，由于更多的數(shù)據(jù)中心、企業(yè)、運營商等之間的連接還需要中間商的存在，網(wǎng)絡的互聯(lián)需求誕生了以Ayaka為代表的網(wǎng)絡連接服務型創(chuàng)新企業(yè)。

云網(wǎng)融合的3.0時代

2020年后，圍繞5G、IoT、邊緣計算，社會進入萬物互聯(lián)時代，云計算已成為數(shù)字社會的基礎設施，云網(wǎng)融合也開啟了3.0時代。

在全球市場，借助網(wǎng)絡虛擬化技術(shù)，將物聯(lián)網(wǎng)、移動蜂窩網(wǎng)絡搬上公有云，拓展企業(yè)網(wǎng)絡接入服務，給企業(yè)提供專屬的云上網(wǎng)絡服務（網(wǎng)絡即服務NaaS）：

Athonet在AWS云上部署4G虛擬核心網(wǎng)，推出針對企業(yè)的移動網(wǎng)絡接入服務；

Microsoft收購Affirmed，希望發(fā)力移動網(wǎng)絡接入服務。

在國內(nèi)市場，伴隨著運營商5G建設的完善，支撐邊緣業(yè)務爆發(fā)的運營商5G基礎網(wǎng)絡布局已具備。至2022年底，三大運營商5G MEC布局型節(jié)點的建設基本已完成全國300多個地市的覆蓋，布局型建設初步完成。

云網(wǎng)融合的新時代的開啟，不僅推進了運營商、云商自身的變化，也給創(chuàng)新企業(yè)帶了更多的機遇。進一步地，拓展邊緣接入，架構(gòu)各類邊緣業(yè)務基礎平臺，助力各類邊緣應用的爆發(fā)成為新的技術(shù)引擎，創(chuàng)新企業(yè)可以積極擁抱這場產(chǎn)業(yè)變革，從不同的角度贏得機會。

如架構(gòu)邊緣場景的產(chǎn)品和解決方案能力，海外的Celona、國內(nèi)等創(chuàng)新企業(yè)抓住5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展機遇，從企業(yè)邊緣接入入手，致力于成為未來的邊緣基礎設施平臺的服務者。

異構(gòu)計算引領，基礎設施迎變革機遇

人工智能技術(shù)走過了理論概念到場景落地的轉(zhuǎn)變，其高學習門檻、高資源需求以及復雜的場景定位加速了其云化進程。

人工智能的持續(xù)火熱，以GPU、FPGA、ASIC為代表的異構(gòu)計算成為方向和趨勢，異構(gòu)計算已在一些大型企業(yè)自建的數(shù)據(jù)中心嶄露頭角。然而伴隨著異構(gòu)計算成為了數(shù)據(jù)中心新形態(tài)，也引領了未來整個基礎設施新的變革機遇。

一方面，異構(gòu)計算對傳統(tǒng)CPU為主的計算模式帶來了沖擊，DPU等將重構(gòu)新型數(shù)據(jù)中心基礎設施架構(gòu)。

在此背景下，不少云廠商選擇進軍上游業(yè)務，自研上游芯片和核心軟件，走向了「定制化芯片開發(fā)」陣營。AWS、Azure、阿里云都推出了自己的芯片，如海外Amazon收購Nitro啟動自研芯片，變革自己的基礎設施，國內(nèi)阿里云也推出了自己的神龍系列。

然而「分工化」也會是未來云服務領域的趨勢之一，缺乏底層技術(shù)研發(fā)的運營商云等依然會以生態(tài)合作的模式展開。因此在這一場以智能網(wǎng)卡為代表的軟件硬件化趨勢下，除了需要具備傳統(tǒng)芯片廠商設計能力之外，如何能夠切實理解需求，并做出標準化產(chǎn)品是贏得這場競爭的核心。

另一方面，云化將異構(gòu)資源變成一種普適的計算能力彈性供給。

在這場基礎設施變革中，既有DPU驅(qū)動的整個基礎設施架構(gòu)的變化需求，也有國產(chǎn)化芯片應用中軟件生態(tài)不足需要補位的訴求。因此在「分工合作」為主的運營商云生態(tài)里，如何能從業(yè)務需求出發(fā)，更好地利用軟硬結(jié)合的能力幫助運營商云提供專用、高效的技術(shù)產(chǎn)品依然會獲得較好的機會。

云原生技術(shù)快速應用，變革企業(yè)IT要素

過去十年，云計算技術(shù)快速發(fā)展，云的形態(tài)也在不斷演進。

基于傳統(tǒng)技術(shù)棧構(gòu)建的應用包含了太多開發(fā)需求（后端服務、開發(fā)框架、類庫等），而傳統(tǒng)的虛擬化平臺只能提供基本運行的資源，云端強大的服務能力紅利并沒有完全得到釋放。

云原生理念的出現(xiàn)在很大程度上改變了這種現(xiàn)狀。云原生是一系列云計算技術(shù)體系和企業(yè)管理方法的集合，專為云計算模型而開發(fā)，用戶可快速將云原生應用構(gòu)建和部署到與硬件解耦的平臺上，為企業(yè)提供更高的敏捷性、彈性和云間的可移植性。

在云原生助力的企業(yè)和社會數(shù)字化變革時期，巨頭企業(yè)如大型云商和科技廠商，對于敏捷開發(fā)流程全生命周期的管理有著深刻的理解，在大規(guī)模集群化管理有著無法替代的實踐經(jīng)驗。但他們更多是圍繞自己的公有云平臺開發(fā)，初創(chuàng)型公司需要從不同角度進行突破，贏得機會。

如把握多云、信創(chuàng)化機遇，抓住運營商生態(tài)建設機會，通過提供新技術(shù)或新框架實現(xiàn)企業(yè)級產(chǎn)品矩陣和解決方案，以解決方案的完整性和底層多云環(huán)境的兼容性作為自己的產(chǎn)品壁壘，實現(xiàn)高效、強大的服務質(zhì)量。

經(jīng)過幾年的發(fā)展，云原生的理念不斷豐富，正在行業(yè)中加速落地。我們相信云原生技術(shù)的應用將成為云計算時代的二級火箭，助推企業(yè)和社會的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，真正實現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

作為企業(yè)和數(shù)字化底座的云計算已經(jīng)迎來了下半場的盛宴，我們期待與大家共同探討未來產(chǎn)業(yè)變革的機遇。希望能與更多的初創(chuàng)企業(yè)一起構(gòu)建中國在基礎設施領域的強大競爭力。

編者按：本文轉(zhuǎn)載自微信公眾號：晨山資本(ID：chenshancapital)，作者：胡云